Aumento de la fluctuación en los rendimientos de los bonos del tesoro de EE. UU.: expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal (FED) vs señales de aumento de tasas del Banco Central de Japón

Fuente: BlockMedia Título Original: [뉴욕채권] La tasa de los bonos del tesoro estadounidense fluctúa… Confusión en el mercado entre la bajada de la Fed y el aumento en Japón. Original Link: La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. cayó ligeramente después de haber superado el 4.1% en la sesión de negociación anterior, fluctuando alrededor del 4.08%. En el contexto de la señal de aumento de tasas del Banco de Japón que impacta en el mercado global de bonos, las expectativas de recortes de tasas en EE. UU. y el rebote de los activos de riesgo se entrelazan, lo que resulta en un comportamiento mixto en el mercado de bonos.

La rentabilidad de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años cayó 0.002 puntos porcentuales en comparación con el día de negociación anterior, situándose en 4.088%. En el día de negociación anterior, alcanzó un máximo de 4.115% durante la sesión, estableciendo un nuevo máximo a corto plazo, pero luego, a medida que las expectativas de recortes de tasas volvieron a surgir, la ganancia fue absorbida.

La fluctuación de la rentabilidad en esta ocasión ha estado influenciada en gran medida por la posibilidad de cambios en la política del Banco de Japón. El presidente del Banco de Japón, Kazuo Ueda, mencionó que en la próxima reunión de política se podría discutir el tema de una subida de tasas, lo que provocó un aumento brusco en el rendimiento de los bonos del gobierno japonés, generando una atmósfera de tensión en el mercado de bonos global. En particular, se planteó la posibilidad de que los fondos de los inversores japoneses regresen de los bonos del gobierno de EE. UU. a los bonos domésticos de Japón, lo que ha ejercido presión sobre la demanda de bonos del gobierno de EE. UU.

Sin embargo, las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de EE. UU. siguen siendo válidas. En el contexto de señales de debilidad en el mercado laboral de EE. UU. y un desempeño deficiente de los datos manufacturados, el mercado ha reflejado en el mercado de futuros una probabilidad del 87% de que la Reserva Federal reduzca la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos en la reunión de diciembre. Esto se ha convertido en un factor que limita el aumento adicional de los rendimientos de los bonos del gobierno.

Mientras tanto, la preferencia por los activos de riesgo ha mostrado cierta recuperación, y la demanda de bonos se ha debilitado. Recientemente, las criptomonedas y las acciones relacionadas con la inteligencia artificial, que habían sido ajustadas por preocupaciones de sobrecalentamiento, han experimentado un rebote, y hay señales de cambios en las carteras de inversión de los inversores. Esto ejerce presión sobre los rendimientos.

Los participantes del mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. están atentos a las perspectivas de cambio en la política monetaria de Japón y de los principales países europeos, así como a la decisión final de la Reserva Federal, y se espera que busquen una dirección más clara a través de los próximos datos de empleo no agrícola y de precios.