¿Qué es el ETF de XRP? La primera en Estados Unidos se lanzará esta semana, Canary ha completado el registro y está a punto de abrirse al público

¿Qué es un ETF de XRP? El ETF de XRP está diseñado para seguir el precio de XRP, permitiendo a los inversores invertir en XRP a través de cuentas de corretaje tradicionales, evitando la compra y almacenamiento directos. La SEC ha confirmado el registro del Canary XRP ETF (ETF), que se listará en Nasdaq bajo el nombre Canary XRP ETF (XRPC).

¿Cómo funciona un ETF de XRP?

¿Cuál es el mecanismo principal de funcionamiento de un ETF de XRP? El funcionamiento del ETF de XRP es similar al de otros ETFs de commodities o criptomonedas. Las instituciones financieras (emisores) crean el ETF comprando XRP o instrumentos financieros relacionados (como contratos de futuros). El valor del fondo está vinculado a la cantidad de XRP que posee el emisor, y cada acción representa una parte de los activos totales del fondo. El ETF cotiza en bolsas de valores, y puedes comprar y vender participaciones durante el horario de mercado como si fuera una acción. El valor neto del activo (NAV) del ETF es el valor total de XRP en el fondo dividido por el número de acciones en circulación. Los emisores cobran una tarifa de gestión, generalmente un pequeño porcentaje de los activos del fondo.

Primero, el emisor presenta una propuesta de cambio de reglas a la bolsa de valores nacional Cboe BZX. Una vez que la SEC aprueba la solicitud, los creadores de mercado pueden entregar bloques de XRP al custodio a cambio de “unidades de creación”, que luego se dividen en participaciones del ETF y se venden al público. Cuando el precio de la acción cae por debajo del valor neto del activo, los arbitrajistas revierten este proceso, redimiendo las acciones por XRP y restaurando la vinculación del precio. Este mecanismo de creación y redención es clave para que el ETF siga de cerca el precio del activo subyacente.

Para prevenir manipulaciones, el ETF debe basarse en un índice de referencia que recopila los precios de varias bolsas con alto volumen de operaciones y publica informes diarios de tenencias. Auditores externos verifican los saldos de las billeteras, y los custodios utilizan controles de múltiples firmas, almacenamiento en frío geográficamente disperso y seguros. Se espera que las tarifas de gestión sean menores a 20 puntos básicos, en línea con los ETF de Bitcoin en proceso y los costos típicos de los commodities con menor liquidez. Esta estructura permite beneficiarse de la volatilidad de XRP sin poseer directamente la criptomoneda.

Los cinco pasos del funcionamiento de un ETF de XRP

Creación del fondo: El emisor adquiere XRP y estructura el ETF.

Soporte de activos: Cada acción del ETF corresponde a una proporción determinada de XRP en cartera.

Listado en bolsa: El ETF cotiza en bolsas tradicionales como Nasdaq.

Seguimiento del NAV: El precio del ETF sigue de cerca el precio spot de XRP mediante mecanismos de arbitraje.

Cobro de tarifas: Los inversores pagan una tarifa de gestión anual (normalmente entre 0.2% y 1%).

Últimas solicitudes de ETF de XRP y Canary a la cabeza

Varias grandes gestoras de activos han presentado solicitudes para ETFs de XRP. WisdomTree presentó su solicitud en Delaware el 25 de noviembre de 2024, gestionando más de 113 mil millones de dólares en activos globales, y usará un método de creación en efectivo para la creación y redención de acciones. Bitwise presentó su primera solicitud en octubre de 2024, enfocándose en ofrecer exposición directa a XRP, en colaboración con la mayor bolsa de criptomonedas regulada en EE. UU.

21Shares presentó su solicitud a finales de 2024 en Europa, ofreciendo el 21Shares XRP ETP (AXRP), totalmente respaldado por XRP físico y cotizado en la SIX Swiss Exchange. Canary Capital presentó varias solicitudes de ETFs de criptomonedas, incluido XRP, confiando en un entorno regulatorio favorable para productos basados en XRP.

Según el formulario 8-A de la SEC, el Canary XRP ETF se listará en Nasdaq con el nombre Canary XRP ETF (XRPC). La periodista Eleanor Terrett indicó que esta es la última etapa antes de que entre en vigor, prevista para las 5:30 p.m. hora del este de EE. UU. del día siguiente a la certificación en Nasdaq. Cuando esto ocurra, se eliminará el último obstáculo y el primer ETF de XRP en mercado físico se lanzará el jueves al inicio de la sesión. Estos documentos reflejan el interés creciente de las instituciones en los ETFs de XRP y su potencial entrada en la corriente principal.

¿Qué impacto potencial tendrá la aprobación del ETF de XRP en el precio de XRP?

¿Cuál sería el impacto potencial de la aprobación del ETF de XRP en el precio de XRP? La aprobación atraerá a inversores institucionales que buscan exposición regulada a XRP. La experiencia previa con ETFs de Bitcoin y Ethereum, que atrajeron más de 100 mil millones y 10 mil millones de dólares respectivamente, impulsó los precios. La aprobación también aumentará la legitimidad del mercado, brindando mayor credibilidad y confianza a los inversores, y atrayendo a una base más amplia de inversores.

En cuanto a la especulación del mercado, las expectativas de aprobación han impulsado el precio de XRP en más del 310% en los últimos meses, reflejando un interés especulativo fuerte. Algunos analistas predicen que, si se aprueba el ETF, XRP podría experimentar un aumento significativo a largo plazo, alcanzando valores entre 6 y 20 dólares, e incluso más en escenarios optimistas, dependiendo de la adopción y utilidad en el mercado. Sin embargo, estas predicciones son especulativas y deben tomarse con cautela.

En cuanto a la volatilidad potencial, aunque el precio podría dispararse, el aumento en la actividad de negociación puede generar mayor volatilidad, similar a otros ETFs de criptomonedas. El impacto en el precio de XRP dependerá no solo del flujo de fondos, sino también de la confianza del mercado en las aplicaciones de pagos transfronterizos de Ripple. Si Ripple continúa expandiendo sus asociaciones bancarias y lanza RLUSD, una stablecoin vinculada al dólar, la utilidad de XRP aumentará, brindando soporte fundamental a su precio.

Ventajas y riesgos de invertir en un ETF de XRP

¿Cuáles son los beneficios del ETF de XRP para los inversores? Sin barreras, el ETF permite comprar y vender a través de cuentas de corretaje tradicionales, eliminando la necesidad de navegar en exchanges de criptomonedas y gestionar billeteras. En términos regulatorios, opera bajo supervisión estricta, ofreciendo mayor seguridad y transparencia que el mercado directo de criptomonedas, reduciendo riesgos de fraude. Además, algunos ETFs de XRP pueden incluir una cesta de otras criptomonedas o activos relacionados. La liquidez es alta, ya que cotizan en bolsas principales, y los informes fiscales simplificados facilitan la declaración.

No obstante, también existen riesgos asociados. La volatilidad del mercado de XRP es significativa, con cambios bruscos de precio influenciados por el sentimiento del mercado, la economía global y desarrollos internos del sector cripto. La incertidumbre regulatoria persiste; aunque en marzo de 2025 se logró una victoria en los tribunales, XRP aún no está regulado como commodity, y cambios en la administración de la SEC o nuevas leyes podrían reabrir el debate.

El tracking error puede ocurrir, ya que los ETFs no siempre replican perfectamente el precio de XRP debido a tarifas, costos operativos y uso de derivados. La liquidez de XRP también afecta la eficiencia del ETF; si el volumen de XRP disminuye, la creación y redención de participaciones puede verse afectada. Las tarifas de gestión, que todos los ETFs cobran, reducirán los retornos a largo plazo.

Importancia histórica del lanzamiento del Canary XRP ETF el jueves

(Origen: SEC)

El lanzamiento del Canary XRP ETF marca un hito en los ETFs de criptomonedas en EE. UU. La presentación del registro finalizó meses de preparación tras la presentación del formulario S-1 el 24 de octubre de 2024. Una vez aprobado, el ETF ofrecerá exposición a XRP mediante un producto regulado respaldado por activos en custodia y listado en bolsa. Tras los ETFs de Bitcoin y Ethereum en 2024, la tendencia de productos derivados de criptomonedas en EE. UU. continúa creciendo.

Expertos del sector ven esto como una señal de mayor apertura regulatoria hacia fondos de activos digitales diversificados. XRP se convierte en el tercer criptoactivo en obtener un ETF de mercado físico, tras Bitcoin y Ethereum, demostrando una actitud más receptiva de los reguladores hacia los activos digitales principales. Este cambio puede facilitar solicitudes de ETFs de otros Layer-1 como Solana, Cardano y Avalanche.

El crecimiento de Ripple también sustenta el éxito del ETF de XRP. La tecnología de Ripple mejora los pagos transfronterizos, con más de 300 instituciones financieras usando RippleNet, lo que aumenta la confianza en XRP. La claridad regulatoria en la demanda contra la SEC también es clave; en julio de 2023, un juez federal dictaminó que XRP no es un valor en las ventas secundarias, marcando una victoria parcial para Ripple.

La próxima introducción de RLUSD, una stablecoin vinculada al dólar, fortalecerá aún más el ecosistema XRP. Ripple ha obtenido la aprobación regulatoria de NYDFS para RLUSD, que busca mantener un valor estable en 1 dólar, y se espera que se lance pronto. Este desarrollo puede mejorar la liquidez y ofrecer pares comerciales estables para XRP, haciendo que el ETF sea más atractivo para los inversores.

Preguntas frecuentes (FAQ)

¿Cuál es la diferencia entre ETF de mercado spot y ETF de futuros?

El ETF de mercado spot posee completamente el activo subyacente, por lo que su precio sigue de cerca el mercado spot; el ETF de futuros mantiene contratos derivados, que pueden divergir en precio durante periodos de contango o backwardation.

¿Está disponible un ETF de XRP de mercado spot hoy?

Los ETP en Europa ya se negocian, y las solicitudes en Canadá están en revisión.

¿Qué impacto tendrá en el precio de XRP la aprobación del ETF?

Si la entrada de fondos imita experiencias tempranas con Bitcoin, la demanda sostenida podría elevar el precio y reducir los diferenciales, aunque dependerá del sentimiento general del mercado y las condiciones macroeconómicas.

¿Afectará la aprobación del ETF de XRP en EE. UU. a la adopción global?

Sí. La aprobación en EE. UU. suele ser una señal regulatoria que acelera la inclusión en otros mercados y brinda confianza a los inversores institucionales conservadores.

¿Cómo invertir en un ETF de XRP de mercado spot?

Una vez aprobado, las acciones se negociarán en bolsas como cualquier otra acción o fondo de bonos. Antes de la aprobación, los inversores calificados pueden acceder a ETP en Europa o ETFs en Canadá a través de brokers internacionales, mientras esperan la aprobación.