Se espera que los mercados financieros experimenten una volatilidad significativa esta semana, principalmente debido a dos eventos macroeconómicos: la subasta de bonos de EE. UU. y la publicación del índice de precios al consumidor de septiembre (CPI).

Primero, el Departamento del Tesoro de Estados Unidos llevará a cabo dos importantes subastas de bonos del gobierno el miércoles y el jueves. La subasta del miércoles será de bonos a 20 años, cuyo impacto en las tasas de interés a largo plazo es relativamente limitado. La subasta del jueves de bonos protegidos contra la inflación a 5 años (TIPS) es más digna de atención, con un tamaño de aproximadamente 26 mil millones de dólares. Si la tasa de rendimiento de los TIPS es alta, significa que las tasas de interés reales siguen aumentando, lo que podría ejercer presión directa sobre los activos de alto riesgo. Porque cuando la tasa de retorno real libre de riesgo aumenta, las instituciones y grandes capitales pueden estar más inclinados a mantener activos de ingresos estables en lugar de invertir en el arriesgado mercado de criptomonedas.

En segundo lugar, los muy esperados datos del IPC de septiembre se publicarán el viernes. Este es el verdadero "punto de alta volatilidad" del mercado. Las principales instituciones predicen un aumento mensual del 0.4% y un aumento interanual del 3.1%. Debido al retraso en la publicación de los datos, el mercado ha carecido durante mucho tiempo de datos de inflación autorizados, lo que ha llevado a una ampliación de las divergencias debido a diversas conjeturas e indicadores alternativos. Una vez que se publiquen los datos, el mercado reajustará rápidamente los precios, y las expectativas de tasas de interés, la aversión al riesgo y el flujo de capital podrían ajustarse instantáneamente. Se espera que el IPC general sea relativamente alto, impulsado principalmente por los precios de la energía. Sin embargo, si el IPC subyacente aumenta será clave, ya que esto influirá en la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal a finales de octubre, y también determinará si el sentimiento del mercado de criptomonedas puede seguir mejorando.

El entorno macroeconómico actual se encuentra en un punto de inflexión clave. La superposición de las tasas de interés reales, los datos de inflación y el sentimiento del capital significa que cada rebote en el mercado esta semana podría ser un breve respiro antes de la tormenta. Antes de la publicación de datos importantes, los inversores deben controlar sus posiciones, mantener la calma y ser cautelosamente optimistas podría ser la estrategia más sabia.