En abril de 2025, el mercado financiero global de activos cripto alcanzó un hito histórico: la Comisión de Valores de Ontario (OSC) de Canadá aprobó oficialmente la emisión de los primeros ETF de comercio al contado de Solana por parte de cuatro instituciones financieras, y permitió su inclusión simultánea en el mecanismo de recompensas de stake de la cadena de bloques.
Este avance regulatorio no solo marca la entrada oficial de Solana como uno de los tres principales proyectos de cadena pública en el sistema de inversión de cumplimiento financiero tradicional, sino que también establece un nuevo paradigma de productos financieros innovadores de "tenencia al contado + stake" y establece un nuevo estándar para la profunda integración de Activos Cripto con la gestión de activos tradicional.
Antes de esto, el mercado global de ETF de activos cripto estuvo dominado durante mucho tiempo por Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH). Esta vez, los reguladores canadienses han dado luz verde, aprobando a Purpose Investments, Evolve ETFs, CI Global Asset Management y 3iQ para emitir el ETF de Solana al contado, convirtiéndose en el primer canal regulado en el mundo que permite a minoristas e instituciones invertir directamente en Solana al contado a través de instrumentos financieros tradicionales, con los primeros productos programados para lanzarse oficialmente en la Bolsa de Valores de Toronto el 16 de abril.
Según los documentos regulatorios divulgados, el ETF aprobado ahora mantendrá directamente el token nativo de Solana (SOL), en lugar de basarse en contratos de futuros o derivados, logrando un seguimiento del precio en tiempo real del activo subyacente. Esto significa que los inversores no necesitan gestionar directamente las claves privadas o a través de un intercambio de criptomonedas, ya que pueden obtener exposición al contado de Solana a través de una cuenta de valores tradicional.
Al mismo tiempo, una característica importante del ETF de Solana al contado es su función de stake. El administrador del fondo participará en el mecanismo de consenso de prueba de participación (PoS) de la red Solana en nombre de los inversionistas, obteniendo recompensas de la red a través del stake de los tokens SOL que posee. Según la tasa de rendimiento de stake anual actual de Solana de aproximadamente 7%-10% (superior al 4%-5% de Ethereum), el ETF asignará regularmente las ganancias de stake a los tenedores, un mecanismo que no solo puede compensar eficazmente los costos de administración de alrededor del 0.5%-1%, sino que también puede generar rendimientos adicionales para los inversionistas más allá de la simple volatilidad de precios.
Sin duda, el stake a través del mecanismo ETF sigue siendo novedoso, y este intento en Canadá podría impulsar a más instituciones financieras a explorar patrones similares. La aprobación de los reguladores indica que hay un interés creciente en el mercado por combinar las características de las finanzas descentralizadas (DeFi) con productos financieros tradicionales.
Es digno de mención que la posición de Canadá como líder en el ámbito de los ETF de Activos Cripto no es casual. En febrero de 2021, el país lanzó el primer ETF de bitcoin Al Contado del mundo (Purpose Bitcoin ETF), 11 meses antes de que la SEC de EE. UU. aprobara productos similares; en octubre de 2022, se convirtió en el primer mercado principal en permitir el ETF de Activos Cripto de Ethereum Al Contado. La aprobación del producto de Solana marca la construcción por parte de Canadá de una línea completa de productos de ETF de Activos Cripto que abarca "bitcoin (almacenamiento de valor) - ethereum (contratos inteligentes) - Solana (cadena pública de alto rendimiento)", estableciendo una disposición integral para las tres principales pistas de la tecnología de Cadena de bloques.
En comparación, Estados Unidos aún no ha aprobado ningún ETF de altcoin al contado aparte de Ethereum (ETH). El único ETF de Solana que los inversores estadounidenses pueden comprar es un producto basado en futuros; sin embargo, estos productos no han logrado generar un atractivo significativo. Hasta abril de 2025, los dos únicos ETF de futuros de Solana en el mercado estadounidense tienen un tamaño total de activos bajo gestión (AUM) de menos de 200 millones de dólares, y debido a la alta prima de los contratos de futuros y las altas tarifas de gestión, el error de seguimiento anualizado supera el 15%. Más críticamente, la clasificación regulatoria de la SEC de EE. UU. sobre las "altcoins" sigue siendo poco clara, y persiste la controversia sobre si proyectos como Solana y XRP deben considerarse "productos básicos", "valores" o "activos no definidos", lo que ha llevado a un estancamiento en la aprobación de ETFs al contado.
Los expertos señalan que si el AUM del ETF de Solana de Canadá supera los 1000 millones de dólares canadienses en su primer mes, esto ejercerá presión directa sobre la SEC de EE. UU., obligándola a reevaluar su postura regulatoria hacia los ETF de monedas alternativas al contado. Especialmente durante el gobierno de Trump, se han presentado varias solicitudes de ETF de monedas alternativas, pero hasta la fecha no han sido aprobadas.
Además, influenciado por Canadá, países como el Reino Unido y Singapur, que mantienen una actitud abierta hacia los Activos Cripto, podrían acelerar el proceso de aprobación, mientras que la presión de la opinión pública que enfrenta la SEC de EE. UU. también aumentará drásticamente. En los próximos dos años, podríamos ver un pico en la aprobación masiva de ETFs al contado a nivel mundial.
En general, la aprobación del primer ETF al contado de Solana en el mundo no solo ofrece a los inversores nuevas opciones de inversión, sino que también marca una mayor madurez del mercado de Activos Cripto. La introducción de recompensas por stake hace que este producto sea más atractivo, lo que podría impulsar la participación de más inversores.
A medida que se manifiesta la posición de liderazgo de Canadá en este campo, los reguladores de otros países se verán presionados a reconsiderar sus políticas para adaptarse al rápido desarrollo del mercado de encriptación. En esta era de transformación, solo abrazando la innovación y manejando adecuadamente los riesgos se podrá permanecer invicto en la ola de la revolución financiera.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
El primer "ETF de Solana Al Contado" del mundo ha sido aprobado para su cotización, ¡con recompensas de stake disponibles al mismo tiempo!
En abril de 2025, el mercado financiero global de activos cripto alcanzó un hito histórico: la Comisión de Valores de Ontario (OSC) de Canadá aprobó oficialmente la emisión de los primeros ETF de comercio al contado de Solana por parte de cuatro instituciones financieras, y permitió su inclusión simultánea en el mecanismo de recompensas de stake de la cadena de bloques. Este avance regulatorio no solo marca la entrada oficial de Solana como uno de los tres principales proyectos de cadena pública en el sistema de inversión de cumplimiento financiero tradicional, sino que también establece un nuevo paradigma de productos financieros innovadores de "tenencia al contado + stake" y establece un nuevo estándar para la profunda integración de Activos Cripto con la gestión de activos tradicional. Antes de esto, el mercado global de ETF de activos cripto estuvo dominado durante mucho tiempo por Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH). Esta vez, los reguladores canadienses han dado luz verde, aprobando a Purpose Investments, Evolve ETFs, CI Global Asset Management y 3iQ para emitir el ETF de Solana al contado, convirtiéndose en el primer canal regulado en el mundo que permite a minoristas e instituciones invertir directamente en Solana al contado a través de instrumentos financieros tradicionales, con los primeros productos programados para lanzarse oficialmente en la Bolsa de Valores de Toronto el 16 de abril. Según los documentos regulatorios divulgados, el ETF aprobado ahora mantendrá directamente el token nativo de Solana (SOL), en lugar de basarse en contratos de futuros o derivados, logrando un seguimiento del precio en tiempo real del activo subyacente. Esto significa que los inversores no necesitan gestionar directamente las claves privadas o a través de un intercambio de criptomonedas, ya que pueden obtener exposición al contado de Solana a través de una cuenta de valores tradicional. Al mismo tiempo, una característica importante del ETF de Solana al contado es su función de stake. El administrador del fondo participará en el mecanismo de consenso de prueba de participación (PoS) de la red Solana en nombre de los inversionistas, obteniendo recompensas de la red a través del stake de los tokens SOL que posee. Según la tasa de rendimiento de stake anual actual de Solana de aproximadamente 7%-10% (superior al 4%-5% de Ethereum), el ETF asignará regularmente las ganancias de stake a los tenedores, un mecanismo que no solo puede compensar eficazmente los costos de administración de alrededor del 0.5%-1%, sino que también puede generar rendimientos adicionales para los inversionistas más allá de la simple volatilidad de precios. Sin duda, el stake a través del mecanismo ETF sigue siendo novedoso, y este intento en Canadá podría impulsar a más instituciones financieras a explorar patrones similares. La aprobación de los reguladores indica que hay un interés creciente en el mercado por combinar las características de las finanzas descentralizadas (DeFi) con productos financieros tradicionales. Es digno de mención que la posición de Canadá como líder en el ámbito de los ETF de Activos Cripto no es casual. En febrero de 2021, el país lanzó el primer ETF de bitcoin Al Contado del mundo (Purpose Bitcoin ETF), 11 meses antes de que la SEC de EE. UU. aprobara productos similares; en octubre de 2022, se convirtió en el primer mercado principal en permitir el ETF de Activos Cripto de Ethereum Al Contado. La aprobación del producto de Solana marca la construcción por parte de Canadá de una línea completa de productos de ETF de Activos Cripto que abarca "bitcoin (almacenamiento de valor) - ethereum (contratos inteligentes) - Solana (cadena pública de alto rendimiento)", estableciendo una disposición integral para las tres principales pistas de la tecnología de Cadena de bloques. En comparación, Estados Unidos aún no ha aprobado ningún ETF de altcoin al contado aparte de Ethereum (ETH). El único ETF de Solana que los inversores estadounidenses pueden comprar es un producto basado en futuros; sin embargo, estos productos no han logrado generar un atractivo significativo. Hasta abril de 2025, los dos únicos ETF de futuros de Solana en el mercado estadounidense tienen un tamaño total de activos bajo gestión (AUM) de menos de 200 millones de dólares, y debido a la alta prima de los contratos de futuros y las altas tarifas de gestión, el error de seguimiento anualizado supera el 15%. Más críticamente, la clasificación regulatoria de la SEC de EE. UU. sobre las "altcoins" sigue siendo poco clara, y persiste la controversia sobre si proyectos como Solana y XRP deben considerarse "productos básicos", "valores" o "activos no definidos", lo que ha llevado a un estancamiento en la aprobación de ETFs al contado. Los expertos señalan que si el AUM del ETF de Solana de Canadá supera los 1000 millones de dólares canadienses en su primer mes, esto ejercerá presión directa sobre la SEC de EE. UU., obligándola a reevaluar su postura regulatoria hacia los ETF de monedas alternativas al contado. Especialmente durante el gobierno de Trump, se han presentado varias solicitudes de ETF de monedas alternativas, pero hasta la fecha no han sido aprobadas. Además, influenciado por Canadá, países como el Reino Unido y Singapur, que mantienen una actitud abierta hacia los Activos Cripto, podrían acelerar el proceso de aprobación, mientras que la presión de la opinión pública que enfrenta la SEC de EE. UU. también aumentará drásticamente. En los próximos dos años, podríamos ver un pico en la aprobación masiva de ETFs al contado a nivel mundial. En general, la aprobación del primer ETF al contado de Solana en el mundo no solo ofrece a los inversores nuevas opciones de inversión, sino que también marca una mayor madurez del mercado de Activos Cripto. La introducción de recompensas por stake hace que este producto sea más atractivo, lo que podría impulsar la participación de más inversores. A medida que se manifiesta la posición de liderazgo de Canadá en este campo, los reguladores de otros países se verán presionados a reconsiderar sus políticas para adaptarse al rápido desarrollo del mercado de encriptación. En esta era de transformación, solo abrazando la innovación y manejando adecuadamente los riesgos se podrá permanecer invicto en la ola de la revolución financiera.