Introduction

Au milieu des vagues du marché des crypto-monnaies, les altcoins, en tant que classe d'actifs diversifiée au-delà de Bitcoin, deviennent progressivement un domaine clé pour les investisseurs à la recherche d'opportunités émergentes. Avec l'évolution des cycles de marché, les altcoins démontrent souvent un potentiel de valorisation supérieur à celui des crypto-monnaies traditionnelles au cours de phases spécifiques, en particulier pendant la période critique connue sous le nom de Saison des Alt. La Saison des Alt est un phénomène unique sur le marché de la crypto, caractérisé par la percée de Bitcoin, qui entraîne un flux progressif de capitaux de Bitcoin vers divers altcoins. Cette affluence entraîne des hausses de prix rapides, créant une frénésie de richesse. Cependant, au milieu de cette fête financière, le principal défi pour chaque investisseur est de savoir comment chronométrer leur entrée avec précision.

Face à la complexité et à l'incertitude du marché, les investisseurs ressemblent à des navigateurs naviguant à travers le brouillard, ayant besoin d'un phare pour les guider. Les indicateurs de positionnement des altcoins servent de phare, perçant l'incertitude pour révéler les tendances sous-jacentes du marché et les opportunités potentielles. Ces indicateurs fonctionnent comme des instruments sophistiqués, capturant les dynamiques du marché sous différents angles. Qu'il s'agisse de tendances de prix, de fluctuations du volume de trading ou de changements subtils dans les flux de capitaux, ils fournissent des informations précieuses qui aident les investisseurs à identifier les points d'entrée optimaux et à saisir les opportunités au milieu des vagues du marché.

Cet article présentera les 10 principaux indicateurs de positionnement des altcoins selon deux perspectives : les indices sectoriels et les indices des jetons individuels.

Tout d'abord, évaluons l'efficacité de ces indicateurs à travers différentes phases du marché des altcoins, y compris la phase initiale, la phase principale à la hausse et la phase finale.

Indicateurs de tendance du secteur des altcoins

Sur le marché des crypto-monnaies, les altcoins, en tant que classe d'actifs diversifiée au-delà du Bitcoin, nécessitent que les investisseurs surveillent de près les tendances du marché. Pour capturer des altcoins de haute qualité, il est crucial de déterminer d'abord si le marché dans son ensemble penche vers une tendance haussière ou baissière. Ci-dessous, nous explorerons en détail quatre indicateurs clés du secteur :

Indice de la saison des altcoins

L'indice de la saison des altcoins mesure la performance des altcoins (cryptomonnaies autres que Bitcoin) sur le marché. Il aide les investisseurs à évaluer si les altcoins surpassent le Bitcoin sur une période spécifique, fournissant des informations sur les tendances du marché et les opportunités d'investissement.

L'indice de la saison des altcoins est généralement basé sur les facteurs suivants :

• Performance relative : Cela compare la performance de Bitcoin avec les principales altcoins. Si la plupart des altcoins surpassent Bitcoin, cela indique que le marché est entré dans une "Saison des Altcoins".
• Dominance de la capitalisation boursière : La dominance de la capitalisation boursière de Bitcoin (Domination de Bitcoin) est une métrique de référence clé. Lorsque la dominance de Bitcoin diminue, cela signale souvent un afflux de capitaux vers les altcoins, ce qui pourrait indiquer le début d'une Saison des Altcoins.
• Volume de transactions et volatilité des prix : Le volume des transactions et les fluctuations des prix des altcoins sont des indicateurs importants. Si le volume des transactions et les prix des altcoins augmentent tandis que le Bitcoin reste relativement stable, cela pourrait suggérer le début d'une Saison des Altcoins.
• Médias sociaux et sentiment communautaire : Le niveau de discussion sur les médias sociaux, la couverture médiatique et le sentiment communautaire peuvent également servir d'indicateurs supplémentaires. Une hausse de l'intérêt et de l'attention portés à certains altcoins peut faire monter leur prix.
• Identifier les tendances du marché : En utilisant l'indice de la Saison des Altcoins, les investisseurs peuvent mieux déterminer si le marché est dans une phase dominante de Bitcoin ou dans une Saison des Altcoins. Si l'indice indique une forte performance des altcoins, les investisseurs peuvent envisager de réallouer une partie de leur capital des Bitcoins vers les altcoins.

Source: https://www.coinglass.com/pro/i/alt-coin-season

Dominance du marché du Bitcoin (BTC.D)

BTC.D représente la dominance de Bitcoin sur l'ensemble du marché des crypto-monnaies. Lorsque le BTC.D est élevé, généralement au-dessus de 60%, la saison de Bitcoin est dominante, et les altcoins ont tendance à sous-performer. En revanche, lorsque le BTC.D diminue, la liquidité se déplace progressivement vers les altcoins, annonçant souvent l'arrivée de la Saison des Altcoins. Par exemple, si le BTC.D atteint un niveau de résistance clé et commence à diminuer, cela constitue un signal crucial de rotation de la liquidité.

Source: https://www.tradingview.com/markets/cryptocurrencies/dominance/

Performance relative d'Ethereum par rapport à Bitcoin (ETH/BTC)

ETH/BTC est l'un des graphiques les plus importants sur le marché de la cryptographie. Lorsque Ethereum sous-performe par rapport à Bitcoin, les altcoins ont généralement du mal. En revanche, si Ethereum se renforce et maintient des niveaux de support clés, cela indique souvent une éventuelle Saison des Altcoins. En tant que l'un des plus grands participants de l'écosystème de la cryptographie, les performances d'Ethereum influencent significativement la tendance du marché global.

Origine :https://www.gate.io/zh/trade/ETH_BTC

Indicateurs de sélection individuelle de jetons

Une fois que la tendance plus large du secteur des altcoins est comprise, les investisseurs devraient se concentrer sur les jetons individuels. Passer des indicateurs de tendance du secteur aux indicateurs de jetons individuels repose sur deux considérations clés : Alors que les tendances globales du marché fournissent un contexte macroéconomique, les décisions d'investissement nécessitent une analyse au niveau micro des altcoins individuels. Différents altcoins se comportent différemment tout au long des cycles de marché, certains rallient tôt en raison des forces du projet, tandis que d'autres sont à la traîne en raison de divers facteurs, nécessitant des outils d'analyse plus détaillés. Les indicateurs de jetons individuels aident les investisseurs à identifier les altcoins les plus prometteurs au sein d'une tendance sectorielle confirmée, permettant des décisions d'investissement précises. Ces indicateurs se concentrent sur la performance du marché, les structures techniques, les aspects fondamentaux du projet et le sentiment du marché, qui ont tous un impact direct sur la volatilité à court terme et la valeur à long terme d'un altcoin.

Moyenne mobile simple (SMA)

Le SMA calcule le prix moyen sur une période donnée, offrant aux investisseurs une visualisation claire de l’évolution des prix. Les traders à court terme surveillent généralement la SMA de 5 ou 10 jours, tandis que les investisseurs à long terme font souvent référence à la SMA de 100 ou 200 jours. Lorsque le prix est au-dessus de la SMA, il est généralement considéré comme un signal haussier ; À l’inverse, s’il tombe en dessous, cela peut indiquer une tendance baissière. Cet indicateur agit comme le « pouls moyen » du marché, aidant les investisseurs à saisir la direction générale des prix.

Source: https://www.gate.io/trade/ETH_USDT

Indice de force relative (RSI)

Le RSI est un oscillateur de momentum qui analyse la vitesse et le taux de variation des prix pour déterminer si un actif est suracheté ou survendu. Il varie de 0 à 100, les lectures supérieures à 70 indiquant généralement des conditions de surachat et celles inférieures à 30 suggérant des conditions de survente. Le RSI agit comme le "thermomètre de sentiment" du marché, alertant les investisseurs des risques potentiels de retournement lorsque le marché est surchauffé ou trop froid.

Source: https://www.gate.io/trade/ETH_USDT

Retracement de Fibonacci

Sur la base de la séquence de Fibonacci, cet indicateur marque les niveaux de prix clés au-dessus et en dessous du prix actuel du marché, aidant les traders à identifier les niveaux de support et de résistance potentiels. Les niveaux de retracement les plus couramment utilisés sont 23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 % et 78,6 %. Le retracement de Fibonacci fonctionne comme le « nombre d’or » du marché, révélant les zones cruciales où les prix peuvent rebondir ou faire face à une résistance, ce qui en fait un outil essentiel pour les stratégies d’entrée et de sortie.

Source: https://www.gate.io/trade/ETH_USDT

Convergence et Divergence de Moyenne Mobile (MACD)

Le MACD est un indicateur de momentum de suivi de tendance qui représente la différence entre les moyennes mobiles à court terme et à long terme d'un actif. Il se compose de la ligne MACD, de la ligne de signal et de l'histogramme, qui aident les traders à évaluer le momentum du marché. Le MACD sert de "moteur du mouvement du marché", les croisements entre le MACD et les lignes de signal ou des formations d'histogramme spécifiques signalant des changements potentiels sur le marché.

Source :https://www.gate.io/trade/ETH_USDT

Oscillateur stochastique

Le oscillateur stochastique est un indicateur de momentum qui utilise le prix de clôture d'un actif pour déterminer les conditions de surachat et de survente. Il est souvent utilisé en combinaison avec les moyennes mobiles pour filtrer le bruit et améliorer la précision des signaux. Agissant comme le "détecteur de marché microscopique", il analyse la relation entre le prix de clôture et sa fourchette de prix pour révéler les changements de momentum à court terme.

https://www.gate.io/trade/ETH_USDT

Nuage Ichimoku

Le nuage Ichimoku est un outil d'analyse technique complet qui comprend plusieurs composantes telles que le nuage (Kumo), la ligne de tendance principale (Senkou Span) et la ligne de base (Kijun Sen). Il aide à déterminer la direction de la tendance, sa force et les zones de support/résistance potentielles. Le nuage Ichimoku fonctionne comme le "panorama du marché", offrant aux investisseurs une vue d'ensemble des tendances et des zones de prix clés pour mieux comprendre la structure globale du marché.

Source :https://www.gate.io/fr/trade/ETH_USDT

Indicateur Aroon

L'indicateur Aroon est un outil de suivi de tendance qui mesure le temps écoulé entre les plus hauts et les plus bas pour déterminer la direction et la force de la tendance. Il se compose des lignes Aroon Up et Aroon Down, représentant le temps écoulé depuis les prix les plus hauts et les plus bas dans une période donnée, respectivement. L'indicateur Aroon agit comme une "boussole de tendance", aidant les investisseurs à identifier si le marché est en tendance haussière ou baissière.

Source : https://www.gate.io/trade/ETH_USDT

Métriques On-Chain

Les métriques on-chain fournissent des informations sur la santé fondamentale et l'activité d'une crypto-monnaie ou jeton. Les métriques on-chain courantes comprennent le ratio de la valeur du réseau par rapport aux transactions (NVT), les revenus des mineurs et les adresses actives quotidiennes. Ces métriques aident à évaluer les tendances du marché, la santé globale et les mouvements de prix futurs potentiels. Les métriques on-chain servent de « rapport de vérification de la santé » du marché, offrant aux investisseurs une compréhension approfondie des conditions de marché sous-jacentes et des tendances de croissance potentielles basées sur les données de la blockchain.

Par exemple, la métrique on-chain NVT (Ratio de valeur réseau / transaction) est un indicateur qui mesure la relation entre la valeur marchande et l'activité de transaction des cryptomonnaies. Il compare la capitalisation boursière (capitalisation boursière) avec le volume quotidien de transactions on-chain (volume de transactions) pour aider les investisseurs à évaluer la valorisation relative du marché. Glassnode est une plateforme de données et d'intelligence blockchain de premier plan qui fournit des métriques on-chain et financières complètes, y compris des données NVT. Les utilisateurs peuvent accéder aux données NVT en temps réel et historiques via sa plateforme pour l'analyse des tendances du marché.

• Grâce au ratio NVT, les utilisateurs peuvent observer l'équilibre relatif entre ces deux composantes, avec des tendances et des extrêmes fournis par le cadre général suivant :
• Un ratio NVT élevé (ou une tendance à la hausse) indique que les investisseurs surestiment le Bitcoin, car le taux de croissance de la capitalisation boursière dépasse le volume des transactions on-chain et l'utilisation de règlement de la valeur. Historiquement, les valeurs élevées du ratio NVT sont alignées avec les sommets du marché et les périodes de surévaluation.
• Un ratio NVT plus bas (ou une tendance à la baisse) suggère que les investisseurs sous-évaluent le Bitcoin, car le volume des transactions on-chain et l'utilisation du réseau dépassent la croissance de la capitalisation boursière. Historiquement, des valeurs de ratio NVT plus basses sont favorables à l'accumulation et s'alignent généralement avec les creux du marché et les marchés haussiers en tendance.
• Un ratio NVT constant (ou tendance latérale) indique que les tendances de croissance de la capitalisation boursière et du volume de transfert sont équilibrées, suggérant que la tendance actuelle du marché est durable. Cet état se produit généralement au début ou au milieu des phases d'un marché haussier ou baissier lorsque la direction du marché est déjà claire.

Source: https://docs.glassnode.com/guides-and-tutorials/metric-guides/nvt/nvt-ratio

Dans l'investissement en altcoin, ces indicateurs de construction de position ont chacun leurs propres caractéristiques et avantages. Les investisseurs peuvent sélectionner une combinaison d'indicateurs adaptée à leur style de trading et à leurs objectifs d'investissement pour améliorer la précision et l'efficacité des décisions d'investissement. Dans le même temps, il est important de noter qu'aucun indicateur n'est infaillible ; ils ne sont que des outils pour aider à la prise de décision. Les investisseurs doivent également tenir compte de facteurs tels que les fondamentaux du marché et les actualités, et mener une analyse et un jugement complets pour naviguer de manière constante dans le marché complexe des crypto-monnaies et réaliser la préservation et l'appréciation de leurs actifs.

Organigramme de sélection d'indicateurs techniques

Pour aider les investisseurs à mieux comprendre et appliquer ces indicateurs, voici un organigramme simplifié pour la sélection des indicateurs techniques.

Source: Gate.io

Validation de la combinaison d'indicateurs

Sur le marché des crypto-monnaies, un seul indicateur est souvent insuffisant pour prédire avec précision les tendances du marché. Par conséquent, les investisseurs combinent généralement plusieurs indicateurs pour une analyse complète afin d'améliorer la précision de la prise de décision. Voici un exemple spécifique montrant comment confirmer un signal de construction de position lorsque la domination du marché du Bitcoin (BTC.D) passe en dessous de 45%, basé sur la performance relative d'Ethereum et de Bitcoin (ETH/BTC) sur le graphique hebdomadaire et l'indice de force relative (RSI) du secteur des altcoins devenant collectivement survendu.

• BTC.D tombe en dessous de 45% : En prenant juin 2022 comme exemple, à ce moment-là, BTC.D était de 48% puis est tombé en dessous de 45%.

Source: https://www.tradingview.com/symbols/BTC.D

• Graphique hebdomadaire d'ETH/BTC Breakout : En observant la performance relative d'Ethereum et de Bitcoin (ETH/BTC) sur le graphique hebdomadaire, vers le 20 juin, le graphique a clairement touché le fond et montré un rebond. Cela indiquait que la saison des altcoins était arrivée.

Source :https://www.gate.io/trade/ETH_BTC

• Le secteur des jetons alternatifs RSI est survendu : en prenant LTC comme exemple, à ce moment, la ligne de tendance RSI pour LTC était de 33,16, indiquant une condition de survente. En se basant sur les indicateurs BTC.D et ETH/BTC, on peut considérer cela comme un signal de construction de position. En regardant le graphique hebdomadaire, si une position est construite à ce stade, le prix verra une augmentation de plus de 100 % en quelques semaines.

Source: https://www.gate.io/trade/LTC_USDT

Analyse du risque et gestion de la position

Analyse typique des cas de risque

En mai 2021, des cryptomonnaies populaires comme Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) ont atteint des sommets historiques. Cependant, le sentiment du marché a commencé à changer et certains investisseurs ont commencé à prendre des bénéfices, ce qui a entraîné des signes de repli du marché.

Au cours de ce mois, les plateformes de surveillance on-chain ont détecté un grand nombre de grosses transactions. Ces transactions se sont principalement produites entre les principales bourses de cryptomonnaies, indiquant qu'une quantité importante de fonds sortait des bourses. Un tel mouvement de capitaux est souvent considéré comme un signal d'alerte indiquant que le marché est sur le point de décliner, car cela pourrait suggérer que les gros détenteurs (comme les investisseurs institutionnels ou les baleines) vendent leurs positions.

À mesure que les transferts importants augmentaient, le prix du marché a commencé à connaître des baisses significatives. Le prix du Bitcoin est passé de près de 60 000 $ à environ 30 000 $, soit une baisse de plus de 50 %. Le marché des altcoins a également été gravement touché, de nombreux altcoins ayant perdu plus de 70 % de leur valeur. Cette forte fluctuation des prix a provoqué la panique sur le marché et de nombreux investisseurs ont subi des pertes importantes en peu de temps.

Cet événement souligne l'importance de la surveillance des données on-chain dans la gestion des risques. En surveillant de près les grandes transactions on-chain, les investisseurs peuvent capturer rapidement les changements de sentiment du marché et ajuster leurs stratégies d'investissement pour minimiser les pertes potentielles. De plus, il rappelle aux investisseurs de rester prudents aux sommets du marché et d'éviter de suivre aveuglément les prix.

Scénarios de défaillance des indicateurs et stratégies de couverture

Scénarios de défaillance de l'indicateur

Dans les altcoins à faible liquidité, une croix de la mort (où la moyenne mobile à court terme croise en dessous de la moyenne mobile à long terme) peut produire plus de faux signaux. En raison du faible volume de transactions de ces jetons, les prix sont plus susceptibles de subir de grosses transactions, ce qui entraîne la génération de faux signaux de vente par les indicateurs.

Analyse de cas : Par exemple, un altcoin subit une forte vente à court terme, ce qui entraîne la baisse de la moyenne mobile à court terme en dessous de la moyenne mobile à long terme, formant une croix de la mort. Cependant, cette vente pourrait être un comportement à court terme d'une baleine individuelle, plutôt qu'un changement de tendance du marché dans son ensemble. Si les investisseurs se fient uniquement au signal de la croix de la mort pour vendre, ils pourraient passer à côté de la reprise des prix ultérieure.

Panique sur le marché menant à une défaillance de l'indicateur : lors de ventes paniques sur le marché, de nombreux indicateurs techniques peuvent échouer. Par exemple, l'indice de force relative (RSI) pourrait montrer des conditions de survente, mais le prix pourrait quand même continuer à baisser car le sentiment du marché domine le mouvement des prix.

Incertitude dans les politiques macroéconomiques : Les changements dans les politiques gouvernementales (comme les interdictions de trading de cryptomonnaies ou des politiques réglementaires plus strictes) peuvent entraîner des fluctuations importantes sur les marchés, faisant perdre aux indicateurs techniques leur valeur de référence. Par exemple, en 2021, l'interdiction par la Chine du trading de cryptomonnaies a entraîné un important repli des marchés, au cours duquel de nombreux indicateurs techniques ont échoué.

Stratégies de gestion des risques

• Définition des points de stop-loss

Opération : Les investisseurs doivent définir des points de stop-loss clairs pour chaque position d'investissement afin de limiter les pertes potentielles. Par exemple, vendre automatiquement des actifs lorsque le prix baisse d'un certain pourcentage.

Effet de gestion des risques : Les points de stop-loss aident les investisseurs à sortir du marché en temps opportun lorsque les conditions sont défavorables, empêchant ainsi de futures pertes.

• Réévaluer régulièrement les stratégies

Opération: Les investisseurs devraient régulièrement réévaluer l'efficacité de leurs stratégies d'investissement et indicateurs, ajustant leur portefeuille en fonction des changements du marché. Par exemple, revoir le portefeuille chaque trimestre pour s'assurer qu'il est en phase avec l'environnement de marché actuel.

Effet de gestion des risques : des évaluations régulières garantissent la pertinence et l'efficacité des stratégies d'investissement, empêchant les stratégies de devenir inefficaces en raison des changements du marché.

Corrélation entre les règles de stop-loss et les signaux d'indicateur

• BTC.D Cassure d'un support clé : Lorsque la dominance du marché du Bitcoin (BTC.D) franchit un niveau de résistance clé, cela peut indiquer un changement de sentiment du marché. Les investisseurs devraient envisager de réduire leurs positions en altcoins et de réallouer des fonds à des actifs plus stables. Par exemple, à la fin de janvier 2025, BTC.D a franchi un niveau de résistance clé, et peu de temps après, les prix des altcoins ont connu un déclin significatif par rapport au BTC.

Source: https://www.tradingview.com/symbols/BTC.D/

• ETH/BTC Hebdomadaire Casse un Support Clé : Si le graphique hebdomadaire relatif de l'Ethereum contre le Bitcoin casse un niveau de support clé, cela peut être un signal de vente fort, indiquant une éventuelle inversion de tendance du marché. Les investisseurs devraient envisager de sortir du marché et de stopper leurs positions.

Source :https://www.gate.io/trade/ETH_BTC

• RSI suracheté du secteur des altcoins: Lorsque l'indicateur RSI du secteur des altcoins dépasse collectivement 70, cela suggère que le marché est dans un état de surachat et que les prix pourraient bientôt se corriger. Les investisseurs devraient envisager de réduire leurs positions pour éviter les pertes potentielles dues à un retournement du marché.

Source :https://www.gate.io/trade/LTC_USDT

Prenons LTC comme exemple, le 5 décembre 2024, la valeur du RSI a atteint 78,82, et le prix a ensuite chuté de plus de 30%.

Conclusion

Dans les vagues complexes du marché des cryptomonnaies, les altcoins, en tant que classe d'actifs diversifiée en dehors du Bitcoin, deviennent progressivement un domaine important pour les investisseurs pour suivre les tendances et découvrir le potentiel. Grâce aux 10 principaux indicateurs d'entrée altcoin présentés dans cet article, les investisseurs peuvent acquérir une compréhension globale de la dynamique du marché, des tendances macro aux sélections de jetons individuels micro, permettant une identification précise des opportunités d'entrée. Aucun indicateur n'est infaillible; ce ne sont que des outils pour aider à la prise de décision. Lors de l'utilisation de ces indicateurs, les investisseurs doivent combiner l'analyse fondamentale du marché, les facteurs d'actualité et d'autres aspects pour une évaluation complète. Ce n'est qu'alors qu'ils peuvent avancer de manière constante sur le marché complexe des cryptomonnaies, préservant et faisant croître leurs actifs.