48 horas de caos global de activos: el dinero está escapando locamente

Desde ayer hasta hoy, los cuatro principales activos del mundo han protagonizado un mágico espectáculo de “congelación rápida y descongelación rápida” — esta es la verdadera representación del mercado actual.

BTC casi rompe 100K y no lo logra El Bitcoin rompió el soporte de 100000 USD ayer, incluso tocando 98944 USD, pero luego rebotó rápidamente, subiendo más del 5% en 24 horas, volviendo a estar por encima de 103000 USD. ¿Qué hay detrás de esta reversión en forma de V? Las ballenas están acumulando. Los datos en cadena muestran que las grandes carteras que poseen más de 1000 BTC han comprado netamente alrededor de 8000 BTC en 24 horas, mientras que el ETF experimentó una salida neta de 488 millones USD al mismo tiempo: los minoristas están huyendo, las ballenas están comiendo.

Las acciones estadounidenses tuvieron un “Martes Negro” ayer, hoy se recuperan El Dow Jones sube un 0,48%, el S&P 500 sube un 0,37%, las acciones tecnológicas están divididas: Google sube un 2% alcanzando un máximo histórico, Tesla sube un 4%, mientras que NVIDIA cae casi un 2%. ¿Dónde está el punto de inflexión? Una frase del funcionario de la Reserva Federal, Milan: “Es razonable continuar con los recortes de tasas”. En 24 horas, las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas en diciembre se dispararon del 58% al 62,5%. Una frase puede cambiar el rumbo del mercado, ahora las palabras de la Fed tienen un peso increíble.

El oro se acerca al umbral psicológico de 4000 dólares El oro al contado sube un 0.81% hasta 3992.6 USD/onza, el tamaño de los bonos con rendimiento negativo a nivel mundial se expande a 5.2 billones de dólares (un aumento del 15% intermensual), lo que eleva el atractivo relativo del oro. Lo más mágico es: el dólar se está apreciando, y el oro también se está apreciando. Según datos históricos, el dólar y el oro tienen una correlación negativa del 80%, ahora esta coexistencia de “doble fortaleza” indica que el mercado está apostando simultáneamente por activos de riesgo y activos refugio, los inversores están completamente confundidos.

Tres grandes flujos de capital hacia las criptomonedas

1️⃣ La correlación entre Nasdaq y BTC alcanza 0.72——máximo de 6 meses. Esto indica que las criptomonedas ahora son vistas por el mercado como activos tecnológicos de alto riesgo, que se venden junto con las acciones cuando estas caen.

2️⃣ La incertidumbre política global está en su punto máximo. El cierre del gobierno de EE. UU. ha entrado en su día 36 (el más largo de la historia), el índice de riesgo geopolítico se ha disparado a 156 (un aumento del 12% en comparación mensual) — cerca del nivel de la explosión del conflicto en Ucrania en 2022. El dinero está huyendo, pero no hay un lugar seguro para ir.

3️⃣ El ciclo de tenencia de fondos se acorta drásticamente — de semanas a días, e incluso horas. Analista de BlackRock: “Las grandes acciones tecnológicas siguen siendo el último bastión psicológico, cada vez que hay una caída entra nuevo dinero.”

Mirando hacia adelante: la diferenciación continuará

• El oro podría alcanzar los 4500 USD
• Si BTC no puede mantenerse por encima de 107000 USD, podría caer a 100000 USD, pero si se mantiene en la posición actual, no sería un gran problema alcanzar los 120000 USD a fin de año.
• El dólar fuerte continuará a corto plazo, pero el Ministerio de Finanzas de Japón ya ha emitido señales de intervención.

Lógica central: No se trata de una tendencia unidireccional, sino de un juego de caza de capital bajo la intersección de múltiples incertidumbres (política de la Fed + riesgos geopolíticos + expectativas de ganancias empresariales). Identificar el próximo lugar hacia donde fluirá el dinero es más importante que seguir la tendencia hacia un objetivo anterior.