Revisión Semanal de Activos Cripto de Gate Ventures (1 de septiembre de 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Trump intentó despedir a la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, desafiando aún más la independencia de la Reserva Federal e influyendo en su proceso de toma de decisiones.
• Los datos económicos de esta semana incluyen el informe del mercado laboral de EE. UU., el Índice de Gerentes de Compras ISM y los datos comerciales.
• El ratio ETH/BTC se mantiene resistente en medio del reciente retroceso del mercado de ETH y BTC.
• Mejor actuación: CRO se recuperó fuertemente debido al efecto de sinergia de DAT, superando a otras monedas de las 30 principales.
• Nueva lista: WLFI entra al mercado y está atrayendo atención debido a su ecosistema y conexiones políticas.
• Google Cloud construye un libro mayor universal blockchain para instituciones de pago y financieras.
• Numerai ha asegurado hasta $500 millones en financiamiento de J.P. Morgan Asset Management para expandir su fondo de cobertura de inteligencia artificial.
• Aave Labs lanzó Horizon para permitir el préstamo de stablecoins contra activos reales tokenizados.
• La industria de la infraestructura tiene la mayor financiación.

Visión Macro

Trump intentó despedir a la miembro de la Junta de la Reserva Federal, Lisa Cook, desafiando aún más la independencia de la Reserva Federal e influyendo en su proceso de toma de decisiones.

Desde agosto, la intervención del gobierno de EE. UU. en la Reserva Federal se ha extendido cada vez más a nombramientos y despidos de personal específicos. A principios de agosto, la gobernadora de la Reserva Federal, Adriana Kugler, renunció repentinamente, y Trump nominó a su asesor económico, Stephen Milan, para ocupar temporalmente esta vacante. Recientemente, Trump intentó destituir a la gobernadora Lisa Cook de su cargo, lo que representa un desafío sin precedentes a la independencia de la Reserva Federal. Si Trump tiene éxito en estos dos cambios clave de personal, junto con los gobernadores Bowman y Waller que nominó durante su primer mandato, la Casa Blanca controlaría 4 de los 7 asientos de la Junta de la Reserva Federal. Esto podría afectar los nombramientos y despidos de los presidentes regionales de la Reserva Federal.

Estados Unidos está entrando en una fase dominada por la política fiscal, acompañada de un alivio monetario. Los recientes cambios de personal en la Reserva Federal han confirmado esta tendencia. Bajo el dominio fiscal, la liquidez en dólares estadounidenses puede tender a ser abundante, beneficiando a los activos de riesgo globales. La monetización de la deuda, la represión financiera y el resurgimiento de la inflación pueden mejorar la efectividad de los déficits fiscales, comprando tiempo para abordar problemas estructurales, y el ciclo económico nominal en EE. UU. puede recuperarse desde el fondo.

Los datos que se publicarán esta semana incluyen el informe del mercado laboral de EE. UU. para agosto, los datos del PMI del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) y los datos comerciales, incluidos los pedidos de fábrica y las cifras comerciales. El informe del mercado laboral será el centro de atención de esta semana, con su publicación esperada para este viernes. Los datos de Gastos de Consumo Personal (PCE) de la semana pasada cumplieron con las expectativas, con un aumento del PCE de julio del 0.2% y un aumento del PCE básico del 0.27%. Además, a pesar del comercio débil, el PIB de EE. UU. para el segundo trimestre de 2025 todavía creció un 3.3%, mostrando una recuperación más fuerte que los niveles anteriores después de una caída en el primer trimestre.

DXY

La sinergia del mercado proveniente del índice PCE, las revisiones del PIB y las expectativas de recortes en las tasas de interés ha llevado al índice del dólar a seguir disminuyendo, alcanzando nuevamente un mínimo de un mes.

Rendimiento del Tesoro a 10 años de EE. UU.

El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años cayó la semana pasada, ya que los inversores estaban ansiosos por inyectar más liquidez en las clases de activos de riesgo.

oro

La semana pasada, los precios del oro aumentaron significativamente debido a datos dovish y expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal. Datos favorables de Gastos de Consumo Personal (PCE) y revisiones del Producto Interno Bruto (PIB) ayudaron a estimular las compras de oro.

Activos Cripto Market Overview

1. Activos Principales

Precio BTC

Precio de ETH

razón ETH/BTC

relación SOL/ETH

Después de varias semanas de aumentos, el precio de Ethereum ha entrado en una corrección periódica, cayendo por debajo del nivel de $4,400 y esperando un mayor poder de compra para reajustarse. En cuanto a Bitcoin, ha registrado pérdidas por tercera semana consecutiva y actualmente se encuentra por debajo del nivel de $110k.

A medida que más empresas DAT ingresan al mercado, los inversores se enfrentan a una gama más amplia de Activos Cripto que están empaquetados de una manera similar a las acciones tradicionales u otros instrumentos financieros, lo que puede facilitar aún más la aceptación de los Activos Cripto por parte de importantes inversores institucionales. El apalancamiento utilizado en la adquisición de Activos Cripto puede ayudar a amplificar el impacto en el precio de los activos subyacentes.

Debido al rendimiento más atractivo de Ethereum en comparación con Bitcoin y Solana durante las últimas dos semanas, la relación ETH/BTC y la relación SOL/ETH se están moviendo en una dirección que muestra una preferencia más fuerte por el lado de ETH.

2. Capitalización Total del Mercado

Valor total de mercado de Activos Cripto

La capitalización total del mercado de activos cripto excluyendo BTC y ETH

La semana pasada, el valor total de mercado de Activos Cripto cayó por debajo de 3.7 billones, mientras que el valor total de mercado excluyendo Bitcoin y Ethereum fue de 1.02 billones. En comparación con el dominante Bitcoin y Ethereum, el mercado de altcoins sigue siendo relativamente débil en términos de aceptación en el mercado y penetración real de usuarios, pero la integración entre acciones y Activos Cripto puede ralentizar algo la tendencia mencionada.

3. Rendimiento de los 30 Principales Activos Cripto

Fuente: Coingecko y Gate Ventures, a partir del 1 de septiembre de 2025

La semana pasada fue una semana sangrienta para la mayoría de los 30 principales tokens, ya que hubo un reajuste significativo de precios entre estos múltiples activos, un efecto de seguimiento de los inversores que tomaron ganancias. El único activo que mostró un aumento inusualmente fuerte fue CRO, que se benefició del anuncio de la próxima transacción de de-SPAC que involucra a Trump Media, Crypto.com y la empresa de cheques en blanco Yorkville Acquisition para la empresa estratégica DAT de CRO.

4. Lanzamiento de Nuevo Token

WLFI comenzará a cotizar en múltiples intercambios de activos cripto a partir del 1 de septiembre. El precio de negociación ha superado repetidamente el precio de entrada para los primeros inversores, y se espera que expanda aún más su negocio a través de múltiples narrativas y segmentos, incluidos los stablecoins. Además, ha formado una asociación estratégica con la empresa ALT5 Sigma, que cotiza en Nasdaq, la cual recaudó $1.5 mil millones para el tesoro de WLFI y dio la bienvenida a Eric Trump a su junta.

Aspectos Destacados de Activos Cripto Clave

1. Google Cloud construye un libro mayor universal blockchain para instituciones de pago y financieras.

Google Cloud está desarrollando su propia red blockchain, el Libro Mayor Universal de Google Cloud (GCUL), con el objetivo de apoyar pagos y productos financieros digitales. GCUL está actualmente en funcionamiento en una red de pruebas privada y se detallará más adelante este año. GCUL está diseñado como una capa de infraestructura "eficiente y neutral en cuanto a la confianza" para instituciones financieras, soportando contratos inteligentes basados en Python y proporcionando acceso a través de una única API. Google Cloud enfatiza que el sistema es autorizado y se centra en el cumplimiento, permitiendo la automatización de pagos y la gestión de activos digitales dentro de un marco regulado.

A pesar de ser descritos como una red de capa, los modelos de blockchain privados y con permisos han generado escepticismo en la comunidad de Activos Cripto, con algunos argumentando que no reflejan la descentralización. La iniciativa se divulgó por primera vez en marzo de 2025, cuando Google Cloud y el CME Group revelaron una prueba piloto de GCUL para pagos al por mayor y tokenización de activos. Si tiene éxito, GCUL podría convertirse en un servicio de libro mayor a nivel empresarial, ampliando la influencia de Google Cloud en la intersección de fintech e infraestructura blockchain.

2. Numerai aseguró hasta $500 millones en financiación de JPMorgan Asset Management para expandir su fondo de cobertura de IA.

Numerai ($NMR), un fondo de cobertura impulsado por IA, ha anunciado que ha asegurado hasta 500 millones de dólares en financiamiento de JPMorgan Asset Management, marcando su mayor hito de financiamiento hasta la fecha. En los últimos tres años, los activos bajo gestión de Numerai han crecido de 60 millones de dólares a 450 millones de dólares, gracias al apoyo de su red de científicos de datos.

Numerai enfatizó la reputación de JPMorgan como uno de los mayores asignadores de estrategias cuantitativas y basadas en aprendizaje automático del mundo, lo que convierte esta colaboración en una validación de su enfoque centrado en la IA. El año pasado, el rendimiento neto del fondo de cobertura de acciones global de la compañía fue del 25%, consolidando aún más su récord de rendimiento previo a la negociación. La compañía ahora está expandiendo su equipo, habiendo reclutado recientemente a un investigador de IA de Meta y a un ingeniero de trading de Voleon, junto con otros profesionales, para mejorar sus capacidades cuantitativas e infraestructura. Numerai describió esta ronda de financiamiento como un punto de inflexión, marcando su capacidad para competir a gran escala dentro de la industria de fondos de cobertura mientras profundiza sus vínculos con las finanzas tradicionales.

3. Aave Labs lanzó Horizon para el préstamo de stablecoins contra RWA tokenizados.

Aave Labs ha lanzado Horizon, una nueva plataforma institucional que permite el préstamo de stablecoins contra activos del mundo real (RWAs) tokenizados como los Tesoros de EE. UU. y las obligaciones hipotecarias. Horizon está construido sobre una instancia restringida de Aave V3, proporcionando una infraestructura de préstamos eficiente en capital, conforme y disponible 24/7, adaptada a las necesidades institucionales. A través de Horizon, las instituciones calificadas pueden utilizar valores tokenizados como colateral y pedir prestados stablecoins como USDC, RLUSD y GHO. El cumplimiento se aplica a nivel de token a través de permisos de emisor, mientras que el mercado de stablecoins permanece sin permisos para mantener la composabilidad de DeFi.

Los socios de lanzamiento incluyen a Circle, VanEck, WisdomTree, Chainlink, Centrifuge, Superstate, OpenEden, Hamilton Lane, Securitize, Ethena y Ant Digital Technologies. Los activos soportados en el lanzamiento abarcan fondos tokenizados importantes como Superstate USTB y USCC, USYC de Circle, JAAA y JTRSY de Centrifuge, así como VBILL de VanEck. En general, estos activos han ingresado a un mercado RWA en cadena que ahora supera los $25 mil millones. SmartData de Chainlink respalda la arquitectura de Horizon, proporcionando valoraciones de fondos en tiempo real directamente en la cadena, comenzando desde Onchain NAV, lo que permite la sobrerreserva automatizada para el crecimiento institucional de DeFi.

Principales Transacciones de Capital de Riesgo

1. Maven 11 y Lightspeed Faction lideraron una financiación de ronda semilla de $4.5 millones para la red de crédito en cadena de Credit Coop.

Credit Coop ha completado una financiación de ronda semilla de 4.5 millones de dólares liderada por Maven 11 Capital y Lightspeed Faction, con participantes que incluyen Coinbase Ventures, Signature Ventures, Veris Ventures, TRGC y dlab. Esta financiación se utilizará para expandir su plataforma de crédito programable dirigida a la economía de stablecoins. Credit Coop aborda las ineficiencias de los sistemas de liquidación tradicionales que retrasan los pagos para las empresas, apuntando a una oportunidad de pago de 25 billones de dólares. Su producto principal es una línea de crédito garantizada impulsada por la tecnología Spigot que convierte los ingresos futuros (por ejemplo, liquidaciones de Visa o Mastercard) en capital operativo instantáneo. Los reembolsos se programarán en la fuente, eliminando el riesgo de contraparte mientras permanecen completamente en cadena, transparentes y en cumplimiento con el Artículo 12 de la UCC.

La empresa planea expandirse más allá de los pagos hacia pagos de mercado, ingresos SaaS y suscripciones, permitiendo financiamiento instantáneo para cualquier flujo de efectivo digital. Los primeros adoptantes incluyen Rain, Coinflow, Tulipa Capital, Re7 Capital y Valinor, que han procesado $180 millones, con préstamos activos de $8.7 millones y sin incumplimientos en otros $130 millones en demanda de préstamos en cola. Los nuevos fondos acelerarán el desarrollo del producto, la expansión de la red y la integración prestamista-prestatario, posicionando a Credit Coop como la capa fundamental para el crédito instantáneo y programable en la era de las stablecoins.

2. M0 recaudó 40 millones de dólares en financiación de la Serie B para construir la infraestructura de la red de stablecoin.

M0, una startup de infraestructura de stablecoins, ha completado una ronda de financiación Serie B de $40 millones liderada por Polychain Capital y Ribbit Capital, con la participación de Endeavor Catalyst, Pantera Capital y Bain Capital Crypto. Esta ronda de financiación incluye acciones y tokens bloqueados, llevando la financiación total de M0 a casi $100 millones.

M0 fue lanzado en 2023, con el objetivo de crear una "capa cero de moneda" - una red fundamental que permite a los emisores de stablecoins interoperar sin problemas. M0 proporciona la infraestructura para la liquidez y la interoperabilidad entre stablecoins, eliminando las complejidades de transferir activos a través de blockchains como Ethereum o Solana. M0 se ha asociado con MetaMask para lanzar su propia stablecoin y planea escalar la introducción de emisores antes de priorizar la rentabilidad.

La afluencia de fondos se produce en el contexto de un aumento en la adopción de stablecoins, destacada por la valoración de $30 mil millones en la OPI de Circle y la aprobación de la Ley Genius, que establece un marco regulatorio federal para la industria. Gigantes tecnológicos como Meta y Airbnb, así como bancos como JPMorgan y Bank of America, también están explorando la integración de stablecoins, y M0 se está posicionando como un participante fundamental en esta transformación.

3. La plataforma de stablecoin integrada con Visa, Rain, ha recaudado 58 millones de dólares en financiamiento de la Serie B para expandir su infraestructura de pago empresarial.

Rain es una plataforma de pago de stablecoin empresarial líder que ha completado una ronda de financiación Serie B de $58 millones liderada por Sapphire Ventures, con participantes que incluyen a Dragonfly, Galaxy Ventures, Endeavor Catalyst, Samsung Next, Lightspeed y Norwest. Esta ronda de financiación lleva el total de financiación de Rain a $88.5 millones, habiendo completado recientemente una ronda Serie A hace cinco meses. Rain permite a fintech, bancos y mercados incorporar stablecoins en tarjetas, billeteras y pagos a través de una única API. Su infraestructura cubre la entrada de capital, almacenamiento, gasto y salida de capital, sirviendo a más de 1.5 mil millones de personas a través de socios globales. Rain se está expandiendo a Europa, Oriente Medio, África y la región de Asia-Pacífico, impulsada por la claridad regulatoria de la Ley GENIUS de EE. UU. y la MiCA de Europa.

La empresa ha sido pionera en una tarjeta de stablecoin integrada con Visa, procesando millones de transacciones en más de 150 países, con un aumento proyectado de 10 veces en el volumen de transacciones para 2025. Los socios de cartera, incluyendo Nuvei, Avalanche, Dakota y Nomad, utilizan Rain para pagos, compras de consumidores, gastos B2B y nómina transfronteriza. Rain también es un miembro clave de Visa, liquidando de manera única el 100% del volumen de transacciones de tarjetas directamente en stablecoins. Con una nueva ronda de financiamiento en el horizonte, Rain expandirá sus equipos de ingeniería, cumplimiento y comercial para apoyar el crecimiento de los socios existentes y entrar en nuevos mercados. Al construir stablecoins de manera nativa y cumplir con los estándares de cumplimiento corporativo.

Indicadores del Mercado de Capital Riesgo

El número de transacciones completadas la semana pasada fue de 27, con Infra teniendo 11 transacciones, lo que representa el 41% del total de transacciones. Al mismo tiempo, Social tuvo 1 transacción (4%), Data tuvo 1 transacción (4%), Gamefi tuvo 1 transacción (4%) y DeFi tuvo 13 transacciones (48%).

Resumen semanal de trading de inversiones, fuente: Cryptorank y Gate Ventures, a fecha del 1 de septiembre de 2025

El monto total de financiamiento divulgado la semana pasada fue de 237 millones USD, con el 33% de las transacciones (9/27) sin revelar el monto de financiamiento. El mayor financiamiento provino del sector de infraestructura, totalizando 137 millones USD. Las transacciones con más financiamiento son: Rain con 58 millones USD, M0 con 40 millones USD.

Resumen semanal de trading de capital de riesgo, fuente: Cryptorank y Gate Ventures, a fecha del 1 de septiembre de 2025

El monto total de recaudación de fondos para la quinta semana de agosto de 2025 ascendió a $237 millones, un aumento del 60% en comparación con la semana anterior. El monto de recaudación de la semana pasada creció un 28% interanual.

Acerca de Gate Ventures

Gate Ventures es la rama de capital de riesgo de Gate, enfocándose en inversiones en infraestructura descentralizada, middleware y aplicaciones que transformarán la era Web 3.0. Gate Ventures colabora con líderes de la industria global para apoyar a equipos y startups prometedoras que tienen las ideas y capacidades necesarias para redefinir las interacciones sociales y financieras.

Sitio web: https://www.gate.com/ventures

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