El banco estadounidense predice que el Banco Central de Japón podría aumentar las tasas de interés en enero del próximo año, un movimiento que tendrá un profundo impacto en los mercados financieros globales, especialmente en el ámbito de los activos cripto. Este ajuste de política podría provocar una "micro sacudida" en el patrón de liquidez global, y su impacto en el mercado de criptomonedas se manifiesta principalmente en tres aspectos: contracción de la liquidez a corto plazo, disminución de la aversión al riesgo y fluctuación de la tasa de cambio.

Primero, el cierre de operaciones de carry trade en yen podría llevar a un retorno de capital. Durante mucho tiempo, el yen, debido a su baja tasa de interés e incluso a su política de tasas negativas, se ha convertido en la principal moneda de financiación para el carry trade a nivel global. Si se implementan aumentos en las tasas de interés, el aumento del costo de financiamiento en yenes alentará a los inversionistas a cerrar sus posiciones, especialmente en Japón, que es un mercado activo de criptomonedas, lo que podría ejercer presión sobre los precios de activos cripto importantes como Bitcoin y Ethereum. El impacto de este flujo de capital podría amplificarse debido a la liquidación de posiciones apalancadas, intensificando la fluctuación del mercado.

En segundo lugar, el aumento de las tasas de interés podría fortalecer la aversión al riesgo en el mercado. Las criptomonedas siguen siendo consideradas activos de alto riesgo, y un aumento en las tasas de interés generalmente se interpreta como una señal de que el Banco Central está restringiendo la liquidez, lo que podría llevar a que los fondos se desplacen desde activos de alto riesgo hacia opciones de inversión relativamente seguras como los bonos del gobierno japonés. Es importante señalar que el actual entorno político es bastante especial: el mercado espera que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés el próximo año, mientras que el Banco Central de Japón podría aumentar las tasas. Esta divergencia en la política podría llevar a los inversores a reevaluar la asignación de activos, y parte de los fondos podría trasladarse a activos en yen que ofrecen tanto rentabilidad como seguridad, debilitando así el impulso de entrada de fondos en el mercado de criptomonedas.

Sin embargo, los inversores deben estar atentos al fenómeno de "digestión anticipada de expectativas". Actualmente, la probabilidad de que el Banco Central de Japón suba las tasas de interés ha alcanzado el 80%. Esta expectativa de alta certeza podría reflejarse gradualmente en los precios antes de enero, y podría haber un mercado de "comprar expectativas, vender hechos" — es decir, cuando el aumento de tasas se haga oficial, el mercado podría experimentar un rebote a corto plazo debido a que las "malas noticias ya están descontadas".

Además, el grado en que afecta el aumento de tasas de interés depende de si es un evento aislado. Si solo Japón aumenta las tasas, y no se reinicia un ciclo de restricción a nivel mundial, su impacto podría ser relativamente limitado.

Para los inversores en Activos Cripto, el desarrollo de esta situación requiere una estrecha atención. A corto plazo, el mercado podría enfrentarse a un riesgo de mayor Fluctuación, pero al mismo tiempo podría ofrecer oportunidades de trading. A largo plazo, los cambios en la política monetaria global seguirán afectando el flujo de capital y el nivel de valoración en el mercado de criptomonedas, por lo que los inversores deben mantenerse alerta y ajustar su estrategia de inversión en el momento adecuado.