2024 Halving de Bitcoin: Cómo la reducción de la oferta reescribirá el patrón de precios de BTC

La cuenta regresiva ha comenzado: el número clave para el Halving

La recompensa por bloque se reduce a la mitad, los ingresos de los mineros se reducen a la mitad - esta es la lógica central de la halving de Bitcoin. Se espera que el 22 de abril de 2024, Bitcoin experimente su cuarto halving, en la altura de bloque 840000, la recompensa por minería pasará de 6.25BTC a 3.125BTC.

Esto no es nada nuevo. Los resultados históricos de las tres últimas halvings son bastante contundentes:

• Después de la Halving de 2012, el BTC aumentó un 5200%
• Después de la Halving de 2016, aumento del 315%
• Después de la Halving de 2020, el aumento fue del 230%

Pero esta vez es un poco diferente: la aprobación del ETF de Bitcoin spot ha cambiado las reglas del juego. La SEC de EE. UU. aprobó el ETF de BTC spot el 10 de enero de 2024, y en solo dos meses, la gestión de activos superó los 50,000 millones de dólares. El IBIT de BlackRock posee casi 200,000 BTC por sí solo.

Halving de la lógica subyacente: ¿por qué reducir las recompensas?

Esta es la política monetaria incorporada por Satoshi Nakamoto. La cantidad total de Bitcoin está fijada en 21 millones de monedas, y el mecanismo de Halving se activa cada cuatro años (aproximadamente cada 210,000 bloques), forzando la creación de escasez artificial.

Objetivo principal: controlar la inflación. La Halving desacelera la generación de nuevos monedas, simulando las características de escasez de metales preciosos como el oro. Hasta marzo de 2024, se han extraído 19,65 millones de BTC, quedando 350,000. Según el ritmo de Halving, se espera que la última moneda de Bitcoin se extraiga en 2140, pero el 98% de los Bitcoin se extraerán antes de 2030.

Halving: ¿Qué significa para los mineros? Una prueba de vida o muerte

El dolor a corto plazo es muy real. Las recompensas se reducen a la mitad, y el costo de la potencia de cálculo permanece constante, los mineros pequeños y las piscinas de minería de baja eficiencia quedan fuera del juego. Los datos históricos muestran que después de un Halving siempre hay una ola de mineros que se retiran, pero la dificultad de minería generalmente no cae drásticamente, porque los mineros que quedan son jugadores hardcore, que apuestan por el próximo mercado alcista.

Pero esta vez es diferente: si el precio de BTC sube después del Halving, los ingresos por minería podrían recuperarse e incluso superar. Los mineros pueden acumular monedas a bajo precio, esperar a vender en el mercado alcista o utilizar futuros para cubrir riesgos.

La teoría del riesgo de ciberseguridad existe, pero en la práctica no es grande: la potencia minera de Bitcoin es lo suficientemente distribuida, y aunque haya mineros que se desconecten a corto plazo, es difícil amenazar el umbral del ataque del 51%.

Halving y su atractivo para los inversionistas: bomba de suministro-demanda

Este es el núcleo. Halving ha congelado el suministro de nuevas monedas, mientras que la aprobación del ETF spot ha abierto las puertas a las instituciones. Esta es una combinación típica de “caída de suministro + explosión de demanda”.

Patrón histórico:

1. Período de acumulación (13-22 meses antes de la Halving): consolidación o pequeñas subidas, las instituciones compran en la parte baja silenciosamente.
2. Período de mercado alcista (10-15 meses): un aumento constante, a menudo alcanzando nuevos máximos históricos
3. Período de retroceso (alrededor de 1 año): retroceder del pico entre el 30-50%

Predicciones de precios de analistas: de conservadoras a agresivas

El modelo de predicción de Binance y los objetivos dados por las instituciones de datos en cadena son muy diferentes:

Campo conservador：

• Pantera Capital: 150,000 dólares (próximo ciclo de cuatro años)
• Standard Chartered: 120,000 dólares (finales de 2024)
• Indicadores en cadena (Lowest Price Forward): 100,000 dólares (2026)

Campo radical：

• Modelo de flujo de suministro de Bitcoin: 440,000 dólares (mayo de 2025)
• Cathie Wood (ARK Invest): 1.5 millones de dólares (2030)
• Matt Hougan (CIO de Bitwise): 200,000 dólares + (a finales de 2024, debido a la demanda de ETF)

Centrista：

• Analista de Bernstein: 150,000 dólares (mediados de 2025)
• CryptoQuant: precio a largo plazo de 160,000 dólares (dependiendo de factores macroeconómicos)

Por qué esta ronda de Halving puede ser diferente

Catalizador clave:

1. Presión de oferta y demanda de ETF Los ETFs spot deben obtenerse mediante la compra de monedas en el mercado secundario o mediante minería. Por cada 10 millones de dólares de entrada neta en ETFs, se deben bloquear aproximadamente 500 BTC. Con la halving superpuesta y la reducción en la generación de nuevas monedas, podría surgir una crisis de liquidez en el mercado.

2. Explosión del ecosistema Bitcoin

• Los tokens BRC-20 permiten a los desarrolladores implementar contratos inteligentes en Bitcoin (similar a Ethereum)
• Los Ordinals y los NFT de Bitcoin han creado nuevos usos
• Lightning y otras soluciones L2 resuelven la escalabilidad, reduciendo el costo de las transacciones de varios dólares a unos pocos centavos.

Estas innovaciones atraen de nuevo a desarrolladores y usuarios, aumentando la demanda de BTC.

3. Apoyo macroambiental Expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal, preocupaciones sobre la inflación global, riesgos geopolíticos: estos son los tradicionales factores positivos para BTC.

Cómo ganar dinero en la Halving: Plan de Gate

1. Más conservador: comprar y mantener (HODL) Si crees en la lógica a largo plazo, compra BTC al contado en Gate y espera el mercado alcista. La alta liquidez te ayudará a ejecutar transacciones rápidamente.

2. Entrada sólida: Inversión programada (DCA) No predecir altos y bajos, comprar pequeñas cantidades de manera regular para promediar el costo. Adecuado para trabajadores por cuenta ajena o personas que desean evitar el comercio emocional.

3. Comercio Activo: Inversión en Spot Compra bajo y vende alto durante la volatilidad del Halving. Gate ofrece más de 250 pares de negociación de BTC y herramientas de análisis técnico.

4. Comercio con margen: ir largo/corto en futuros Alto riesgo, alta recompensa. Antes y después de la Halving, la volatilidad suele ser intensa, pero es fundamental establecer un stop-loss; el apalancamiento puede amplificar las pérdidas.

5. Comercio automatizado: Robot de comercio en cuadrícula Permite que el Bot compre y venda con alta frecuencia dentro del rango de fluctuación. Es adecuado para aquellos que quieren “ganar sin esfuerzo” pero no quieren perderse las oportunidades del mercado.

6. Ingresos pasivos: Préstamos y Staking Gate Earn ofrece intereses de préstamos de BTC, productos de cobertura (Shark Fin, Dual Investment, etc.), para ayudar a que tus criptomonedas generen ganancias.

Análisis tranquilo: aviso de riesgos

Aunque históricamente después de cada Halving ha habido un aumento,:

• El aumento está disminuyendo (5200% → 315% → 230%)
• El pasado no representa el futuro
• Un cisne negro macroeconómico (recesión, golpe regulatorio, etc.) puede revertirse en cualquier momento.
• El comercio con apalancamiento puede volver a cero de la noche a la mañana

DYOR (Haz tu propia investigación) es estándar.

Preguntas y respuestas rápidas

Q：¿Está determinado el tiempo de Halving? A: Sí, la programación está determinada. Se activa aproximadamente cada 210000 bloques.

Q：¿Todas las monedas tienen Halving? A: No. Litecoin, Bitcoin Cash, Dash, etc. sí los tienen. Pero Ethereum no (se ha convertido en staking).

Q：¿Halving afecta a las tarifas de transacción y la velocidad? A: Directamente no. Pero si hay menos mineros, es posible que las tarifas de prioridad en la cola aumenten.

Q：¿La Halving afecta a otras monedas? A: Sí. BTC es el barómetro del mercado. Los datos históricos muestran que 8-10 meses antes del Halving suele ser un buen momento para comprar altcoins.