Nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP): El barómetro de la economía estadounidense en mi opinión

Cada vez que llega el primer viernes del mes, el mundo financiero entra en un estado especial de tensión. Ese día, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. publicará los datos de empleo no agrícola del mes anterior, lo que provoca una fuerte Fluctuación en los mercados globales. Como trader, siempre siento que este informe es como un chequeo médico de la economía estadounidense, revelando el estado de salud de esta mayor economía del mundo.

Los datos no agrícolas, cuyo nombre completo es "cambio en el empleo no agrícola" ( Non-Farm Payrolls ), excluyen los datos de empleo del sector agrícola. ¿Por qué se excluye la agricultura? Porque el empleo agrícola está demasiado influenciado por factores estacionales, como la cosecha, que genera una gran cantidad de empleos temporales, lo que puede provocar fluctuaciones engañosas en los datos.

En realidad, hay dos tipos de "no agrícola" en el mercado: el gran no agrícola ( NFP ) es un dato oficial que se publica el primer viernes de cada mes e incluye la situación laboral en los sectores privado y gubernamental; el pequeño no agrícola ( ADP ), por otro lado, es un informe sobre el empleo en el sector privado que publica una institución privada el primer miércoles de cada mes y a menudo se considera un indicador adelantado del gran no agrícola.

Los datos no agrícolas son importantes porque reflejan directamente el pulso de la economía estadounidense. La productividad del sector no agrícola de Estados Unidos representa casi el 80% del PIB, y estos datos de empleo no solo nos informan si las empresas están dispuestas a contratar, sino que también reflejan indirectamente la confianza del consumidor y la tendencia económica futura.

Lo más importante es que la Reserva Federal prestará mucha atención a este informe al establecer su política monetaria. Datos de empleo sólidos podrían llevar a la Reserva Federal a mantener altas las tasas de interés o a aumentarlas, mientras que lo contrario podría llevar a una reducción de las tasas. Por eso, cuando se publican los datos de nómina no agrícola, el dólar, el mercado de valores, el oro e incluso las criptomonedas experimentan fluctuaciones drásticas.

He notado que al analizar los datos no agrícolas no se debe mirar solo los números superficiales, sino también las tendencias. Las fluctuaciones en los datos mensuales son muy normales, pero si durante varios meses consecutivos se presenta la misma tendencia, eso es realmente digno de atención. Además, la revisión de datos también es muy importante, a veces, la revisión significativa de los datos anteriores puede influir más en el mercado que los datos del mes en curso.

El impacto varía según el tipo de mercado. Un fuerte dato de nóminas no agrícolas suele ser favorable para el dólar, pero puede ser desfavorable para el oro; en cuanto al mercado de valores, el efecto es más complejo: a corto plazo puede caer debido a las expectativas de aumento de tasas, pero a largo plazo puede subir por la mejora de los fundamentos económicos.

Como trader, creo que el verdadero valor de los datos no agrícolas no radica en los datos en sí, sino en la discrepancia con las expectativas del mercado. Los datos que superan las expectativas suelen provocar una mayor Fluctuación en el mercado, que es precisamente la oportunidad para los traders a corto plazo.

Cada vez que se publican los datos de nómina no agrícola, observo la diferencia entre los datos y las expectativas, combinando la tasa de desempleo, el crecimiento salarial y otros indicadores para juzgar de manera integral, y luego decido si entrar al mercado. Después de todo, en este mercado lleno de incertidumbres, analizar con calma siempre es más importante que seguir a ciegas la tendencia.