American Eagle aumenta sus ganancias por acción un 15%

Fuente: The Motley Fool

Sep 4, 2025 13:27

Puntos clave

• American Eagle Outfitters reportó ganancias por acción de $0.45 para el segundo trimestre fiscal 2025, un aumento del 15% interanual.
• Los ingresos de $1.28 mil millones cayeron menos de lo esperado gracias al crecimiento del 3% en ventas comparables de Aerie, compensando la debilidad de la marca principal.
• Tanto los ingresos operativos como el margen mejoraron interanualmente, impulsados por menos promociones y control de gastos a pesar de los persistentes vientos en contra de los aranceles.
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American Eagle Outfitters (NYSE:AEO), el minorista de ropa conocido por sus marcas American Eagle y Aerie, presentó los resultados del segundo trimestre fiscal 2025 el 3 de septiembre. Lo más destacado fue la mejora en ganancias y márgenes, con $0.45 por acción. Los ingresos operativos alcanzaron $103 millones, superando ampliamente la previsión de $40-45 millones tras el débil rendimiento del trimestre anterior. Aunque los ingresos del Q2 de $1.28 mil millones cayeron un 1% respecto al año anterior, superaron la proyección inicial de una caída del 5%.

En general, el trimestre marcó una recuperación en rentabilidad, aunque las ventas totales permanecieron ligeramente por debajo de los niveles del año anterior en medio de desafíos continuos para la marca principal American Eagle.

Visión general y factores de éxito

American Eagle opera como minorista especializado en ropa casual para adolescentes y jóvenes adultos. Sus dos principales líneas son la marca American Eagle —ofreciendo jeans y ropa— y Aerie, que presenta colecciones de lencería, ropa deportiva y trajes de baño. La empresa cuenta con 1,185 tiendas y una creciente presencia internacional a través de socios franquiciados.

La estrategia reciente se ha centrado en la diferenciación de marca, eficiencia en la cadena de suministro e inversiones en capacidades digitales. Crucial para su negocio son la fortaleza de la marca Aerie, iniciativas de sostenibilidad a través de la línea Real Good y la gestión eficiente en medio de cambiantes tendencias minoristas.

Rendimiento trimestral y desarrollos

La dirección reportó “una mejora en el negocio impulsada por mayor demanda, menos promociones y gastos bien gestionados, todo lo cual superó nuestras expectativas.” El EPS diluido aumentó a $0.45, superando cómodamente tanto la cifra del año pasado como los pronósticos de analistas, mientras que los ingresos operativos alcanzaron $103 millones, más del doble de la orientación de mayo.

El margen bruto se expandió al 38.9%, ayudado por una reducción en actividades promocionales y mejores márgenes de mercancía, a pesar de que los ingresos totales permanecieron justo por debajo del período del año anterior. El margen operativo también mejoró, indicando un mejor control de gastos. El negocio Aerie destacó, entregando un aumento del 3.2% en ingresos netos comparado con el Q2 fiscal 2024 y un crecimiento del 3% en ventas comparables. En contraste, la marca American Eagle vio una disminución del 3.3% en ingresos netos y una caída del 3% en ventas comparables.

El período también destacó los beneficios del marketing enfocado, con campañas que presentan celebridades como Sydney Sweeney y Travis Kelce acreditadas por un mayor compromiso del cliente. La gestión de inventario se mantuvo disciplinada, con unidades aumentando solo un 3%, aunque los costos de inventario subieron un 8% debido a impactos arancelarios.

El balance refleja algunos cambios en la salud financiera. El efectivo cayó casi $65 millones desde el Q2 fiscal 2024, ahora en $127 millones, mientras que la deuda a largo plazo aumentó de cero el año pasado a $203 millones. La empresa completó $200 millones en recompras aceleradas de acciones, reduciendo su conteo de acciones diluidas en aproximadamente un 10%.

Mirando hacia adelante: Proyecciones y puntos de atención

La dirección proyectó ingresos operativos para todo el año en el rango de $255-265 millones y ventas comparables aproximadamente planas. Se espera que el margen bruto disminuya interanualmente, reflejando las continuas presiones de costos—principalmente de aranceles. Los gastos de capital se prevén en aproximadamente $275 millones.

Los inversores deberían vigilar el rendimiento de la marca Aerie en relación con American Eagle. El creciente nivel de deuda y las salidas de efectivo, especialmente con las continuas recompras y dividendos, también merecen atención constante. El dividendo trimestral se mantuvo en $0.125 por acción.

Me preocupa que mientras celebran estos resultados, la empresa está aumentando su deuda mientras disminuye su efectivo. ¿Es sostenible mantener dividendos y recompras masivas con esta tendencia? La marca principal sigue perdiendo terreno y parece que están maquillando los números con el éxito de Aerie. Quizás deberían replantear su estrategia antes de que los aranceles erosionen aún más sus márgenes.

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