Resumo Executivo
Bolsas norte-americanas em máximos históricos: O S&P 500 (+3,58% para 7 757,64), Nasdaq Composite (+5,19% para 26 690,62) e Dow Jones Industrial Average (+2,96% para 54 036,93) registaram subidas acentuadas, impulsionadas por resultados tecnológicos do 2.º trimestre acima das expectativas (com destaque para a Palantir) e por um relatório de emprego de julho mais fraco, que reforçou as expectativas de flexibilização por parte da Fed.
Recuo do petróleo: O Brent fixou-se em ~85,47 US$/bbl e o WTI em ~77,47 US$/bbl, após avanços diplomáticos na segurança do transporte marítimo no Estreito de Ormuz reduzirem o prémio de risco de oferta.
Rendimentos da dívida do Tesouro moderam: A yield a 10 anos desceu para 4,649%, devido ao arrefecimento do mercado laboral, que diminuiu as expectativas de subida das taxas.
Ouro valoriza mais de 7%: O ouro à vista atingiu ~4 342 US$/oz, sustentado por yields reais mais baixas, enfraquecimento do dólar norte-americano e procura contínua por parte de bancos centrais e instituições asiáticas.
STRC recuperou para ~95 US$ com o reforço da posição de liquidez da Strategy através de emissão de MSTR, vendas de bitcoin e aumento da reserva de caixa para 4 mil milhões US$.
A BlackRock mandatou o J.P. Morgan para tokenizar os seus fundos do mercado monetário europeus.
A Nigéria publicou regras fiscais para plataformas de ativos digitais.
A Yellow Card angariou 40 milhões US$ para expandir a sua infraestrutura global de stablecoins.
Panorama Macro
Bolsas em máximos históricos e ouro dispara com arrefecimento do mercado laboral
Os mercados financeiros globais iniciaram agosto com forte impulso altista na semana terminada a 7 de agosto de 2026. Os principais índices acionistas atingiram novos máximos históricos, liderados por uma recuperação generalizada dos setores tecnológicos e de crescimento de grande capitalização. O S&P 500 registou a melhor semana desde abril, subindo 3,58% para fechar nos 7 757,64 pontos. O Nasdaq Composite, fortemente tecnológico, avançou 5,19% para 26 690,62 pontos, enquanto o Dow Jones Industrial Average subiu 2,96% para 54 036,93 pontos.
O principal catalisador desta subida foi o relatório de emprego não agrícola (NFP) dos EUA divulgado na sexta-feira, que surpreendeu negativamente. O emprego não agrícola contraiu-se em 23 000 postos em julho, face a uma previsão consensual de aumento de 80 000, acompanhando revisões em baixa dos meses anteriores. Embora um mercado laboral mais fraco costume sinalizar arrefecimento económico, os investidores interpretaram os dados como um sinal verde para a Reserva Federal manter a política atual, reduzindo rapidamente as apostas em subidas de taxas no curto prazo e aliviando receios de excesso de aperto monetário. Os resultados empresariais também mantiveram o ritmo, com relatórios sólidos de empresas de software empresarial e infraestruturas de IA (por exemplo, Palantir Technologies) a sustentarem o entusiasmo do mercado.
Nos mercados energéticos, o petróleo prolongou a correção em baixa à medida que os receios geopolíticos diminuíram. Notícias sobre avanços diplomáticos entre o Irão e Omã para garantir o fluxo de petróleo no Estreito de Ormuz reduziram o prémio de risco de oferta. Apesar de alguma volatilidade a meio da semana devido a notícias locais do Golfo Pérsico, o Brent recuou para 85,465 US$/barril (face a 94,935 US$ na semana anterior), enquanto o WTI desceu para 77,469 US$/barril (face a 91,465 US$).
No segmento de dívida pública e câmbios, as yields dos títulos governamentais inverteram a tendência anterior de subida, à medida que as expectativas de aumento das taxas foram revistas em baixa. A yield do Tesouro a 10 anos desceu de 4,718% para 4,649%, enquanto o índice do dólar norte-americano (DXY) recuou para a zona dos 99,30, fechando a sexta-feira nos 99,60. Yields reais mais baixas e um dólar mais fraco deram forte impulso aos metais preciosos, levando o ouro à vista a valorizar mais de 7% e a fechar próximo dos 4 342 US$/onça.
Destaques por Classe de Ativos
Índice Dólar Norte-Americano (DXY)
O índice DXY enfraqueceu ao longo da semana, mantendo-se próximo de um suporte técnico relevante em torno dos 99,30. O dólar perdeu tração após os dados inesperadamente fracos do mercado laboral dos EUA, que retiraram pressão imediata sobre a Fed para subir taxas. A menor procura por ativos-refúgio — resultante do abrandamento das tensões no Golfo Pérsico — também contribuiu para a depreciação da moeda face às principais divisas. (2)
Rendimentos do Tesouro dos EUA a 10 e 30 anos
As yields dos títulos do Tesouro recuaram em toda a curva, com os mercados de dívida a reavaliar o rumo da política monetária da Fed após o relatório de emprego mais brando. A yield a 10 anos desceu cerca de 7 pontos base para ~4,65% (face a ~4,72% na semana anterior), enquanto a yield a 30 anos moderou para ~5,20% (face a ~5,27%). (3)
Ouro
O ouro à vista registou uma quebra significativa de resistência ao longo da semana, valorizando 7,3% para fechar em ~4 342 US$/onça (acima dos 4 045 US$). A conjugação de descida das yields do Tesouro, expectativa de menos subidas de taxas por parte da Fed e compras persistentes de investidores institucionais chineses — tanto físicas como via ETF — impulsionou o metal precioso de volta a máximos históricos. (4)
Panorama dos Mercados Cripto
Principais Ativos
Rácio ETH/BTC
O BTC valorizou 2,1% na semana passada, superando o ETH, que subiu 1,4%. Como resultado, o rácio ETH/BTC recuou 0,7%. Os fluxos de ETF melhoraram de forma notável, com os ETFs de BTC a registarem entradas líquidas de 853 milhões US$, enquanto os ETFs de ETH registaram 244,9 milhões US$ em entradas líquidas. (5)
Apesar do comportamento positivo dos preços e do aumento da procura por ETF, o sentimento de mercado manteve-se na zona de medo, com um valor de 30. (6)
Capitalização Total de Mercado
Capitalização Total do Mercado Cripto
Capitalização Total do Mercado Cripto Excluindo BTC e ETH
Capitalização Total do Mercado Cripto Excluindo Top 10 em Dominância
A capitalização total do mercado cripto subiu 1,4% na semana passada, enquanto a capitalização excluindo BTC e ETH permaneceu estável. Por sua vez, a capitalização excluindo as 10 principais criptomoedas recuou 0,3%, sugerindo que a recuperação se concentrou nos ativos de maior capitalização.
A Lei CLARITY segue para votação em setembro. O líder da maioria no Senado, John Thune, apresentou o pedido de encerramento de debate antes do recesso, agendando uma votação processual para cerca de 15 de setembro. (7)
Desempenho do STRC
O STRC registou 734 milhões US$ em volume de negociação na semana passada e continuou a negociar abaixo do valor nominal, embora o preço tenha recuperado para cerca de 95 US$.
Durante o período, a Strategy angariou 290,6 milhões US$ através de emissão de MSTR e vendeu 1 638 BTC por 104,7 milhões US$, aumentando a sua reserva em USD para 4,0 mil milhões US$. O reforço da almofada de liquidez contribuiu para restaurar a confiança dos investidores na capacidade da Strategy de manter o pagamento de dividendos do STRC. (8)
A próxima data de registo do STRC é 15 de agosto, no âmbito do novo calendário de dividendos semimensal. Com o STRC ainda a negociar abaixo do valor nominal de 100 US$ e a oferecer uma taxa de dividendo anualizada de 12%, a procura de compra no curto prazo poderá manter-se robusta à medida que os investidores se posicionam para a próxima distribuição.
Contudo, parte desta procura por dividendos já estará refletida no preço, podendo este ajustar-se após a data ex-dividendo.
Desempenho dos 30 Principais Ativos Cripto
Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, a 10 de agosto de 2026
As 30 principais criptomoedas caíram em média 2% na semana passada, com Monero, Zcash e Cardano entre os desempenhos mais positivos.
A Zcash valorizou 6,4%, impulsionada pela expectativa em torno da próxima votação de governação NU7, que arranca a 25 de agosto. A votação utilizará a nova Tokenholder Voting Chain da Zcash e determinará o âmbito de várias alterações propostas ao protocolo. (9)
A Cardano subiu 5,4% com o volume de futuros ADA a disparar cerca de 380%, de aproximadamente 150 milhões US$ para 650 milhões US$ numa semana. Dados on-chain também evidenciaram nova acumulação por parte de grandes carteiras, que adicionaram cerca de 240 milhões ADA nos últimos dias. (10)
Principais Destaques Cripto
Grayscale submete pedido para o primeiro ETF Worldcoin nos EUA
A Grayscale submeteu uma declaração de registo S-1 para o primeiro ETF Worldcoin nos EUA, que permitirá aos investidores exposição regulada ao WLD em bolsa, sem necessidade de deter diretamente o token. O ETF Grayscale Worldcoin proposto deverá ser listado no Nasdaq sob o ticker GWLD, tendo o BitGo Bank & Trust como custodiante e o BNY Mellon como administrador e agente de transferências; as comissões de gestão, capital semente e participantes autorizados ainda não foram divulgados. (11)
BlackRock recorre ao JPMorgan para tokenizar fundos do mercado monetário europeus
A BlackRock irá lançar versões tokenizadas de determinados fundos do mercado monetário europeus utilizando a infraestrutura blockchain Kinexys do JPMorgan, abrangendo classes de ações em GBP, EUR e USD no âmbito da Institutional Cash Series, com 311 mil milhões US$. Cada token representará uma unidade subjacente do fundo e poderá ser transferido 24 horas por dia entre carteiras digitais autorizadas, permitindo maior eficiência na movimentação de colateral e transferências de tesouraria, mantendo o JPMorgan como agente de transferências. (12)
Nigéria define regras fiscais para plataformas de ativos digitais
A Nigéria introduziu novas orientações fiscais para cripto, exigindo que as bolsas e mercados P2P retenham, comuniquem e entreguem impostos sobre transações de ativos digitais. As plataformas devem reter 1% sobre alienações tributáveis de cripto e 10% sobre rendimentos de staking, mineração, airdrop e DeFi, enquanto transferências fiat-cripto e cripto-fiat ficam sujeitas a uma taxa de selo de 1,5%; vendas de stablecoins estão isentas da retenção de 1%. (13)
Principais Operações de Venture Capital
Yellow Card angaria 40 milhões US$ para expandir infraestrutura global de stablecoins
A Yellow Card angariou 40 milhões US$ em financiamento estratégico junto de investidores como SC Ventures do Standard Chartered, Sony Innovation Fund, Polychain Capital e Blockchain Capital, elevando o total de capital próprio para mais de 120 milhões US$. O capital será utilizado para escalar as Global USD Accounts e as redes de pagamentos em stablecoin para além de África, abrangendo América Latina e Ásia-Pacífico, com base em mais de 10 mil milhões US$ em volume de transações, suporte a mais de 50 moedas e licenças em 22 jurisdições. (14)
JPYC angaria 6 mil milhões ¥ para acelerar adoção do stablecoin yen
A JPYC concluiu uma extensão da ronda Série B, totalizando cerca de 6 mil milhões ¥, com o grupo logístico japonês AZ-COM Maruwa Holdings como novo investidor. A empresa planeia utilizar o capital para expandir o ecossistema JPYC no setor financeiro e em Web3, acelerando a adoção do stablecoin indexado ao yen (1:1) em pagamentos, retalho físico e infraestruturas financeiras on-chain mais amplas. (15)
Vangrid angaria 9 milhões US$ para construir rede de dados espaciais para Physical AI
A Vangrid angariou 9 milhões US$ numa ronda SAFT de tokens apoiada por HashKey, Borderless, Crypto.com Capital, Animoca Brands, Gate Labs e Mapleblock Capital, para expandir a sua rede de dados espaciais baseada em DePIN. A plataforma remunera os contribuidores pela recolha de localizações reais, converte os dados em modelos espaciais 3D validados on-chain e dirige-se à procura de robótica, agentes autónomos, modelos digitais e outras aplicações de Physical AI. (16)
Métricas de Mercado de Venture Capital
O número de operações concluídas na semana anterior foi de 8, com o segmento Infra a liderar com 6 operações, e Data e GameFi com 1 operação cada.
Resumo Semanal de Operações de Venture Capital, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a 10 de agosto de 2026
O montante total de financiamento divulgado na semana anterior foi de 90,64 milhões US$. Três operações não divulgaram o valor angariado. O maior volume de financiamento foi registado no setor Infra, com 80,64 milhões US$. Operações mais relevantes: Yellow Card (40 milhões US$).
Resumo Semanal de Operações de Venture Capital, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a 10 de agosto de 2026
O financiamento semanal total disparou para 90,64 milhões US$ na segunda semana de agosto de 2026, um aumento de 286% face à semana anterior.
Sobre a Gate Ventures
A Gate Ventures, braço de capital de risco da Gate.com, foca-se em investimentos em infraestruturas descentralizadas, middleware e aplicações que irão transformar o mundo na era Web 3.0. Colaborando com líderes do setor a nível global, a Gate Ventures apoia equipas e startups promissoras com ideias e capacidades para redefinir as interações sociais e financeiras.
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Referências
John Hancock: https://www.jhinvestments.com/weekly-market-recap#market-moving-news
Investing.com: https://www.investing.com/rates-bonds/u.s.-10-year-bond-yield, https://www.investing.com/rates-bonds/u.s.-30-year-bond-yield
BTC & ETH ETF Inflow: https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
BTC Greed and Fear Index: https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
Clarity Act Postponement: https://finance.yahoo.com/markets/crypto/articles/senate-pushes-clarity-act-crowded-140333473.html
STRC: https://x.com/BTCtreasuries/status/2085367550473572739
ZCash Upcoming Governance Vote: https://coinmarketcap.com/community/articles/6a7459f5e6691a1d75dd6651/
Cardano Catalysts: https://zycrypto.com/cardano-futures-volume-soars-380-as-traders-position-for-a-potential-breakout/
Grayscale files for first US Worldcoin ETF: https://cointelegraph.com/news/grayscale-files-s-1-for-worldcoin-etf
BlackRock taps JPMorgan to tokenize European money market funds: https://cointelegraph.com/news/blackrock-jpmorgan-tokenized-money-market-funds-europe
Nigeria sets crypto tax collection rules for digital asset platforms: https://cointelegraph.com/news/nigeria-crypto-tax-rules-digital-asset-platforms
Yellow Card raises US$40M to expand global stablecoin infrastructure: https://www.linkedin.com/posts/yellowcardapp_we-just-closed-a-40-million-strategic-funding-activity-7490334582966411264-3KMv/
JPYC raises ¥6B to accelerate yen stablecoin adoption: https://prtimes.jp/main/html/rd/p/000000328.000054018.html
Vangrid raises US$9M to build spatial data networks for Physical AI: theblock.co/post/411022/depin-project-vangrid-funding-token-round-spatial-data-physical-ai?utm_source=twitter&utm_medium=social&__cf_chl_rt_tk=s0Z8zlYaivGGbCYD2J7t.xplzm4EbZhzpyRlpGyXNA8–1786332169–1.0.1.1-SadtLU0dqnrrQ_BLWfy88Q6RXj9cRlkg9YPbzkoswBk
