¿ Qué clase de activo es la más sensible a la geopolítica?

Entre todas las clases de activos, las (Commodities) siguen siendo las más reaccionarias a los eventos geopolíticos.
La razón es sencilla: la geopolítica afecta directamente a la oferta, las cadenas de suministro y los riesgos soberanos.

Pero dentro del mundo de las commodities, hay dos categorías que siempre lideran el escenario ante cada tensión global:

1️⃣ Energía

El petróleo y el gas son el verdadero eje de la economía mundial, y sus precios no se mueven solo por expectativas, sino por la capacidad real de bombeo y flujo.

Cualquier desarrollo político en un país productor importante puede cambiar la balanza del mercado de inmediato.
En el caso de Venezuela, por ejemplo, una verdadera apertura política significa la posible vuelta de 2 a 3 millones de barriles diarios al mercado mundial, de un país que posee la mayor reserva probada de petróleo en el mundo.

Por eso, el petróleo no espera a que abra el mercado para reaccionar…
El mercado ya valora el escenario antes de que ocurra.

2️⃣ Metales preciosos

Y en primer lugar, el oro.

El oro no es solo un activo de inversión, sino un lenguaje de confianza global.
En cada evento geopolítico negativo, los inversores se dirigen hacia el oro como refugio seguro para proteger el valor, no para obtener rentabilidad.

Lo que distingue al oro:
•Alta liquidez
•Facilidad de transporte en comparación con otros activos
•Capacidad histórica de mantener su valor durante décadas, incluso siglos

Por eso, en tiempos de incertidumbre, no se pregunta: ¿Por qué subió el oro?
Sino: ¿Por qué no estaba en la cartera?

En resumen

La geopolítica no afecta a todos los activos por igual.
Un entendimiento profundo de la sensibilidad de las commodities, especialmente energía y oro, no es un lujo analítico, sino una parte esencial de la gestión de riesgos.

En un mundo donde la incertidumbre aumenta,
la cobertura comienza con el entendimiento, no con la reacción.