DocuSign recientemente publicó su informe de resultados del segundo trimestre de 2025, con ingresos que alcanzaron los 801 millones de dólares, un aumento del 9% en comparación con el año anterior. La cantidad de facturas también mostró un buen desempeño, alcanzando los 818 millones de dólares, con un crecimiento del 13%. Además, la compañía logró un margen de utilidad operativa no GAAP del 30%. Los aspectos destacados de este trimestre incluyen avances significativos en la gestión de acuerdos inteligentes nativos de IA (IAM), una creciente influencia en los mercados internacionales y clientes empresariales, mientras que la dirección continúa enfocándose en impulsar el crecimiento de las ganancias y proporcionar retornos de capital a los accionistas.

El crecimiento de las facturas empresariales ha impulsado significativamente el impulso empresarial de DocuSign. Mientras se logró un crecimiento anual de facturación del 13%, la tasa de retención neta en dólares de la compañía también alcanzó el 102%, y el monto promedio de las transacciones ha aumentado, impulsado por la mejora de la tasa de retención bruta y fuertes renovaciones tempranas. Los ingresos internacionales representan el 29% de los ingresos totales, con un crecimiento interanual del 13%.

Como dijo Allan C. Thygesen (CEO), el rendimiento del segundo trimestre superó las expectativas. Con la mejora en la base de clientes de firmas electrónicas y la gestión del ciclo de vida de contratos (CLM), así como el crecimiento de la demanda de IAM, la empresa ha observado señales de aceleración no solo en un trimestre, sino en la facturación anual total, especialmente después de ajustar las renovaciones anticipadas. La rentabilidad se beneficia de ingresos sólidos y de una continua búsqueda de eficiencia, manteniendo un margen de operación no GAAP del 30%. La tasa de flujo de caja libre aumentó ligeramente interanualmente al 27%, y se completó una recompra de acciones de 200 millones de dólares en este trimestre.

El crecimiento de los ingresos y la rentabilidad, junto con el retorno de capital logrado a través de la recompra de acciones, demuestra la sólida capacidad de ejecución de la empresa, especialmente el aumento en las facturas y la tasa de retención neta que indica una mejora en la salud de los clientes y la posibilidad de expandirse de manera sostenible en segmentos de alto valor.

La adopción de IAM está acelerándose, combinándose con el liderazgo empresarial y de IA. Se espera que IAM represente un porcentaje de dos dígitos bajo en el libro de suscripciones de la empresa para finales de año, y más del 50% de las cuentas empresariales ya han completado al menos una transacción de IAM. Clientes de Fortune 1000 como Sensata Technologies y T-Mobile han comenzado a adoptar la gestión avanzada del ciclo de vida de contratos y análisis impulsados por IA. DocuSign lanzó recientemente funciones de IA, como DocuSign Navigator, preparación de acuerdos y gestión de usuarios SCIM, fortaleciendo la diferenciación del producto.

El impulso del desarrollo de IAM y su penetración en cuentas empresariales, junto con la integración avanzada de IA, han aportado un significado sustancial a la ventaja competitiva de la empresa y a las oportunidades escalables, al mismo tiempo que consolida su posición como un líder emergente en el campo de los protocolos digitales y el análisis de contratos.

Durante el proceso de migración a la nube, la disciplina operativa mantuvo un alto margen de beneficio. El margen de beneficio bruto no GAAP se mantuvo en 82%, a pesar de que los costos continuos de migración a la nube traen aproximadamente 100 puntos básicos de vientos en contra interanuales cada año, así como la caída temporal del margen de beneficio operativo debido a los cambios en la estructura de compensación y un beneficio único del año pasado. La empresa mantiene una sólida situación de caja, con 1,1 mil millones de dólares en efectivo y sin deudas, y continúa adoptando un enfoque prudente en la contratación e inversión en excelencia en marketing y expansión de IAM.

DocuSign ha demostrado la resiliencia de su modelo de negocio a pesar de enfrentar vientos en contra en su margen de beneficio operativo, apoyando inversiones adicionales y rendimientos de capital, aunque la expansión del margen de beneficio no GAAP se verá temporalmente limitada antes de que se alivien las presiones de costos de migración a la nube.

Mirando hacia el futuro, la dirección prevé que los ingresos del tercer trimestre del año fiscal 2026 se sitúen entre 804 millones y 808 millones de dólares, lo que representa un crecimiento interanual de aproximadamente el 7%. Se espera que los ingresos totales del año fiscal 2026 sean de entre 3,189 millones y 3,201 millones de dólares, y también se prevé que el total de facturación sea de entre 3,325 millones y 3,355 millones de dólares, con un crecimiento interanual de aproximadamente el 7%. Se espera que el margen de utilidad operativa no GAAP para el tercer trimestre sea del 28% al 29%, y del 28.6% al 29.6% para el año completo, mientras que se enfrenta a un impacto de aproximadamente un punto porcentual en el margen de utilidad bruta no GAAP para el año completo, que se espera que se alivie a partir del próximo año fiscal. La compañía reitera que se espera que los clientes de IAM contribuyan con un porcentaje de dos dígitos bajo a los libros de suscripción para fin de año, y enfatiza que continuará logrando el retorno de capital a través de recompras de acciones oportunas.