¿Por qué Robinhood permite a 22 millones de personas operar sin Comisión? Este modelo de negocio tiene algo interesante.

Question

Al mencionar Robinhood, la primera reacción de muchas personas es la batalla de GME de 2021: un grupo de inversores minoristas organizándose en Reddit para comprar, forzando a las posiciones en corto a explotar. Pero lo realmente alcista de esta aplicación de trading no es la creación de memes, sino cómo gana dinero.

Detrás de la ausencia de comisiones: ¿qué es el pago por flujo de órdenes?

Es posible que te preguntes: ¿cómo sobrevive Robinhood sin cobrar comisiones? La respuesta es pago por flujo de órdenes (Payment for Order Flow).

En términos simples: cuando realizas un pedido en Robinhood, tu orden se agrupa y se vende a creadores de mercado o empresas de comercio para su ejecución. Estas instituciones pagan a Robinhood a cambio del derecho de ejecución y luego ganan dinero de la diferencia entre el precio de compra y venta. Suena un poco turbio, la SEC y Finra están al tanto, preocupados por posibles conflictos de interés.

También hay estas formas de ganar dinero

Interés en efectivo: Los usuarios que tienen dinero ocioso en la plataforma, Robinhood deposita esos fondos en cuentas bancarias aseguradas por la FDIC, y después reparte un poco de los intereses ganados con los usuarios.
Suscripción de membresía (Robinhood Gold): Disfruta de funciones avanzadas como operaciones con margen, datos del mercado secundario, investigación profesional, etc., por una tarifa mensual.
Préstamo de acciones: Los usuarios pueden autorizar a Robinhood a prestar sus acciones a instituciones financieras, y Robinhood toma un porcentaje de los intereses.
Tarifa de acceso a la API: cobrar a los desarrolladores de terceros

Ventajas y desventajas están aquí

Lugar fragante:

Comercio sin comisiones, muy amigable para los inversores minoristas y aquellos con fondos limitados
Soporte para la compra de fracciones de acciones (se puede empezar a invertir desde 1 dólar)
En 2022 se lanzó un IRA con un 1% de coincidencia, las pensiones también pueden aprovechar.
El comercio de criptomonedas también es gratuito (punto de venta inicial)
Interfaz sencilla e intuitiva, incluso los que no entienden de tecnología pueden manejarla.

Lugar donde falló:

Multa de 70 millones de dólares en 2021——recomendando estrategias de alto riesgo (como opciones) a principiantes, lo que llevó a un montón de personas a perder dinero
La atención al cliente es lenta, es muy difícil encontrar a alguien cuando hay un problema.
Las herramientas de investigación y los recursos educativos son escasos, lo que no atrae a los traders experimentados.
La clase de activos es demasiado única, falta de fondos mutuos, bonos, etc., lo que dificulta la construcción de una verdadera cartera diversificada.
Incidentes de fallos técnicos: se produjeron restricciones y retrasos en las transacciones durante los períodos de volatilidad del mercado.
Falta una herramienta de gestión de cartera, aunque las acciones fraccionadas son buenas, se vuelven un caos cuando hay demasiadas.

Nueva arma: Robinhood Connect apunta a Web3

En abril de 2023, Robinhood lanzó la función Connect: una entrada de fiat a cripto, lo cual es un movimiento interesante.

¿Qué se puede hacer:

Compra criptomonedas directamente desde Robinhood, sin salir de la aplicación puedes transferir a tu billetera autogestionada
Soporte para DApp y ecosistema Web3
Los usuarios realmente poseen sus activos (ya no están bajo custodia de la plataforma)

Limitaciones:

Límite de 5000 dólares por transacción, hasta 10 transferencias por día.
Compras con tarjeta de débito de hasta 1000 dólares al día, las transferencias instantáneas también tienen este límite.
pero se puede transferir sin problemas entre las dos plataformas (solo pagando la tarifa de red)

¿Qué tan seguro es?

Doble registro en la SEC y Finra, regulado estrictamente por la ley financiera de EE. UU.
Cobertura de seguro SIPC: valores hasta 500,000 dólares, efectivo 250,000 dólares
Pero como se mencionó anteriormente, fue multado por engañar a los clientes.

Por lo tanto, la seguridad está presente, pero hay vulnerabilidades en el diseño del ecosistema de la plataforma.

¿Qué tan bajo es el umbral?

Depósito mínimo de 0: se puede abrir una cuenta con 1 dólar
Cero comisiones: acciones, ETF, opciones, criptomonedas completamente gratis
Fraccionamiento de acciones: No hay problema si no puedes comprar acciones enteras, puedes comprar 0.001 acciones.
Requisitos: Ser mayor de 18 años, ciudadano estadounidense/tener tarjeta verde/tener visa válida, SSN, dirección en Estados Unidos

Proceso de apertura de cuenta: llenar información personal → enviar para revisión → vincular cuenta bancaria → depositar → comenzar a negociar. Es similar a descargar Douyin.

¿Por qué está tan de moda?

Impulso por la pandemia: Durante el confinamiento por el COVID-19 en 2020, millones de personas invirtieron desde casa, los ingresos de Robinhood aumentaron un 245% interanual (de 390 millones en 2019 a 958 millones).

Evento GME: A principios de 2021, los usuarios de Reddit r/WallStreetBets organizaron a los inversores minoristas para comprar colectivamente GME y otras “acciones meme”, exprimiendo las ganancias de las posiciones en corto. Robinhood tuvo problemas en este evento debido a las restricciones de comercio, pero también ganó notoriedad inesperadamente.

Propagación de modo: Sin comisiones + bajo umbral, este enfoque ha sido copiado por una serie de corredores como Webull, E*TRADE y otros.

La magnitud actual

Aunque la popularidad no es tan alta como en 2021, Robinhood todavía tiene 22 millones de usuarios activos y sigue siendo uno de los principales bastiones del inversor minorista. Sin embargo, ha sido visto con escepticismo a largo plazo; algunos dicen que es un modelo de negocio obsoleto y otros que el crecimiento ha alcanzado su punto máximo.

Resumen en una frase: Robinhood rompe las barreras monetarias de la inversión, permitiéndote comenzar a operar con acciones desde 1 dólar, pero el costo es que la plataforma gana dinero a través de métodos ocultos como el pago por flujo de órdenes y los intereses en efectivo, al mismo tiempo que el diseño del producto ofrece poca protección a los novatos. Es adecuado para principiantes que quieren experimentar a bajo costo, pero no es adecuado para expertos que necesitan herramientas de análisis profundas y gestión de carteras.

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