El 3 de abril, el rendimiento de los bonos del gobierno a largo plazo de EE. UU. cayó a su nivel más bajo en seis meses, ya que los inversores reaccionaron a las preocupaciones sobre la guerra comercial global y el debilitamiento del dólar estadounidense.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha alcanzado el 4,0% en un corto período, disminuyendo del umbral del 4,4% de la semana anterior, lo que indica una fuerte demanda por parte de los compradores.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de Estados Unidos (bonos) en comparación con Bitcoin/USD (derecha) | Fuente: TradingViewA primera vista, un mayor riesgo de recesión económica parece ser una señal negativa para Bitcoin. Sin embargo, los rendimientos más bajos de las inversiones de ingresos fijos alentarán a los inversores a asignar capital a activos alternativos, incluidos las criptomonedas.
Con el tiempo, es probable que los traders reduzcan su exposición a los bonos, especialmente si la inflación aumenta. Por lo tanto, Bitcoin aún tiene la posibilidad de alcanzar un nuevo máximo en 2025.
Los aranceles generan un "shock de oferta" en Estados Unidos y su impacto en la inflación y los ingresos de rendimiento fijo
Los nuevos aranceles de importación de Estados Unidos, publicados recientemente, afectan negativamente a las ganancias de la empresa, obligando a algunas a reducir el apalancamiento y, a su vez, disminuyendo la liquidez del mercado.
Cualquier medida que aumente el nivel de aversión al riesgo tiende a tener un impacto negativo a corto plazo en Bitcoin, especialmente considerando la fuerte correlación de este activo con el índice S&P 500.
Axel Merk, director de gestión de carteras en Merk Investments, señaló que los aranceles crean un "shock de suministro", lo que significa una reducción en la capacidad de proporcionar bienes y servicios debido al aumento de precios que causa un desajuste con la demanda. Este efecto se amplifica si las tasas de interés disminuyen, lo que podría abrir el camino a la presión inflacionaria.
Fuente: AxelMerk El atractivo de las inversiones de ingresos fijos también se reduce significativamente en un escenario así. Si solo el 5% de los 140 billones de USD de capital del mercado de bonos busca rendimientos más altos en otros lugares, eso equivale a 7 billones de USD de flujo de capital potencial dirigiéndose a acciones, materias primas, bienes raíces, oro y Bitcoin.
El dólar estadounidense se debilita en un contexto donde el precio del oro alcanza un máximo histórico, favoreciendo a los activos de reemplazo
El oro ha aumentado drásticamente hasta un valor de mercado de 21 billones de USD al alcanzar continuamente nuevos picos y aún tiene un gran potencial de crecimiento.
Un precio más alto permite que las actividades de minería previamente no rentables continúen y fomenta la inversión adicional en exploración, extracción y refinación. A medida que la producción se expande, el crecimiento del suministro natural jugará un papel como factor limitante en el aumento de precios a largo plazo del oro.
Independientemente de la tendencia de las tasas de interés en los Estados Unidos, el dólar estadounidense se ha debilitado frente a una cesta de monedas extranjeras, medida por el Índice DXY.
El 3 de abril, el índice cayó a 102, el nivel más bajo en seis meses. La disminución de la confianza en el dólar estadounidense podría alentar a otros países a explorar almacenes de valor alternativos, incluido Bitcoin.
Índice del dólar estadounidense (DXY) | Fuente: TradingViewEsta transición no ocurre de la noche a la mañana, pero la guerra comercial podría llevar a un cambio gradual desde el USD, especialmente en países que se sienten presionados por el papel dominante de esta moneda.
Aunque nadie espera el regreso del patrón oro o que Bitcoin se convierta en un componente principal de las reservas nacionales, cualquier movimiento que escape del USD activa el potencial de apreciación a largo plazo de Bitcoin y refuerza su posición como un activo alternativo.
Japón, China, Hong Kong y Singapur poseen juntos 2.63 billones de dólares en bonos del tesoro de EE. UU. Si estas regiones eligen tomar represalias, el rendimiento de los bonos podría revertir la tendencia, aumentando el costo de emitir nueva deuda para el gobierno de EE. UU. y debilitando aún más al dólar estadounidense. En un escenario así, los inversores probablemente evitarán exponerse a las acciones, priorizando finalmente activos alternativos escasos como Bitcoin.
Es muy difícil determinar el fondo del mercado de Bitcoin, pero el hecho es que el nivel de soporte de $82,000 todavía se mantiene firme a pesar de la creciente mala situación económica global, lo cual es una señal alentadora sobre la capacidad de recuperación del principal activo.
Puedes ver el precio de BTC aquí.
Descargo de responsabilidad: Este artículo tiene solo fines informativos, no es un consejo de inversión. Los inversores deben investigar detenidamente antes de tomar decisiones. No nos hacemos responsables de sus decisiones de inversión.
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Việt Cường
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó al 4% cuando el DXY se debilitó - ¿Es hora de comprar Bitcoin?
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha alcanzado el 4,0% en un corto período, disminuyendo del umbral del 4,4% de la semana anterior, lo que indica una fuerte demanda por parte de los compradores.
Con el tiempo, es probable que los traders reduzcan su exposición a los bonos, especialmente si la inflación aumenta. Por lo tanto, Bitcoin aún tiene la posibilidad de alcanzar un nuevo máximo en 2025.
Los aranceles generan un "shock de oferta" en Estados Unidos y su impacto en la inflación y los ingresos de rendimiento fijo
Los nuevos aranceles de importación de Estados Unidos, publicados recientemente, afectan negativamente a las ganancias de la empresa, obligando a algunas a reducir el apalancamiento y, a su vez, disminuyendo la liquidez del mercado.
Cualquier medida que aumente el nivel de aversión al riesgo tiende a tener un impacto negativo a corto plazo en Bitcoin, especialmente considerando la fuerte correlación de este activo con el índice S&P 500.
Axel Merk, director de gestión de carteras en Merk Investments, señaló que los aranceles crean un "shock de suministro", lo que significa una reducción en la capacidad de proporcionar bienes y servicios debido al aumento de precios que causa un desajuste con la demanda. Este efecto se amplifica si las tasas de interés disminuyen, lo que podría abrir el camino a la presión inflacionaria.
El dólar estadounidense se debilita en un contexto donde el precio del oro alcanza un máximo histórico, favoreciendo a los activos de reemplazo
El oro ha aumentado drásticamente hasta un valor de mercado de 21 billones de USD al alcanzar continuamente nuevos picos y aún tiene un gran potencial de crecimiento.
Un precio más alto permite que las actividades de minería previamente no rentables continúen y fomenta la inversión adicional en exploración, extracción y refinación. A medida que la producción se expande, el crecimiento del suministro natural jugará un papel como factor limitante en el aumento de precios a largo plazo del oro.
Independientemente de la tendencia de las tasas de interés en los Estados Unidos, el dólar estadounidense se ha debilitado frente a una cesta de monedas extranjeras, medida por el Índice DXY.
El 3 de abril, el índice cayó a 102, el nivel más bajo en seis meses. La disminución de la confianza en el dólar estadounidense podría alentar a otros países a explorar almacenes de valor alternativos, incluido Bitcoin.
Aunque nadie espera el regreso del patrón oro o que Bitcoin se convierta en un componente principal de las reservas nacionales, cualquier movimiento que escape del USD activa el potencial de apreciación a largo plazo de Bitcoin y refuerza su posición como un activo alternativo.
Japón, China, Hong Kong y Singapur poseen juntos 2.63 billones de dólares en bonos del tesoro de EE. UU. Si estas regiones eligen tomar represalias, el rendimiento de los bonos podría revertir la tendencia, aumentando el costo de emitir nueva deuda para el gobierno de EE. UU. y debilitando aún más al dólar estadounidense. En un escenario así, los inversores probablemente evitarán exponerse a las acciones, priorizando finalmente activos alternativos escasos como Bitcoin.
Es muy difícil determinar el fondo del mercado de Bitcoin, pero el hecho es que el nivel de soporte de $82,000 todavía se mantiene firme a pesar de la creciente mala situación económica global, lo cual es una señal alentadora sobre la capacidad de recuperación del principal activo.
Puedes ver el precio de BTC aquí.
Descargo de responsabilidad: Este artículo tiene solo fines informativos, no es un consejo de inversión. Los inversores deben investigar detenidamente antes de tomar decisiones. No nos hacemos responsables de sus decisiones de inversión.
Việt Cường
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