#ETH巨鲸增持 presenció una masacre sangrienta anoche.

La frase de Powell en la conferencia de prensa "la inflación aún no ha alcanzado el objetivo, el momento para recortar tasas no ha llegado", cortó las ilusiones del mercado como un cuchillo afilado. Estuve mirando la pantalla mientras el capital huía locamente: el S&P 500 cayó un 1.8% desde su punto máximo del día, y el Nasdaq 100 fue aún más dramático, cayendo un 2.3%.

Lo más loco fue esa hora de 60 minutos.

Las gigantes tecnológicas se desploman colectivamente, con una evaporación instantánea de más de 120 mil millones de dólares en valor de mercado. El índice de miedo VIX se dispara a 23.8, y las pantallas de los operadores de opciones están llenas de alertas rojas. He visto esta escena en 2022, pero esta vez llegó de forma más repentina, porque el mercado apostó en la dirección equivocada.

El mercado de criptomonedas es aún más brutal. En media hora, 1,200 millones de dólares en posiciones largas fueron liquidadas de forma forzada. $BTC , $ETH estos activos principales son como cometas con la cuerda cortada, los tenedores de monedas ven cómo disminuyen los números en sus cuentas, pero no tuvieron ni la oportunidad de detener las pérdidas. Las alertas de liquidación de los principales intercambios resuenan una tras otra, y todo el mercado está impregnado de un aire de desesperación.

¿Dónde está el problema? La gestión de expectativas ha fallado completamente.

Antes de la reunión, los futuros de tasas de interés del CME mostraban que la probabilidad de un recorte en diciembre era solo del 28%. ¡En cuanto Powell comenzó a hablar, esa cifra se disparó al 89%! Este dramático giro dejó a los inversores que apostaban por políticas de flexibilización totalmente descolocados: sus posiciones apalancadas se convirtieron en las más vulnerables de esta tormenta.

Estaba pensando, aquellos que liquidaron sus posiciones anticipadamente anoche deben estar sintiéndose afortunados ahora. Y aquellos que aferraron la idea de que "la Reserva Federal siempre llegará a un compromiso" están mirando sus pérdidas en estado de shock. Esta reestructuración de capital provocada por la política del banco central vuelve a demostrar: frente a un punto de inflexión macroeconómico, cualquier pensamiento de suerte es mortal.

La cuestión que se presenta a los inversores es muy real: ¿cómo proteger el capital cuando las expectativas de la política monetaria y la valoración del mercado siguen desfasadas? Tal vez la respuesta sea simple pero efectiva: mantener reservas de efectivo, reducir la apalancamiento, y en un mercado donde la incertidumbre se ha convertido en la norma, sobrevivir es más importante que ganar dinero rápido.