Recientemente vi una noticia impactante: el mayor tenedor de posiciones en largo de ZEC, con pérdidas no realizadas cercanas a 2 millones de dólares en un solo día. Este asunto no es solo una simple noticia de obtener liquidación, hay un área ciega mortal que nosotros, los inversores minoristas, debemos entender.

Muchas personas creen que seguir a las ballenas es la decisión correcta, ¿verdad? Están completamente equivocados. Los grandes jugadores tienen capital abundante, pero el apalancamiento que utilizan puede ser decenas o cientos de veces mayor que el nuestro. Una vez que el mercado se invierte, la velocidad de la liquidación es tan rápida que ni siquiera hay tiempo para reaccionar. La reciente caída de ZEC es un ejemplo palpable: tener una gran cantidad de capital no significa tener un colchón seguro.

Hablando claro, hay que tener cuidado con los trucos de esos "grandes maestros de seguimiento" y "copiar las operaciones de las ballenas" en el mercado. Los datos de las posiciones de otros solo pueden ser una referencia, no una orden divina. Si realmente quieres entender si un valor merece ser considerado, tienes que hacerlo tú mismo: ¿la lógica fundamental se sostiene? ¿Hay señales anormales en el volumen de tenencias y las tasas de interés de préstamos? ¿La tasa de apalancamiento es saludable? Si hubieras echado un vistazo a los datos en cadena y a las tasas de financiación de ZEC por adelantado, el riesgo ya estaba escrito en la cara.

Hay una cuestión clásica que muchas personas no pueden llevar a cabo: la gestión de riesgos. Las oportunidades en el mercado son abundantes, pero una vez que el capital se reduce a cero, quedas completamente fuera. Hay un consejo práctico: no permitas que una sola posición supere el 5% de tu capital total y controla el apalancamiento a un máximo de 3 veces. Puede que las ganancias sean lentas, pero al menos podrás sobrevivir más tiempo. Observa a esos veteranos que llevan años en el mercado; lo que siempre han confiado no es en arriesgarlo todo, sino en una disciplina sólida y constante.

Cuando las ballenas gigantes se caen, no avisan a los pequeños que están detrás. El mercado no elige a quién recoger, pero las personas inteligentes siempre aprenden de las trampas en las que otros han caído. Recuerda una frase: tu disciplina de trading es el único salvavidas en este mercado en el que puedes confiar.