Entender el dominio de Bitcoin: descifrando la temporada de altcoins a partir del 55%

Datos clave: La dominancia de BTC está oscilando actualmente entre el 50 y el 60%. Este porcentaje que parece aburrido, en realidad es el indicador más fuerte para predecir la próxima temporada de altcoins.

¿Cuál es la verdadera dominancia de Bitcoin?

En pocas palabras: la proporción de la capitalización de mercado de Bitcoin en el total del mercado de criptomonedas. La fórmula de cálculo es «capitalización de mercado de BTC ÷ capitalización de mercado total de criptomonedas × 100».

Un ejemplo: BTC tiene actualmente una capitalización de mercado de 847 mil millones de dólares, mientras que todo el mercado de criptomonedas es de 1.6 billones, por lo que la posición dominante = 8470 ÷ 16000 × 100 = 53%. Esto significa que BTC ha consumido “la mitad del reino” del mercado en su totalidad.

¿Por qué es importante? Este indicador refleja la psicología del capital. Cuanto mayor sea la dominancia = más pánico entre los inversores y mayor interés en BTC como refugio; cuanto menor sea la dominancia = más avaricia entre los inversores y más inversión en altcoins.

Revisión histórica: la historia de caer del 94% al 33%

Antes de 2013: La posición dominante de BTC se mantenía por encima del 90%, en ese momento casi no había competidores, BTC era todo el mercado de criptomonedas.

La ola de ICO de 2017-2018: la participación dominante cayó del 85% al 33%. ¿Por qué? Miles de proyectos ICO surgieron, todos soñando con encontrar el próximo Ethereum, y los fondos fluyeron de BTC a varios altcoins. ¿Y el resultado? La mayoría de los proyectos murieron en el mercado bajista, y BTC volvió a subir.

Después de 2021: Entrando en la era DeFi, la posición dominante se estabiliza entre el 50-60%. Esto refleja un mercado más maduro y diverso: BTC ya no es el único protagonista, pero sigue siendo el líder.

Cuatro señales de trading que debes entender

Señal 1: ¿rompimiento de dominio del 65% = ¿aparece el fondo?

Históricamente, cuando la dominancia de BTC supera el 65%, a menudo se acompaña de un fondo del mercado. ¿Qué significa esto? Los inversores están vendiendo en pánico altcoins y acumulando todo en BTC. Este es un indicador inverso: en los momentos de mayor pánico, a menudo es el mejor momento para entrar.

Señal 2: Dominio cae por debajo del 50% = inicio de la alt season

Cuando el precio de BTC sigue subiendo, pero su dominancia está cayendo, significa que el capital está fluyendo hacia las altcoins más rápido de lo que están entrando nuevas compras de BTC. Esto generalmente marca el comienzo de la alt season. Recuerda: BTC sube + dominancia baja = la mejor ventana para rotación de altcoins.

Señal 3: Dominio por debajo del 45% = Cuidado con la burbuja

Cuando la dominancia cae por debajo del 45%, generalmente indica que el mercado ha entrado en una fase de euforia. En este momento, el aumento de las altcoins ya es asombroso y el riesgo se está acumulando. Históricamente, cada vez que baja del 45%, predice que el mercado alcista está a punto de alcanzar su pico.

Señal 4: BTC sube + Dominio sube = Verdadero mercado alcista

Esta combinación es la más rara y la más potente. Indica que todo el mercado está en alza y que los nuevos fondos fluyen primero hacia BTC. En este momento, aunque los altcoins también están subiendo, el aumento es limitado.

¿Cómo se utiliza el dominio en el comercio?

Estrategia conservadora: Cuando la dominancia > 55%, la asignación de BTC se mantiene por encima del 60%, y los altcoins solo un 40%. Cuando la dominancia < 50%, se puede ser más agresivo, reduciendo BTC a un 30-40% y apostando fuertemente por los altcoins.

Estrategia radical: Cuando la dominancia caiga por debajo del 50%, rotar activos de inmediato. Pasar de BTC, que parece seguro, a altcoins con gran potencial de explosión. Combinado con datos en cadena (tenencia de ballenas, flujos de salida de exchanges) para un mejor efecto.

Trading de gráficos: los niveles de soporte están en 40%, 45%, 50%, 55%, 60%, 65%. Cuando se rompen estos niveles clave, a menudo se acompañan de un cambio en el régimen del mercado. Por ejemplo, romper el 60% podría iniciar la alt season, mientras que romper el 65% podría desencadenar un rebote.

Lo que necesitas saber sobre las trampas

Trampa 1: La distorsión de las stablecoins La capitalización de mercado de stablecoins como USDT, USDC y BUSD ya es bastante grande, pero en esencia son dólares, no activos especulativos. Estas reducen artificialmente el porcentaje de dominancia de BTC. Por eso, a veces al ver una dominancia muy baja, en realidad gran parte de la capitalización de mercado son stablecoins, y el capital no está tan disperso.

Trampa 2: La trampa de las monedas de paquete wBTC y varios tokens sintéticos de BTC pueden inflar artificialmente la capitalización de mercado total, distorsionando los cálculos. El mismo activo en diferentes cadenas se ha contabilizado dos veces.

Trampa de indicador único 3: Nunca juzgues solo por la posición dominante. También debes considerar: el volumen de operaciones, los datos en cadena, el sentimiento macroeconómico y los gráficos técnicos. Un solo evento o noticia regulatoria de un gran proyecto también puede cambiar rápidamente la posición dominante, pero no necesariamente representa el sentimiento real del mercado.

La revelación actual

Ahora la dominancia de BTC oscila entre el 53% y el 58%, encontrándose en una posición de “ni frío ni caliente”. No es lo suficientemente extremo (no ha llegado a la señal de fondo del 65% ni a la advertencia de burbuja del 45%). Esto significa que el mercado aún está explorando direcciones, la alt season aún no ha comenzado completamente, pero tampoco ha regresado a un mercado puramente de BTC.

Observaciones clave：

• Si la dominancia sigue cayendo por debajo del 50%, la alt season está a punto de comenzar.
• Si rebota por encima del 55%, indica que la aversión al riesgo ha disminuido, se necesita protegerse.
• El momento de mayor valor de negociación es en la ruptura de niveles clave (50%, 55%, 60%)

No te dejes engañar por el “indicador de dominio”; solo es una de tus herramientas de referencia. Solo al combinarlo con gráficos de velas, datos en cadena y noticias del mercado, podrás realmente entender hacia dónde se dirige el mercado.