Después de muchos años de inmersión en el mercado de Activos Cripto, a menudo escucho un malentendido: cuando los precios caen, los inversores minoristas a menudo creen que es el creador de mercado que está atacando sus pequeñas tenencias. Sin embargo, la realidad es mucho más compleja que esta simple visión.

El verdadero objetivo de los creadores de mercado al manipular el mercado no es arrebatar a los inversores minoristas unas pocas fichas, sino crear condiciones más favorables para futuras tendencias. Su objetivo final es vender de manera segura en posiciones más altas, lo que requiere una estrategia de mercado cuidadosamente diseñada.

He observado un caso típico que involucra una moneda anónima de pequeña capitalización llamada METIS (nota: no es un proyecto real). El precio inicial de esta moneda era de 1.2 dólares, con un suministro total de 10 millones de monedas, de las cuales el 60% está en manos de inversores minoristas. Un equipo de inversión acumuló 4 millones de monedas a un precio bajo, pero no elevaron inmediatamente el precio.

Este equipo es consciente de que si empujan el precio de la moneda a 1.5 dólares de manera imprudente, los inversores minoristas de bajo costo de la etapa temprana probablemente venderán en grandes cantidades, lo que sería difícil de soportar para el equipo debido a la gran presión de venta. En esta situación, cuanto más alto sea el precio, mayor será el riesgo de colapso final. Por lo tanto, han elegido un camino más cauteloso: primero realizar una limpieza de mercado.

Su estrategia de lavado incluye tres pasos clave:

Primero está "caída sin volumen". El precio de la moneda disminuyó lentamente de 1.2 dólares a 0.9 dólares, con un volumen de transacciones bajo y sin noticias de mercado significativas. En esta situación, algunos inversores minoristas comenzaron a sentirse inquietos, y algunos incluso creen que el proyecto ya no tiene futuro, eligiendo salir con pérdidas. Mientras tanto, el creador de mercado empezó a acumular cerca de 0.9 dólares.

En segundo lugar está "caída rápida para comprar en la parte baja". El precio de la moneda cayó repentinamente a 0.7 dólares, y luego se recuperó rápidamente a 0.95 dólares. Este movimiento atrajo a un grupo de inversores que creían que habían llegado al "pozo dorado". Sin embargo, el creador de mercado inmediatamente volvió a bajar el precio, rompiendo directamente el mínimo anterior hasta 0.65 dólares, lo que llevó a este grupo de compradores a caer en pérdidas y, finalmente, tuvieron que vender en pérdidas.

Por último, estamos en la etapa de "acumulación por pánico". El creador de mercado también lanza deliberadamente algunas noticias negativas, como "el equipo del proyecto ha retirado la liquidez" o "los grandes inversores están huyendo". Bajo la influencia de estos factores, el precio de la moneda continúa cayendo hasta 0.5 dólares. El mercado cae en un ambiente de pesimismo, y la mayoría de los inversores minoristas abandonan toda esperanza y liquidan sus posiciones. Y es precisamente en este momento que el creador de mercado compra en grandes cantidades.

Después de una serie de operaciones, el creador de mercado solo necesita una pequeña cantidad de fondos para elevar el precio de la moneda nuevamente a 1 dólar, mostrando las características de la tendencia de un "pozo de oro". En este momento, los inversores minoristas que antes vendieron por pérdidas tienen miedo de volver a entrar en el mercado, mientras que el costo promedio de los nuevos inversores en el mercado está alrededor de 1 dólar.

Después de que esta ronda de limpieza termine, la posición del creador de mercado aumentará de 4 millones de monedas a 6 millones de monedas, y el costo promedio será más bajo. Más importante aún, las participaciones inestables en el mercado han sido eliminadas, creando un entorno favorable casi sin presión de venta para el posterior aumento.

La esencia del lavado de mercado puede entenderse como un proceso de "cambio de manos". Su objetivo es eliminar a los inversores minoristas que tienen un costo más bajo y son propensos a entrar en pánico, y reemplazarlos con un grupo de inversores con un costo más alto y una mayor capacidad para soportar riesgos.

Por lo tanto, cuando nos encontremos con una caída significativa del mercado la próxima vez, no debemos apresurarnos a culpar a los supuestos "creadores de mercado". Por el contrario, debemos reconocer que esto podría ser un camino que están trazando grandes fondos para la subida futura. Solo al comprender verdaderamente estos mecanismos de funcionamiento del mercado, podemos decir que hemos comenzado a dominar los secretos del mercado de Activos Cripto.

Al reflexionar sobre mi trayectoria de inversión, desde la exploración ciega inicial hasta ahora, donde puedo comprender estas operaciones de mercado, he recorrido efectivamente un largo y revelador camino.