Invertir en índices rusos: oportunidades y riesgos que los inversores deben conocer

El índice ruso no es solo un número que sube y baja en la pantalla, sino la historia de un país con gran poder que ha atravesado múltiples crisis económicas, desde la era de la Unión Soviética hasta hoy. La Bolsa de Moscú refleja las oscilaciones de la economía rusa, lo que la convierte en un punto de interés para inversores de todo el mundo. Este artículo presenta una perspectiva práctica sobre cómo invertir en el índice ruso, junto con un análisis de riesgos y oportunidades futuras.

¿Qué es el índice ruso y por qué es importante?

El índice ruso es una herramienta para medir el rendimiento del mercado bursátil ruso en su conjunto, similar a cómo el índice SET refleja la situación del mercado bursátil tailandés. El índice ruso se calcula a partir del precio de las acciones de las principales empresas que cotizan en la Bolsa de Moscú, abarcando sectores clave como energía, banca, metales preciosos e industria.

Los principales índices que miden el mercado ruso son:

• MOEX Russia Index: índice principal que incluye 50 de las mayores empresas cotizadas, calculado según la capitalización de mercado y la liquidez.
• RTS Index: índice calculado a partir del valor de mercado de las acciones listadas en la Bolsa de Moscú.

Cómo se calcula y componentes del índice

El cálculo del índice ruso sigue los principios estándar del mercado de valores, sumando la capitalización total de todas las acciones y dividiéndola por un valor base, multiplicado por un número constante. Por ejemplo, si en la base el valor es 1,000 y la capitalización total es 100,000 unidades, y en el día siguiente la capitalización aumenta a 120,000 unidades, el nuevo índice será (120,000 ÷ 100,000) × 1,000 = 1,200, lo que indica un aumento del 20%.

Los componentes del índice ruso se clasifican por sectores:

• Energía: grandes empresas petroleras y gasíferas como Gazprom y Rosneft, que representan la mayor parte del índice.
• Banca y finanzas: bancos comerciales principales como Sberbank.
• Metales y recursos: empresas productoras de metales preciosos como Norilsk Nickel.
• Otros sectores: automoción, aeronáutica y bienes industriales.

Diferencias del índice ruso respecto a otros:

• Alta concentración en el sector energético: el índice ruso invierte más en energía y recursos que los países desarrollados.
• Alta volatilidad: influenciada por factores políticos y económicos inestables.
• Menor tamaño de mercado: comparado con EE. UU., Europa o Japón.

Historia del índice ruso: del pasado al presente

Era pre-reforma (antes de 1990): durante la era soviética, los índices bursátiles no tenían importancia, ya que la economía estaba bajo control estatal total.

Tras la disolución de la Unión Soviética (desde 1991): Rusia lanzó su mercado de valores, con el índice RTS establecido en 1995 como la primera medida de rendimiento del mercado ruso.

Era de crecimiento (2000-2008): con los precios del petróleo en alza, el índice ruso creció rápidamente, atrayendo inversión extranjera.

Crisis financiera 2008: el mercado ruso sufrió una caída severa, aunque posteriormente se recuperó.

Actualidad: la incertidumbre política y las sanciones internacionales generan una alta volatilidad en el índice.

Factores principales que impulsan el índice ruso

Factores internos

1. Precios mundiales de energía: el petróleo y el gas natural son variables clave, ya que Rusia es un gran exportador de energía.
2. Política monetaria y fiscal: tasas de interés, gasto público y control de flujos de capital extranjero.
3. Situación política: riesgos geopolíticos y relaciones con países occidentales.
4. Sanciones: impacto en las empresas y el crecimiento económico.

Factores externos

1. Tensión internacional: conflictos geopolíticos, especialmente en Ucrania y las relaciones con EE. UU.
2. Economía global: crecimiento mundial, inflación y políticas de tasas de interés de bancos centrales.
3. Precios de commodities: metales preciosos y granos, principales exportaciones de Rusia.

Análisis técnico reciente del índice ruso

Actualmente, el MOEX se sitúa en 2,555.57 puntos, mostrando una tendencia bajista continua durante este año, con el precio por debajo de la media móvil EMA50, indicando una fase de pérdida de valor. Sin embargo, el gráfico no ha formado nuevos mínimos (Lower Low), lo que podría ser señal de que la caída se detiene.

Soporte clave: 2,230-2,550 puntos
Objetivo de recuperación: 2,600 y 2,667 puntos
Nivel de vigilancia: 2,510 puntos

Comparado con otros índices, como el US30 de EE. UU., que alcanzó máximos históricos impulsados por tecnología, y el índice Nikkei japonés (JPN225), que aún no ha superado su máximo de mediados de 2023, el índice ruso muestra una clara debilidad en comparación con los principales mercados mundiales.

Factores que afectarán al índice ruso en el futuro

( La guerra en Ucrania-Rusia

Este conflicto sigue siendo un factor principal de incertidumbre. La posible vuelta del presidente Donald Trump, con su política de “Estados Unidos primero”, además de la incertidumbre sobre el apoyo de EE. UU. a Ucrania, influirá en el mercado.

) Sanciones y restricciones comerciales

El impacto acumulado de las sanciones internacionales ha llevado a Rusia a depender más del consumo interno y del comercio con países como China e India, beneficiando a muchas empresas.

Precios de energía

El precio del petróleo y el gas seguirá siendo determinante para el flujo de dinero hacia el índice ruso, especialmente con la tensión en Oriente Medio que puede causar fluctuaciones en los precios energéticos.

Relaciones EE. UU. y Rusia

Las políticas exteriores de EE. UU. influirán en el entorno de inversión y en posibles nuevas sanciones o alivios.

Cómo invertir en el índice ruso para inversores tailandeses

Opción 1: Fondos ETF

Buscar fondos cotizados en bolsa que inviertan directamente en el índice ruso o ETFs relacionados. La ventaja es la diversificación y gestión profesional.

Opción 2: Comprar acciones de grandes empresas directamente

• Gazprom: la mayor compañía de gas natural del mundo.
• Rosneft: importante petrolera cotizada internacionalmente.
• Sberbank: principal banco de Rusia.

Se pueden adquirir estas acciones a través de brokers internacionales que ofrezcan servicios de inversión en mercados extranjeros.

Opción 3: Operar con CFD ###Contract for Difference###

Muchas plataformas de inversión en línea ofrecen trading en el índice ruso mediante contratos por diferencia. Ventajas:

• Uso de apalancamiento (leverage), permitiendo menor inversión para subir y bajar.
• Posibilidad de operar en mercados alcistas y bajistas.
• Diversidad de herramientas de trading.

Precaución: los CFD conllevan alto riesgo, por lo que es fundamental gestionar bien el dinero y entender bien cómo funciona el trading.

Resumen: oportunidades y riesgos de invertir en el índice ruso

El índice ruso ofrece oportunidades para inversores dispuestos a afrontar la incertidumbre, pero es esencial realizar un análisis profundo de los factores políticos y económicos antes de decidir. Elegir las herramientas de inversión adecuadas, diversificar la cartera y mantenerse informado serán claves para el éxito a largo plazo.