#美联储恢复降息节奏 Esta noche a las 21:30, tres números te dirán cómo se moverá el mercado a continuación.

Estados Unidos publicó simultáneamente tres datos económicos clave que afectan directamente la dirección a corto plazo de las acciones estadounidenses y los activos criptográficos.

Empezando por el primero: tasa mensual de ventas minoristas de septiembre

Se espera que el mercado +0.6%, el mes pasado fue +0.4%.

¿Qué mide esta cosa? ¿Los consumidores estadounidenses realmente se atreverán a gastar dinero? Una vez que el consumo se dispare, la inflación no podrá ser contenida y el margen para que la Reserva Federal baje las tasas de interés se verá eliminado. Si esta noche los datos son sorprendentes, el mercado reaccionará de inmediato: la economía sigue funcionando a alta temperatura, y el banco central no se atreve a aflojar. Para los activos de riesgo, esto no es una señal positiva.

Volviendo a ver el segundo y el tercero: PPI de septiembre

Tasa anual esperada 2.6% (valor anterior 2.7%), tasa mensual esperada -0.1% (valor anterior +0.3%).

¿Qué es el PPI? El índice de precios de producción, en términos simples, es la "señal de arriba" de la inflación. Una vez que los precios en el lado de la fábrica se enfrían, la presión de precios en el lado del consumo inevitablemente seguirá. Si la tasa mensual realmente se vuelve negativa, ¿qué pensará el mercado? "La inflación está disminuyendo, la Reserva Federal finalmente puede relajarse."

La clave está aquí: el retail y el PPI, uno observa si la demanda es fuerte o no, y el otro si los costos bajan o no.

¿Qué resultado aparecerá en la combinación de esta noche?

Situación uno: ventas minoristas disparadas + PPI sigue firme

Significa que la economía está sobrecalentada y la inflación es obstinada. El mercado teme más esta combinación. Es muy probable que las acciones estadounidenses y los activos cripto sean golpeados, ya que las expectativas de recortes de tasas se ven directamente reprimidas.

Situación dos: Estabilidad en el retail + PPI claramente en enfriamiento

Este es el guion favorito del mercado: la economía no se desacelera, la inflación está retrocediendo, señal perfecta de un aterrizaje suave. Las expectativas de recortes de tasas están aumentando, y los activos de riesgo podrían experimentar un rebote correctivo.

Situación tres: ambos datos son débiles

El mercado se asustará primero y luego comenzará a apostar por una aceleración en los recortes de tasas. Pero en este caso, la volatilidad será más intensa, ya que las "preocupaciones por la recesión" y las "expectativas de flexibilización" competirán al mismo tiempo.

En otras palabras, esta noche estos números representarán la "posición" de la Reserva Federal.

Puede que no hablen por un tiempo, pero los datos le dirán directamente al mercado hacia dónde ir a continuación. 🚀

¿Estás listo? El mercado puede cambiar en cualquier momento.