¿Banco Central en "manipulación del margen de puntos" o "reducción"? Un artículo para entender cómo el PI y el bando dovish agitan el mercado forex.

Cuando el Banco Central habla, el mercado de forex no se puede quedar quieto. Pero, ¿realmente entiendes lo que están diciendo?

Primero aclaremos un concepto básico

El único instrumento central del Banco Central es: ajustar las tasas de interés. ¿La economía está sobrecalentada? Subir las tasas de interés la enfría. ¿La economía no va bien? Bajar las tasas de interés le da un impulso. Así de simple y directo.

El Banco Central se basa principalmente en tres indicadores al tomar decisiones: la tasa de crecimiento del PIB, la tasa de inflación y la tasa de desempleo. Estos tres compañeros a menudo tienen desacuerdos, por lo que la postura política del Banco Central también está en constante cambio.

“Liberación de capital” y “devaluación”: dos extremos en la jugabilidad

¿La economía está sin energía? Activa el modo de flexibilización → El Banco Central reduce las tasas de interés, libera liquidez, y tanto las empresas como los individuos pueden pedir préstamos más fácilmente y consumir. Esta es la operación estándar de los bancos centrales en todo el mundo durante la pandemia de 2020: la Reserva Federal y el BCE abren las compuertas, y el dólar se desploma.

¿Economía sobrecalentada, precios por las nubes? Activa el modo de restricción → Banco Central eleva las tasas de interés, restringiendo el dinero. La inflación en EE. UU. alcanzó un máximo de 40 años en 2022, la Reserva Federal aumenta las tasas de interés con furia, el índice del dólar se dispara.

Halcones vs Palomas: las dos grandes facciones dentro del Banco Central

Escuchando a los funcionarios del Banco Central, se puede juzgar si son halcones o palomas——

Funcionarios agresivos: Hablan de “amenazas de inflación” y “es necesario subir las tasas”, concentrándose en controlar los precios. En 2022, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, con sus declaraciones agresivas, empujó al dólar a un nuevo máximo en 20 años.

Funcionarios dovish: Lo que siempre dicen es “crecimiento económico” “proteger el empleo”, abogan por tasas de interés bajas y una amplia liquidez. Durante la pandemia de 2020, los bancos centrales de todo el mundo adoptaron un tono dovish.

La clave es: la postura de los funcionarios del Banco Central no es permanente. Ellos cambiarán de manera flexible entre los dos bandos según la situación económica, y esa es la verdadera causa de la volatilidad en el mercado forex.

¿Por qué sus palabras pueden sacudir el mercado de forex?

Mira esta cadena de transmisión:

Banco Central declaraciones agresivas → expectativas del mercado de aumento de tasas → aumento de la atractividad de la moneda del país → entrada masiva de capital extranjero → apreciación de la moneda del país

Banco Central declaraciones dovish → expectativas de reducción de tasas en el mercado → disminución de la atracción de la moneda del país → fuga masiva de capital extranjero → devaluación de la moneda del país

Lecciones prácticas: Cuando las operaciones del Banco Central no coinciden con las expectativas del mercado, el mercado de forex experimenta fuertes fluctuaciones. Los traders deben seguir en tiempo real los discursos de los funcionarios del Banco Central, especialmente las declaraciones relacionadas con las tasas de interés y las expectativas de crecimiento; estas a menudo son señales de oportunidades de trading.

Tabla de comparación rápida

Lógica central: Cada cambio de actitud del Banco Central redefine la atractividad de la moneda de un país, lo que desencadena una reacción en cadena en el mercado de forex. Aprender a leer al Banco Central es aprender a captar el pulso del mercado de forex.