Astrología para Traders: Cómo el sesgo de reconocimiento de patrones moldea los mercados Cripto

Fuente: Blockworks Título original: Astrología para traders Enlace original: https://blockworks.co/news/astrology-for-traders “Patternicity: Sustantivo. La tendencia a encontrar patrones significativos en ruido sin sentido.”

— Michael Shermer

Estamos programados para ver patrones en el ruido — un palo en la hierba que parece una serpiente venenosa, o un susurro en los arbustos que parece un tigre dientes de sable preparándose para atacar.

Con un momento de reflexión, generalmente podemos reconocer que casi con certeza no estamos en peligro. ¿Pero por qué arriesgarse?

Cuando nos enfrentamos a la ambigüedad, nuestros cerebros han sido ajustados para sucumbir a los errores de Tipo I (falsos positivos) debido al alto costo evolutivo de cometer un error de Tipo II (falsos negativos).

En otras palabras, es mejor confundir un palo con una serpiente que una serpiente con un palo.

Los que son propensos a esto — el error de Tipo II de no reconocer un peligro mortal — pronto son eliminados del acervo genético.

El resultado darwiniano es que todos descendemos de personas que fueron rápidas en cometer el ( error tipo I ocasionalmente salvador de vidas ) al saltar a conclusiones falsas positivas.

Michael Shermer llama a esto “patternicity”: la tendencia humana a encontrar patrones significativos en ruido sin sentido.

“Nuestros cerebros son motores de creencias,” explica — “máquinas de reconocimiento de patrones evolucionadas que conectan los puntos y crean significado a partir de los patrones que creemos ver en la naturaleza.”

Los traders e inversores son los campeones mundiales de la patternicity.

Frente al cacofónico ruido de los mercados financieros, tratamos de imponer orden al caos trazando líneas en los gráficos y buscando patrones familiarmente reconfortantes.

Cuando percibimos un patrón de “copa y asa” en la historia de precios de una acción, por ejemplo, estamos utilizando la misma parte de nuestro cerebro que percibe la forma de un conejo en una nube.

Pero el patrón de taza y asa se forma al graficar precios a lo largo del tiempo, lo cual parece más cuantitativamente científico que un patrón vaporoso en el cielo.

James Gleick se refiere a esto como “periodicidad.”

“¿Por qué los inversores insisten en la existencia de ciclos en los precios del oro y la plata?” pregunta en Caos. “Porque la periodicidad es el comportamiento ordenado más complicado que pueden imaginar.”

Los inversores, siendo descendientes de pensadores de Tipo I, imponen ciclos ordenados y repetitivos a los datos de precios caóticos porque esa es la complejidad máxima que nuestros cerebros hambrientos de patrones pueden procesar.

“Cuando ven un patrón complicado de precios,” añade Gleick, “buscan alguna periodicidad envuelta en un poco de ruido aleatorio.”

Los inversores y traders pueden ser particularmente propensos a este defecto evolutivo porque incluso los mejores de ellos tienen una tasa de éxito cercana al 50%.

Eso hace que su rendimiento sea lo suficientemente cercano a lo aleatorio — y la aleatoriedad tiende a engendrar superstición.

Shermer, por ejemplo, señala que los jugadores de béisbol son mucho más supersticiosos acerca de su bateo que sobre su fildeo porque la menor tasa de éxito en el bateo lo hace sentir más aleatorio.

Los traders no hacen nada tan evidentemente supersticioso como ponerse una camisa de la suerte como lo harían cuando se sientan a ver a su equipo favorito jugar al fútbol o béisbol.

Pero eso es porque trazar líneas en gráficos y seleccionar patrones del ruido nos hace pensar que tenemos más agencia en ganar o perder dinero de la que realmente tenemos.

Peor que la superstición, esto es superstición disfrazada de ciencia — no solo ver patrones en las estrellas, sino creer que los patrones tienen algún significado.

La “ciencia” del análisis técnico es en realidad solo astrología para traders.

Shermer llama a esto “agencialidad”: la tendencia a infundir patrones con significado, intención o agencia — o la creencia de que fantasmas, demonios, extraterrestres y conspiradores gubernamentales acechan nuestro mundo y controlan nuestras vidas.

Los traders del mercado de valores, por ejemplo, comúnmente creen que es la Reserva Federal la que controla los precios en el camino hacia arriba ( y a veces un grupo de fondos de cobertura que controla los temas en el camino hacia abajo ).

Pero de todos los comerciantes, los comerciantes de criptomonedas son los mejores de los mejores en tanto en la patrónidad como en la agenticidad — porque ¿qué más hay en qué basarse?

Con poco o ningún valor intrínseco que fundamentar sus decisiones, los traders de criptomonedas se ven obligados a imponer patrones imaginarios sobre el puro ruido de precios solo para tener una razón para actuar.

El patrón imaginario original era el ciclo de cuatro años — la idea de que bitcoin ( y, por lo tanto, toda la cripto ) debería subir durante aproximadamente 18 meses después de cada una de sus reducciones a la mitad cada cuatro años.

Sin embargo, esa periodicidad percibida ahora se está descomponiendo, con el bitcoin cayendo por debajo de $90,000 cuando el patrón dice que debería estar alcanzando nuevos máximos por encima de $150,000.

Esta idea era particularmente poco científica, ya que se basa en un tamaño de muestra de solo tres reducciones a la mitad anteriores.

Aun así, presumiblemente hay algunos patrones negociables en finanzas — de lo contrario, los prominentes traders cuantitativos no serían millonarios.

El éxito persistente de los traders cuantitativos en encontrar patrones de precios negociables sugiere que los mercados no son perfectamente aleatorios.

Algunos incluso podrían argumentar que la patternicity es en sí misma un patrón en el ruido del comportamiento humano.

En los mercados financieros, especialmente, puede ser que el comportamiento humano cree los patrones que los humanos siempre están buscando.

Pero aun así, lo que hay que saber sobre los mercados es esto: Cualquier patrón de precios que sea visible a simple vista pronto dejará de ser un patrón.

En cripto, el ciclo de cuatro años duró más que la mayoría antes de ser expuesto como un error de Tipo I de emparejamiento de patrones excesivo — lo que lo convirtió en un patrón comercialmente rentable por un tiempo.

Pero con el bitcoin a $89,000, es hora de empezar a buscar el siguiente.