BTC-Optionen senden leise eine Botschaft, die die meisten Händler noch übersehen.

Laut Gate Research schläft die implizite Volatilität nicht mehr. Die BTC-IV liegt bei etwa 50 Prozent, ETH bei rund 70 Prozent, und BTC hat inzwischen den 81,7. Perzentil seines gesamten einjährigen Volatilitätsbereichs erreicht. Das ist kein Rauschen. Das ist der Optionsmarkt, der Risiko in Echtzeit neu bewertet.

Was das noch interessanter macht, ist, wo der Druck sich zeigt.

In der vergangenen Woche blieb die 25-Delta-Skew sowohl bei BTC als auch bei ETH fest negativ, während die kurze Laufzeit der Kurve sich aggressiv verschärft hat. Übersetzung: Händler zahlen Aufpreis für kurzfristigen Abwärtschutz. Hedging-Nachfrage steigt schnell, und der Markt wird empfindlicher gegenüber kurzfristigen Abwärts-Schocks. Das ist jedoch kein blinder Panikmodus. Die mittel- bis langfristige Struktur bleibt relativ stabil, was uns zeigt, dass die Stimmung vorsichtig, defensiv und geduldig ist, anstatt direkt bärisch.

Mit anderen Worten: Der Markt bereitet sich auf Turbulenzen vor, nicht auf den Zusammenbruch.

Der wahre Hinweis kommt vom Flow.

In den letzten 24 Stunden wurden große Block-Optionsgeschäfte bei BTC und ETH hauptsächlich durch Put-Spread-Strukturen dominiert. Keine nackten Puts. Keine richtungsweisenden YOLOs. Strukturelle Absicherung.

Der größte BTC-Trade war ein Kauf am 27. März 2026 von 75.000 Put / Verkauf von 80.000 Put, insgesamt etwa 1.500 BTC, mit rund 370.000 Dollar Nettoprämie. Das ist Größe. Das ist Überzeugung. Jemand positioniert sich aktiv gegen Abwärtsrisiken und optimiert gleichzeitig die Kosten.

Auf der ETH-Seite war die größte Struktur ein Kauf am 27. Februar 2026 von 1.800 Put / Verkauf von 1.500 Put, insgesamt etwa 15.000 ETH, mit 320.000 Dollar Nettoprämie. Wieder definierte Risiken, definierte Auszahlung und ein klarer Fokus auf das Management des Abwärtsrisikos, anstatt auf Chaos zu wetten.

Dieses Verhalten zeichnet ein sehr spezifisches Bild. Der Markt setzt nicht auf einen geraden Abwärtstrend. Er bereitet sich auf Volatilitätserweiterung, kurzfristigen Stress und mögliche Shakeouts vor, während die längerfristige Positionierung intakt bleibt. Verteidigung zuerst. Richtung später.

Vor diesem Hintergrund hat Gate eine neue Optionsfunktion eingeführt, die genau in dieses Umfeld passt.

Das Combos-Strategie-Order-Tool ist für Händler konzipiert, die in range-bound Märkten, langsamen Aufwärtstrends oder allmählichen Abwärtstrends agieren. Es unterstützt Multi-Leg-Strategien wie Spreads und Straddles und ermöglicht es Händlern, komplexe Strukturen in einer einzigen Order aufzubauen. Statt Leg für Leg Orders zu platzieren und das Ausführungrisiko zu jonglieren, können Nutzer die Gesamtkosten, das Payoff-Profil und die Risikoexposition auf einmal in einer übersichtlichen Ansicht sehen.

Das ist wichtiger, als es klingt. Wenn die Volatilität steigt und die Skew sich schnell verschiebt, werden Ausführungsgeschwindigkeit und strukturelle Klarheit zum Vorteil. Die Reduzierung operationeller Reibung bedeutet, dass Händler auf Marktveränderungen ohne Zögern reagieren können – genau das, was Umfelder wie dieses erfordern.

Der Optionsmarkt erzählt gerade eine klare Geschichte. Kurzfristiges Risiko wird aggressiv eingepreist. Abwärtsabsicherung ist gefragt. Große Akteure positionieren sich mit Strukturen, nicht mit Emotionen. Und Volatilität ist nicht mehr billig.

Dies ist die Art von Setup, bei dem Geduld, Struktur und Risikobewusstsein Profis von Glücksspielen unterscheiden.

Details hier
https://www.gate.com/options/BTC_USDT

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