Se desencadena la maldición de los USD 3,357 del oro: los datos históricos revelan la ley criptográfica de que Bitcoin debe romper nuevos máximos en 5 meses
En abril de 2025, el precio de Bitcoin continuó fluctuando en el rango de USD 83,700 a USD 85,200 y no logró superar el nivel de resistencia clave de USD 86,000. Esta fluctuación de precios está estrechamente relacionada con cambios sutiles en los datos macroeconómicos.
Datos sobre el número de solicitudes de prestaciones por desempleo en Estados Unidos.
El 17 de abril, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó de 215.000 solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, por debajo de las expectativas del mercado de 225.000, lo que indica que el mercado laboral sigue siendo resistente. Los datos fueron vistos como una señal importante para la estabilidad de la economía estadounidense, pero también redujeron las expectativas del mercado de un recorte de tasas de la Fed, lo que frenó la especulación a corto plazo en activos de riesgo.
En su discurso del 16 de abril, el presidente de la Fed, Jerome Powell, subrayó que la reciente política de "aranceles recíprocos" implementada por Estados Unidos ha superado con creces las expectativas, lo que podría conducir a la doble presión del aumento de la inflación y la desaceleración del crecimiento económico.
Al mismo tiempo, Trump dijo en una conferencia de prensa: "Creo que él (Powell) es malo, pero no me puedo quejar", y señaló que la economía fue fuerte durante su primer mandato. Trump continuó quejándose de Powell, diciendo que pensaba que el presidente de la Fed estaba "jugando a la política" y diciendo que Powell era "alguien que nunca me ha gustado mucho".
Entonces Trump dijo: Creo que Powell recortará las tasas de interés tarde o temprano, y lo único en lo que Powell es bueno es en recortar las tasas de interés.
Aunque la Fed ha dejado claro que no intervendrá en el mercado ni implementará recortes de tipos de interés, el BCE ha tomado la delantera en la reducción de los tipos de interés del 2,50% al 2,25%, el nivel más bajo desde finales de 2022, en un intento de aliviar el impacto de los aranceles en la economía. Esta divergencia de las políticas monetarias mundiales ha exacerbado aún más la incertidumbre del mercado y ha llevado a los inversores a reevaluar la naturaleza de refugio seguro de activos como Bitcoin.
Desde un punto de vista técnico, Bitcoin se encuentra en un "punto de inflexión" crítico. El trader anónimo Titan of Crypto señaló que el precio de BTC continuó contrayéndose dentro del patrón triangular, y el indicador RSI estaba por encima de 50 e intentó romper el nivel de resistencia, lo que sugiere que se avecinaba una ruptura direccional. El analista de flujo de órdenes Magus cree que si el bitcoin no supera pronto los USD 85,000, el gráfico a largo plazo puede volverse bajista. La lucha por este rango de precios no se trata solo de tendencias a corto plazo, sino que también puede determinar si bitcoin puede continuar el patrón de mercado alcista desde 2024.
Correlación histórica: el efecto lag de Bitcoin tras los nuevos máximos del oro
El 17 de abril, el precio del oro se disparó a un máximo histórico de 3.357 dólares por onza, un fenómeno que provocó una preocupación generalizada sobre los movimientos futuros de Bitcoin.
Comparación de la tendencia histórica de Bitcoin y Oro.
Los datos históricos muestran que existe una correlación significativa entre el oro y Bitcoin: cada vez que el oro alcanza un nuevo máximo, Bitcoin suele seguir y superar el máximo anterior en un plazo de 100-150 días.
Por ejemplo, después de que el oro subiera un 30% en 2017, Bitcoin alcanzó un máximo histórico de 19.120 dólares en diciembre del mismo año; Después de que el oro superara los 2.075 dólares en 2020, Bitcoin subió a 69.000 dólares en noviembre de 2021.
Esta correlación se deriva de los roles complementarios de ambos en tiempos de incertidumbre económica. El oro, como activo refugio tradicional, suele ser el primero en reflejar las expectativas de inflación y las señales de flexibilización monetaria; Bitcoin, por otro lado, se ha convertido en un recién llegado bajo la narrativa del "oro digital" debido a su oferta rígida y características descentralizadas.
Correlación entre los movimientos del precio de Bitcoin y el oro.
Joe Consorti, jefe de crecimiento de Theya, señaló que el retraso de Bitcoin en la tendencia del oro está relacionado con su madurez en el mercado: los inversores institucionales tardarán más en completar la transición de los activos tradicionales a los criptoactivos.
Actualmente, el aumento de los precios del oro resuena con la incertidumbre sobre la política de la Fed.
Mike Novogratz, CEO de Galaxy Digital, llamó a esta fase el "momento Minsky" para la economía estadounidense, el punto de inflexión entre la deuda insostenible y el colapso de la confianza del mercado. Según él, el fortalecimiento simultáneo del bitcoin y el oro refleja las preocupaciones de los inversores sobre un dólar más débil y 35 billones de dólares de deuda nacional, mientras que los aranceles han exacerbado la agitación en el orden económico mundial.
Modelos de ciclo y pronósticos a largo plazo: la "curva de la ley de potencia" de Bitcoin con un objetivo de USD 400,000
A pesar de la volatilidad a corto plazo, los analistas siguen siendo optimistas sobre las perspectivas a largo plazo de Bitcoin. El analista anónimo apsk32 predice que el bitcoin entrará en una fase de crecimiento parabólico en la segunda mitad de 2025, con un objetivo de hasta 400.000 dólares, basado en el modelo de "perfil temporal de la curva de la ley de potencias".
El modelo normaliza la capitalización de mercado de Bitcoin a la capitalización de mercado del oro y mide el valor de Bitcoin en onzas de oro, revelando su lógica de valoración subyacente como "oro digital".
Gráfico de precio y hashrate de Bitcoin.
Esta predicción también está respaldada por la ley de los ciclos históricos. El efecto de reducción a la mitad de Bitcoin (que ocurre cada cuatro años) generalmente desencadena un mercado alcista dentro de los 12 a 18 meses posteriores a eso, y el evento de reducción a la mitad de abril de 2024 podría demostrar su poder en el tercer y cuarto trimestre de 2025.
Al mismo tiempo, los inversores institucionales continúan aumentando sus tenencias de Bitcoin a través de instrumentos de cumplimiento como los ETF, y a partir de febrero de 2025, el valor neto total de los activos de los ETF de BTC ha alcanzado los USD 93.6 mil millones, consolidando aún más su posición como activo principal.
Sin embargo, el mercado también debe tener cuidado con el riesgo de "sobregiro esperado". El mercado alcista actual está impulsado principalmente por el acaparamiento de monedas institucionales y los fondos ETF, la participación de los inversores minoristas sigue siendo lenta, los saldos de BTC de los exchanges han caído al nivel más bajo desde 2018 y el riesgo de trampas de liquidez se ha intensificado. Si Bitcoin no logra expandirse a más casos de uso (por ejemplo, pagos, contratos inteligentes), su valoración puede enfrentar presión de corrección.
Variables de política: aranceles, crisis de liquidez y reestructuración del mercado
En abril de 2025, los aranceles estadounidenses sobre los productos chinos se dispararon hasta el 104%, y países como Japón y Canadá también se enfrentaron a fuertes impactos arancelarios. Esta política no solo ha elevado las expectativas de inflación mundial, sino que también ha modificado el patrón de los flujos de capital. Según Bloomberg, los aranceles han provocado que los precios en Estados Unidos aumenten alrededor de un 2,5%, y el gasto medio anual de los hogares ha aumentado en casi 4.000 dólares. En respuesta a las presiones económicas, la Fed puede verse obligada a reiniciar la flexibilización cuantitativa, y la emisión excesiva de dinero fortalecerá aún más la narrativa de lucha contra la inflación de Bitcoin.
La política arancelaria también destaca los beneficios de descentralización de Bitcoin. En el contexto de los pagos transfronterizos tradicionales, las stablecoins (como USDT) se han convertido en una herramienta para que los mercados emergentes eludan los controles de capital debido a sus características de bajo coste y liquidación instantánea. Por ejemplo, la tasa de prima de las stablecoins en Argentina, Turquía y otros países se ha mantenido entre el 5% y el 8% durante mucho tiempo, lo que refleja la necesidad urgente de la crisis crediticia de la moneda fiduciaria.
Sin embargo, no se pueden ignorar las perturbaciones del mercado a corto plazo causadas por los aranceles. El 9 de abril, el precio del bitcoin cayó a 80.000 dólares, una caída del 7% en un día, y el mercado de derivados se liquidó en más de 1.000 millones de dólares en un solo día. Esta volatilidad muestra que Bitcoin aún no se ha alejado por completo de la etiqueta de "activo de alto riesgo", y su precio todavía se ve muy afectado por el sentimiento macroeconómico y la liquidación apalancada.
Conclusión: La lógica de asignación de activos bajo el nuevo paradigma económico
La contradicción central del mercado actual radica en el desajuste entre el sobregiro de las expectativas políticas y la vitalidad interna. El valor a largo plazo de Bitcoin depende tanto del marco regulatorio como de los cuellos de botella técnicos.
Los inversores deben ser conscientes de que 2025-2026 puede ser el "último carnaval" para Bitcoin.
En este cambio, la complementariedad del oro y el bitcoin es cada vez más significativa. Con su consenso histórico y sus ventajas de liquidez, el oro sigue siendo la última opción de refugio seguro en una crisis; Bitcoin, por otro lado, ha verificado su atributo de "oro digital 2.0" a través de la "descorrelación" y se ha convertido en el objetivo principal de una cartera diversificada.
Para el inversor medio, una combinación de oro físico y criptomonedas convencionales y un ojo para los bonos de los mercados emergentes puede ser la mejor estrategia para protegerse contra las turbulencias.
La historia no se repite, sino que siempre rima. Ya sea el punto de inflexión de 85.000 dólares para el bitcoin o el nuevo máximo de 3.357 dólares para el oro, estas cifras son un microcosmos de la reconstrucción del orden económico mundial. Sólo manteniendo la racionalidad y la previsión podremos aprovechar nuevas oportunidades en medio de la incertidumbre.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Se desencadena la maldición de los USD 3,357 del oro: los datos históricos revelan la ley criptográfica de que Bitcoin debe romper nuevos máximos en 5 meses
Texto: Lawrence
En abril de 2025, el precio de Bitcoin continuó fluctuando en el rango de USD 83,700 a USD 85,200 y no logró superar el nivel de resistencia clave de USD 86,000. Esta fluctuación de precios está estrechamente relacionada con cambios sutiles en los datos macroeconómicos.
Datos sobre el número de solicitudes de prestaciones por desempleo en Estados Unidos.
El 17 de abril, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó de 215.000 solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, por debajo de las expectativas del mercado de 225.000, lo que indica que el mercado laboral sigue siendo resistente. Los datos fueron vistos como una señal importante para la estabilidad de la economía estadounidense, pero también redujeron las expectativas del mercado de un recorte de tasas de la Fed, lo que frenó la especulación a corto plazo en activos de riesgo.
En su discurso del 16 de abril, el presidente de la Fed, Jerome Powell, subrayó que la reciente política de "aranceles recíprocos" implementada por Estados Unidos ha superado con creces las expectativas, lo que podría conducir a la doble presión del aumento de la inflación y la desaceleración del crecimiento económico.
Al mismo tiempo, Trump dijo en una conferencia de prensa: "Creo que él (Powell) es malo, pero no me puedo quejar", y señaló que la economía fue fuerte durante su primer mandato. Trump continuó quejándose de Powell, diciendo que pensaba que el presidente de la Fed estaba "jugando a la política" y diciendo que Powell era "alguien que nunca me ha gustado mucho".
Entonces Trump dijo: Creo que Powell recortará las tasas de interés tarde o temprano, y lo único en lo que Powell es bueno es en recortar las tasas de interés.
Aunque la Fed ha dejado claro que no intervendrá en el mercado ni implementará recortes de tipos de interés, el BCE ha tomado la delantera en la reducción de los tipos de interés del 2,50% al 2,25%, el nivel más bajo desde finales de 2022, en un intento de aliviar el impacto de los aranceles en la economía. Esta divergencia de las políticas monetarias mundiales ha exacerbado aún más la incertidumbre del mercado y ha llevado a los inversores a reevaluar la naturaleza de refugio seguro de activos como Bitcoin.
Desde un punto de vista técnico, Bitcoin se encuentra en un "punto de inflexión" crítico. El trader anónimo Titan of Crypto señaló que el precio de BTC continuó contrayéndose dentro del patrón triangular, y el indicador RSI estaba por encima de 50 e intentó romper el nivel de resistencia, lo que sugiere que se avecinaba una ruptura direccional. El analista de flujo de órdenes Magus cree que si el bitcoin no supera pronto los USD 85,000, el gráfico a largo plazo puede volverse bajista. La lucha por este rango de precios no se trata solo de tendencias a corto plazo, sino que también puede determinar si bitcoin puede continuar el patrón de mercado alcista desde 2024.
Correlación histórica: el efecto lag de Bitcoin tras los nuevos máximos del oro
El 17 de abril, el precio del oro se disparó a un máximo histórico de 3.357 dólares por onza, un fenómeno que provocó una preocupación generalizada sobre los movimientos futuros de Bitcoin.
Comparación de la tendencia histórica de Bitcoin y Oro.
Los datos históricos muestran que existe una correlación significativa entre el oro y Bitcoin: cada vez que el oro alcanza un nuevo máximo, Bitcoin suele seguir y superar el máximo anterior en un plazo de 100-150 días.
Por ejemplo, después de que el oro subiera un 30% en 2017, Bitcoin alcanzó un máximo histórico de 19.120 dólares en diciembre del mismo año; Después de que el oro superara los 2.075 dólares en 2020, Bitcoin subió a 69.000 dólares en noviembre de 2021.
Esta correlación se deriva de los roles complementarios de ambos en tiempos de incertidumbre económica. El oro, como activo refugio tradicional, suele ser el primero en reflejar las expectativas de inflación y las señales de flexibilización monetaria; Bitcoin, por otro lado, se ha convertido en un recién llegado bajo la narrativa del "oro digital" debido a su oferta rígida y características descentralizadas.
Correlación entre los movimientos del precio de Bitcoin y el oro.
Joe Consorti, jefe de crecimiento de Theya, señaló que el retraso de Bitcoin en la tendencia del oro está relacionado con su madurez en el mercado: los inversores institucionales tardarán más en completar la transición de los activos tradicionales a los criptoactivos.
Actualmente, el aumento de los precios del oro resuena con la incertidumbre sobre la política de la Fed.
Mike Novogratz, CEO de Galaxy Digital, llamó a esta fase el "momento Minsky" para la economía estadounidense, el punto de inflexión entre la deuda insostenible y el colapso de la confianza del mercado. Según él, el fortalecimiento simultáneo del bitcoin y el oro refleja las preocupaciones de los inversores sobre un dólar más débil y 35 billones de dólares de deuda nacional, mientras que los aranceles han exacerbado la agitación en el orden económico mundial.
Modelos de ciclo y pronósticos a largo plazo: la "curva de la ley de potencia" de Bitcoin con un objetivo de USD 400,000
A pesar de la volatilidad a corto plazo, los analistas siguen siendo optimistas sobre las perspectivas a largo plazo de Bitcoin. El analista anónimo apsk32 predice que el bitcoin entrará en una fase de crecimiento parabólico en la segunda mitad de 2025, con un objetivo de hasta 400.000 dólares, basado en el modelo de "perfil temporal de la curva de la ley de potencias".
El modelo normaliza la capitalización de mercado de Bitcoin a la capitalización de mercado del oro y mide el valor de Bitcoin en onzas de oro, revelando su lógica de valoración subyacente como "oro digital".
Gráfico de precio y hashrate de Bitcoin.
Esta predicción también está respaldada por la ley de los ciclos históricos. El efecto de reducción a la mitad de Bitcoin (que ocurre cada cuatro años) generalmente desencadena un mercado alcista dentro de los 12 a 18 meses posteriores a eso, y el evento de reducción a la mitad de abril de 2024 podría demostrar su poder en el tercer y cuarto trimestre de 2025.
Al mismo tiempo, los inversores institucionales continúan aumentando sus tenencias de Bitcoin a través de instrumentos de cumplimiento como los ETF, y a partir de febrero de 2025, el valor neto total de los activos de los ETF de BTC ha alcanzado los USD 93.6 mil millones, consolidando aún más su posición como activo principal.
Sin embargo, el mercado también debe tener cuidado con el riesgo de "sobregiro esperado". El mercado alcista actual está impulsado principalmente por el acaparamiento de monedas institucionales y los fondos ETF, la participación de los inversores minoristas sigue siendo lenta, los saldos de BTC de los exchanges han caído al nivel más bajo desde 2018 y el riesgo de trampas de liquidez se ha intensificado. Si Bitcoin no logra expandirse a más casos de uso (por ejemplo, pagos, contratos inteligentes), su valoración puede enfrentar presión de corrección.
Variables de política: aranceles, crisis de liquidez y reestructuración del mercado
En abril de 2025, los aranceles estadounidenses sobre los productos chinos se dispararon hasta el 104%, y países como Japón y Canadá también se enfrentaron a fuertes impactos arancelarios. Esta política no solo ha elevado las expectativas de inflación mundial, sino que también ha modificado el patrón de los flujos de capital. Según Bloomberg, los aranceles han provocado que los precios en Estados Unidos aumenten alrededor de un 2,5%, y el gasto medio anual de los hogares ha aumentado en casi 4.000 dólares. En respuesta a las presiones económicas, la Fed puede verse obligada a reiniciar la flexibilización cuantitativa, y la emisión excesiva de dinero fortalecerá aún más la narrativa de lucha contra la inflación de Bitcoin.
La política arancelaria también destaca los beneficios de descentralización de Bitcoin. En el contexto de los pagos transfronterizos tradicionales, las stablecoins (como USDT) se han convertido en una herramienta para que los mercados emergentes eludan los controles de capital debido a sus características de bajo coste y liquidación instantánea. Por ejemplo, la tasa de prima de las stablecoins en Argentina, Turquía y otros países se ha mantenido entre el 5% y el 8% durante mucho tiempo, lo que refleja la necesidad urgente de la crisis crediticia de la moneda fiduciaria.
Sin embargo, no se pueden ignorar las perturbaciones del mercado a corto plazo causadas por los aranceles. El 9 de abril, el precio del bitcoin cayó a 80.000 dólares, una caída del 7% en un día, y el mercado de derivados se liquidó en más de 1.000 millones de dólares en un solo día. Esta volatilidad muestra que Bitcoin aún no se ha alejado por completo de la etiqueta de "activo de alto riesgo", y su precio todavía se ve muy afectado por el sentimiento macroeconómico y la liquidación apalancada.
Conclusión: La lógica de asignación de activos bajo el nuevo paradigma económico
La contradicción central del mercado actual radica en el desajuste entre el sobregiro de las expectativas políticas y la vitalidad interna. El valor a largo plazo de Bitcoin depende tanto del marco regulatorio como de los cuellos de botella técnicos.
Los inversores deben ser conscientes de que 2025-2026 puede ser el "último carnaval" para Bitcoin.
En este cambio, la complementariedad del oro y el bitcoin es cada vez más significativa. Con su consenso histórico y sus ventajas de liquidez, el oro sigue siendo la última opción de refugio seguro en una crisis; Bitcoin, por otro lado, ha verificado su atributo de "oro digital 2.0" a través de la "descorrelación" y se ha convertido en el objetivo principal de una cartera diversificada.
Para el inversor medio, una combinación de oro físico y criptomonedas convencionales y un ojo para los bonos de los mercados emergentes puede ser la mejor estrategia para protegerse contra las turbulencias.
La historia no se repite, sino que siempre rima. Ya sea el punto de inflexión de 85.000 dólares para el bitcoin o el nuevo máximo de 3.357 dólares para el oro, estas cifras son un microcosmos de la reconstrucción del orden económico mundial. Sólo manteniendo la racionalidad y la previsión podremos aprovechar nuevas oportunidades en medio de la incertidumbre.
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