BTC continúa lateralizando en el rango de 84-85k. Hoy, en la referencia interna de la cadena del 4.20, "Semana 15: BTC lateralizando con volumen reducido y un sentimiento del mercado débil", se menciona que los datos on-chain indican que actualmente el mercado de BTC está experimentando el período más grave de falta de inversor minorista en la historia.
Según el análisis de los analistas, en este ciclo de subida de 70,000 a 110,000, el indicador de actividad de direcciones pequeñas ha disminuido un 16%, lo que es similar a la situación al final del mercado alcista de 2021, donde las instituciones dominaron y los inversores minoristas se quedaron atrás. El informe de Glassnode confirma aún más este fenómeno: actualmente, el grupo que está soportando las mayores pérdidas son los nuevos inversores que entraron después de 2024, mientras que los poseedores a largo plazo siguen siendo rentables, lo que indica que el mercado ha entrado en la fase de "juego entre veteranos".
El reciente período de fluctuaciones con bajo volumen muestra un cambio estructural en el que las instituciones están actuando mientras que los inversores minoristas se están retirando. El impacto directo de este cambio estructural es que la liquidez sigue restringiéndose. A pesar de que el tamaño de los canales de fondos institucionales como los ETF ha superado los 4 billones de yuanes, signos como la estancación del crecimiento de las stablecoins y la reducción a la mitad del volumen de transacciones de altcoins indican que los inversores minoristas comunes se están alejando gradualmente del mercado.
La contradicción actual del mercado radica en que el BTC atrae fondos de refugio debido a la incertidumbre de las políticas de la Reserva Federal, al mismo tiempo que se convierte en una herramienta de asignación de activos para instituciones a través de los canales de ETF. Esta doble propiedad hace que el precio reaccione lentamente a las malas noticias y sea excesivamente sensible a las buenas noticias. Aunque el plan de un senador estadounidense de anclar el BTC a un certificado de oro es innovador, también podría provocar una perturbación en el sistema monetario soberano. Esta oscilación a nivel de políticas agrava aún más la actitud de espera de los inversores institucionales.
Estas contradicciones han llevado al mercado a un círculo vicioso de alta capitalización y baja actividad. Aunque parece tranquilo en la superficie, hay corrientes subterráneas; cualquier avance en políticas o tecnología podría provocar fuertes fluctuaciones.
El auge explosivo a principios de 2024 atrajo a una gran cantidad de nuevos inversores minoristas, pero las continuas oscilaciones posteriores agotaron el entusiasmo especulativo. Los datos muestran que los nuevos inversores que entraron después de marzo de 2024 generalmente perdieron entre un 15% y un 20%, creando un ejemplo negativo de estar atrapados desde el momento de la entrada. Cuando el efecto de ganancias especulativas desaparece, muchos inversores minoristas impacientes se ven obligados a salir decepcionados.
El mercado de derivados representa más del porcentaje del comercio al contado, y herramientas complejas como el apalancamiento de contratos y estrategias de opciones hacen que los inversores minoristas se sientan intimidados. Las instituciones aprovechan ventajas informativas a través del comercio algorítmico y la supervisión on-chain. Todos estos cambios han incrementado drásticamente la dificultad de supervivencia para los inversores minoristas.
Es aún más notable el cambio en el entorno macroeconómico. La expectativa de recortes de tasas de la Reserva Federal se ha retrasado y las disputas arancelarias globales continúan; estos factores han elevado los precios de activos refugio tradicionales como el oro, pero han hecho que la narrativa del oro digital de las criptomonedas se vea débil.
El mercado actual se encuentra en un punto de inflexión clave. Si Estados Unidos implementa políticas como las reservas estratégicas de BTC, podría replicar el camino de institucionalización del oro, impulsando un突破 en los precios. O podría haber un fuerte efecto de ganancia similar a la locura de los animales de 2021, atrayendo de nuevo a los inversores minoristas. O podría haber un salto en las aplicaciones de cadenas públicas u otras aplicaciones on-chain, reavivando el entusiasmo por el sector de las monedas VC. Pero a corto plazo, es más probable que el mercado mantenga un patrón de "consolidación lateral + puntos calientes locales". Aunque parece tranquilo, hay una explosividad latente, pero nadie sabe cuál tapa se levantará primero.
En ausencia de mejores estrategias, el método de los ocho caracteres de BTC (insistir en la inversión sistemática y aumentar la inversión en caídas) podría ser la estrategia más segura. El mercado siempre recompensa a las personas pacientes. El tiempo más monótono y aburrido puede ser el mejor tiempo dorado.
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Lateral detrás, inversor minorista se retira
BTC continúa lateralizando en el rango de 84-85k. Hoy, en la referencia interna de la cadena del 4.20, "Semana 15: BTC lateralizando con volumen reducido y un sentimiento del mercado débil", se menciona que los datos on-chain indican que actualmente el mercado de BTC está experimentando el período más grave de falta de inversor minorista en la historia.
Según el análisis de los analistas, en este ciclo de subida de 70,000 a 110,000, el indicador de actividad de direcciones pequeñas ha disminuido un 16%, lo que es similar a la situación al final del mercado alcista de 2021, donde las instituciones dominaron y los inversores minoristas se quedaron atrás. El informe de Glassnode confirma aún más este fenómeno: actualmente, el grupo que está soportando las mayores pérdidas son los nuevos inversores que entraron después de 2024, mientras que los poseedores a largo plazo siguen siendo rentables, lo que indica que el mercado ha entrado en la fase de "juego entre veteranos".
El reciente período de fluctuaciones con bajo volumen muestra un cambio estructural en el que las instituciones están actuando mientras que los inversores minoristas se están retirando. El impacto directo de este cambio estructural es que la liquidez sigue restringiéndose. A pesar de que el tamaño de los canales de fondos institucionales como los ETF ha superado los 4 billones de yuanes, signos como la estancación del crecimiento de las stablecoins y la reducción a la mitad del volumen de transacciones de altcoins indican que los inversores minoristas comunes se están alejando gradualmente del mercado.
La contradicción actual del mercado radica en que el BTC atrae fondos de refugio debido a la incertidumbre de las políticas de la Reserva Federal, al mismo tiempo que se convierte en una herramienta de asignación de activos para instituciones a través de los canales de ETF. Esta doble propiedad hace que el precio reaccione lentamente a las malas noticias y sea excesivamente sensible a las buenas noticias. Aunque el plan de un senador estadounidense de anclar el BTC a un certificado de oro es innovador, también podría provocar una perturbación en el sistema monetario soberano. Esta oscilación a nivel de políticas agrava aún más la actitud de espera de los inversores institucionales.
Estas contradicciones han llevado al mercado a un círculo vicioso de alta capitalización y baja actividad. Aunque parece tranquilo en la superficie, hay corrientes subterráneas; cualquier avance en políticas o tecnología podría provocar fuertes fluctuaciones.
El auge explosivo a principios de 2024 atrajo a una gran cantidad de nuevos inversores minoristas, pero las continuas oscilaciones posteriores agotaron el entusiasmo especulativo. Los datos muestran que los nuevos inversores que entraron después de marzo de 2024 generalmente perdieron entre un 15% y un 20%, creando un ejemplo negativo de estar atrapados desde el momento de la entrada. Cuando el efecto de ganancias especulativas desaparece, muchos inversores minoristas impacientes se ven obligados a salir decepcionados.
El mercado de derivados representa más del porcentaje del comercio al contado, y herramientas complejas como el apalancamiento de contratos y estrategias de opciones hacen que los inversores minoristas se sientan intimidados. Las instituciones aprovechan ventajas informativas a través del comercio algorítmico y la supervisión on-chain. Todos estos cambios han incrementado drásticamente la dificultad de supervivencia para los inversores minoristas.
Es aún más notable el cambio en el entorno macroeconómico. La expectativa de recortes de tasas de la Reserva Federal se ha retrasado y las disputas arancelarias globales continúan; estos factores han elevado los precios de activos refugio tradicionales como el oro, pero han hecho que la narrativa del oro digital de las criptomonedas se vea débil.
El mercado actual se encuentra en un punto de inflexión clave. Si Estados Unidos implementa políticas como las reservas estratégicas de BTC, podría replicar el camino de institucionalización del oro, impulsando un突破 en los precios. O podría haber un fuerte efecto de ganancia similar a la locura de los animales de 2021, atrayendo de nuevo a los inversores minoristas. O podría haber un salto en las aplicaciones de cadenas públicas u otras aplicaciones on-chain, reavivando el entusiasmo por el sector de las monedas VC. Pero a corto plazo, es más probable que el mercado mantenga un patrón de "consolidación lateral + puntos calientes locales". Aunque parece tranquilo, hay una explosividad latente, pero nadie sabe cuál tapa se levantará primero.
En ausencia de mejores estrategias, el método de los ocho caracteres de BTC (insistir en la inversión sistemática y aumentar la inversión en caídas) podría ser la estrategia más segura. El mercado siempre recompensa a las personas pacientes. El tiempo más monótono y aburrido puede ser el mejor tiempo dorado.