Semana decisiva para Bitcoin: La charla de Powell a la cabeza, cuatro "bombas nucleares" macroeconómicas harán explotar el mercado

En la primera semana de diciembre de 2025, el mercado de Bitcoin enfrentará una prueba decisiva, con cuatro importantes eventos macroeconómicos en Estados Unidos que podrían reformular las expectativas de política monetaria y el patrón de liquidez del mercado. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dará un discurso el 1 de diciembre, y ese mismo día la Reserva Federal pondrá fin oficialmente a la flexibilización cuantitativa, estableciendo así el tono de un cambio en la liquidez del mercado. Posteriormente, se publicarán los datos de empleo de ADP, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y los datos de inflación del PCE subyacente, con una probabilidad de 87.6% de que la Reserva Federal baje las tasas en su reunión del 10 de diciembre. Esta serie de eventos determinará si Bitcoin logra un repunte decisivo o continúa en su tendencia a la baja.

Punto de inflexión de la liquidez: la doble actuación de Powell y el final de QT

El 1 de diciembre (lunes) marcará un momento emblemático en este ciclo macroeconómico. El presidente de La Reserva Federal (FED), Jerome Powell, pronunciará un discurso importante a las 8 p.m. hora del este de Estados Unidos, justo en el día oficial de finalización de la política de ajuste cuantitativo de La Reserva Federal (FED). Según lo que se establece claramente en la declaración del 29 de octubre de La Reserva Federal (FED), “el Comité decidió poner fin a la reducción de su tenencia de valores el 1 de diciembre”, concluyendo oficialmente años de acciones de extracción de liquidez. El discurso de Powell, que ocurre justo antes del período de “silencio” antes de la reunión de política de diciembre, podría ser sobreinterpretado por el mercado, lo que podría provocar una volatilidad intensa.

El final de QT es en sí mismo una señal de política fuerte, marcando la transición de La Reserva Federal (FED) de la contracción del balance a una postura neutral e incluso potencialmente expansiva. Se espera que este cambio “libere” cientos de miles de millones de dólares en liquidez al sistema financiero cada mes, proporcionando teóricamente un soporte macro para todos los activos de riesgo, incluyendo Bitcoin. Sin embargo, la actual incertidumbre del mercado radica en si este beneficio ya ha sido completamente descontado y cómo será el ritmo y la magnitud del futuro “alivio” de la Reserva Federal. El discurso de Powell se convertirá en una ventana clave para que el mercado explore estas cuestiones.

Además, otra capa de incertidumbre que envuelve al mercado es la posible reestructuración en el liderazgo de La Reserva Federal (FED). Se ha informado que el presidente Trump ha seleccionado al sucesor de Powell, aunque aún no se ha anunciado oficialmente, este rumor en sí mismo es suficiente para intensificar las especulaciones y la volatilidad del mercado. Si el nuevo presidente es visto en general como un defensor más agresivo de la reducción de tasas, el mercado podría anticipar una perspectiva monetaria más laxa, inyectando así un estimulante de corto plazo para Bitcoin; por el contrario, cualquier preocupación sobre la continuidad de la política podría suprimir la aversión al riesgo. Por lo tanto, la noche del lunes será un momento complejo donde se entrelazan las expectativas de liquidez y la incertidumbre política.

Línea de tiempo de los eventos macroeconómicos clave de esta semana y su impacto

Termómetro del mercado laboral: la batalla de vanguardia entre ADP y las nóminas no agrícolas

Tras el discurso de Powell, la atención del mercado se centrará rápidamente en el rendimiento específico del mercado laboral estadounidense. Los datos de empleo del sector privado ADP, que se publicarán el miércoles (3 de diciembre), son un importante indicador adelantado del informe oficial de empleo no agrícola y su influencia no debe subestimarse. Recordando que en octubre el ADP solo agregó 42,000 puestos de trabajo, lo que reforzó las expectativas del mercado sobre una desaceleración económica. Si los datos de noviembre vuelven a estar por debajo de las expectativas, esto consolidará enormemente el juicio del mercado de que la La Reserva Federal (FED) debe actuar rápidamente para estimular la economía, aumentando así la probabilidad de recortes en las tasas de interés, lo que tradicionalmente beneficia a activos de riesgo como Bitcoin.

（ Fuente: Market Watch）

recortes de tasas de La Reserva Federal (FED)

Los datos de solicitudes iniciales de desempleo del jueves (4 de diciembre) proporcionarán otra perspectiva de alta frecuencia y en tiempo real del mercado laboral. Estos datos reflejan directamente la situación de despidos en las empresas y son un indicador sensible de la dinámica económica inmediata. Si el número de solicitudes iniciales de desempleo sigue aumentando, se considerará una señal clara de que la economía está al borde de una recesión, lo que podría obligar a la Reserva Federal (FED) a tomar medidas de flexibilización más decisivas. La experiencia histórica muestra que, en las primeras etapas de una mayor incertidumbre económica, Bitcoin a veces cae en sincronía con el mercado de valores estadounidense (debido a la venta de activos de riesgo); pero una vez que el mercado está convencido de que la Reserva Federal (FED) iniciará un ciclo de flexibilización masiva, Bitcoin tiende a rebotar antes, ya que su narrativa de “resistencia a la inflación” y “escasez” vuelve a captar la atención.

Juicio final de la inflación: los datos del PCE central definen el destino

El evento macroeconómico culminante de esta semana es, sin duda, el índice de precios de gastos de consumo personal que se publicará el viernes (5 de diciembre), especialmente los datos del PCE subyacente, excluyendo alimentos y energía. Este es el indicador de inflación más confiable para la Reserva Federal (FED) al formular políticas, y su tendencia afecta directamente la capacidad del banco central para iniciar un ciclo de recortes de tasas con tranquilidad. Actualmente, la valoración del mercado muestra que los operadores creen que la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del 10 de diciembre ha aumentado al 87.6%, y esta expectativa agresiva se basa en gran medida en el juicio de que la inflación continuará disminuyendo.

Por lo tanto, los datos de PCE serán la “prueba de fuego” de esta expectativa. Si la tasa de crecimiento del PCE subyacente se desacelera aún más mes a mes y los datos interanuales continúan acercándose al objetivo del 2%, esto casi “sellará” una reducción de tasas en diciembre y abrirá espacio para más recortes en 2026. En este escenario, las expectativas de mejora de la liquidez del dólar alcanzarán su punto máximo, lo que podría proporcionar un fuerte impulso al Bitcoin. Por el contrario, si los datos muestran que la inflación es más persistente de lo esperado, e incluso hay signos de rebote, el mercado sufrirá un fuerte golpe, y la probabilidad de reducción de tasas, que alcanza el 87.6%, se desmoronará rápidamente, provocando una venta masiva de “expectativas frustradas”, y será difícil para el Bitcoin mantenerse al margen.

Los datos de ingresos y gastos personales se publican junto con los datos de PCE, y juntos pintan un cuadro general de la salud del consumidor estadounidense. Si los datos muestran que a pesar de la desaceleración de la inflación, el gasto del consumidor sigue siendo sólido, eso constituiría el llamado escenario de “chica dorada” (la economía no está ni sobrecalentada ni fría), lo que sería más favorable para los activos de riesgo. Posteriormente, el índice de confianza del consumidor, que se publicará a las 10 de la mañana, también es importante; si los consumidores se sienten pesimistas sobre las perspectivas económicas, podría indicar una contracción del consumo en el futuro, lo que reforzaría aún más las razones de la Reserva Federal para apoyar la economía. Todo esto significa que, durante varias horas el viernes por la mañana, el mercado podría experimentar una de las fluctuaciones más severas del año.

Guía del comerciante: ¿Cómo posicionarse en una semana de tormenta macroeconómica?

Frente a una semana de eventos macroeconómicos tan intensos y significativos, los traders de criptomonedas necesitan una estrategia de supervivencia y rentabilidad que vaya más allá del análisis técnico. El principio fundamental es la gestión de posiciones y apalancamiento. Antes de la publicación de datos importantes, la volatilidad del mercado suele comprimirse debido a la incertidumbre (la volatilidad disminuye), pero en el instante en que se publican los datos, la volatilidad se amplifica drásticamente. Por lo tanto, en la víspera de eventos clave (especialmente el discurso de Powell y los datos del PCE), reducir proactivamente el apalancamiento e incluso convertir parte de las posiciones en monedas estables es el medio más eficaz para controlar el riesgo de “liquidación”.

En segundo lugar, es más importante desarrollar un plan de respuesta a escenarios que prever resultados específicos. Los traders deben simular varias posibles situaciones de antemano: 1) completamente dovish (Powell sugiere flexibilización + empleo débil + PCE moderado): este es el escenario más favorable para Bitcoin, se puede considerar comprar en caídas o incrementar posiciones después de la confirmación de los datos. 2) datos contradictorios (por ejemplo, empleo fuerte pero inflación débil): el mercado puede entrar en un rango, se debe esperar a que la Reserva Federal dé una tendencia más clara en medio de los datos contradictorios. 3) completamente hawkish (todos los datos son mejores de lo esperado): este es el escenario más peligroso, se debe reducir posiciones de manera decisiva para evitar riesgos. Preestablecer acciones de respuesta para cada escenario puede ayudarte a mantener la disciplina en un mercado emocional.

Finalmente, presta atención a la interconexión entre mercados. Bitcoin ya no es un activo aislado, su correlación con las acciones de EE. UU. (especialmente las tecnológicas), el índice del dólar, el oro e incluso los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. está en aumento. Al publicar datos, no solo hay que observar la reacción de Bitcoin en sí, sino también las tendencias de estos mercados tradicionales. Por ejemplo, si los datos de PCE son positivos, pero el índice del dólar no cae y en cambio sube, y las acciones de EE. UU. abren en alza pero cierran en baja, esto podría indicar una compleja emoción del mercado sobre “las buenas noticias ya descontadas” o preocupaciones sobre el crecimiento futuro, y el aumento independiente de Bitcoin podría ser difícil de mantener. Aprender a interpretar la “armonía” entre estas señales macroeconómicas, en lugar de un solo “nota”, es clave para mejorar las probabilidades de éxito en un entorno complejo.