El dólar en alza presiona la cotización del oro en tiempo real, pero el NFP de EE.UU. podría cambiar el escenario

El oro enfrenta resistencia mientras el mercado espera datos cruciales de empleo

El precio del oro en tiempo real enfrenta dificultades este viernes, con el metal retrocediendo por debajo de los US$ 4.400 durante la sesión asiática. El fortalecimiento del dólar estadounidense en las últimas dos semanas sigue siendo el principal factor de presión, con la moneda alcanzando el nivel más alto desde diciembre, lo que perjudica la atractividad del XAU/USD para inversores extranjeros.

A pesar del reciente aumento del dólar estadounidense, los expertos señalan que las expectativas dovish de la Reserva Federal (Fed) deberían contener nuevas ganancias de la moneda antes de la publicación del informe de empleos no agrícolas (NFP) previsto para hoy. Este factor ofrece cierto soporte al metal amarillo, limitando las pérdidas adicionales que podrían ocurrir en escenarios menos favorables.

Datos de empleo de EE. UU. podrían redefinir la dinámica del mercado

El mercado espera atentamente los números del NFP, que proporcionarán pistas esenciales sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed. Según las proyecciones, la economía estadounidense debería haber generado 60 mil nuevos puestos de trabajo en diciembre, por debajo de los 64 mil registrados en noviembre. La tasa de desempleo, por su parte, debería reducirse del 4,6% al 4,5%.

Las declaraciones recientes del secretario del Tesoro Scott Bessent refuerzan este escenario. En una entrevista con CNBC, Bessent destacó que la reducción de las tasas de interés es el elemento faltante para un crecimiento económico más robusto, sugiriendo que la Fed no debería retrasar esas decisiones. Los operadores actualmente valoran la posibilidad de un recorte de tasas en marzo, seguido de nuevos alivios hasta fin de año.

La geopolítica ofrece refugio seguro al oro

Además de los factores monetarios, las crecientes tensiones geopolíticas actúan como soporte adicional para el precio del oro en tiempo real. La incursión de EE. UU. en Venezuela, con el presidente Trump señalando la intención de explorar sus reservas petroleras, la escalada de disputas entre China y Japón relacionadas con tierras raras, y la persistencia de la guerra Rusia-Ucrania alimentan la demanda por el metal como activo de refugio.

El canciller alemán Friedrich Merz declaró que la resolución del conflicto ucraniano aún está lejos, advirtiendo sobre los riesgos de involucramiento directo de tropas europeas. Este escenario de incertidumbre tiende a mantener al oro como protección de cartera para inversores preocupados por riesgos sistémicos.

Análisis técnico indica posibilidad de prolongar la recuperación

El par XAU/USD se mantiene por encima de la media móvil exponencial de 200 períodos, actualmente en torno a US$ 4.322,58, preservando la tendencia alcista a largo plazo. El gradiente ascendente de esta media ofrece soporte a las retracciones, indicando que las caídas deberían ser limitadas mientras esta estructura permanezca intacta.

El indicador MACD permanece por debajo de la línea de señal y de la marca cero, pero muestra movimiento ascendente. El histograma negativo se está contrayendo, sugiriendo una disminución en la presión compradora. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 56, por encima de la línea neutra de 50, reflejando una mejora en el momentum sin indicar condiciones de sobrecompra.

Si el momentum continúa consolidándose, los optimistas podrán prolongar la recuperación mientras el soporte en la media móvil amortigua las caídas. La permanencia por encima de US$ 4.322,58 mantendría el sesgo positivo, mientras que una ruptura decisiva por debajo de ese nivel abriría espacio para una retracción más profunda. Para nuevas posiciones de compra, los analistas recomiendan esperar la aceptación por encima de US$ 4.500.

El dólar estadounidense lidera entre pares de divisas

En la sesión de esta semana, el dólar estadounidense registró ganancias notables frente a las principales monedas. La moneda americana se valoró un 0,90% frente al yen japonés y un 0,92% contra el franco suizo, demostrando fuerza generalizada. En relación al euro, la ganancia fue más moderada, en un 0,60%, mientras mostró un rendimiento ligeramente negativo frente al dólar canadiense (-0,30%).

Este rendimiento refleja no solo factores técnicos, sino también las expectativas del mercado sobre la trayectoria de política monetaria estadounidense en los próximos meses, creando el entorno desafiante para el precio del oro en tiempo real observado este viernes.