El precio del cobre rompe récords históricos: la oportunidad de materias primas más destacada para 2025

Cobre nunca ha sido solo una materia prima, es un barómetro del pulso de la economía global. Desde infraestructura y energía eléctrica hasta cadenas de producción de energías renovables y vehículos eléctricos, la presencia del cobre es omnipresente. En los últimos meses, el comportamiento del precio del cobre ha sido aún más destacado—recientemente alcanzó un récord histórico y ahora es el mejor momento para entender este mercado y aprovechar las oportunidades de trading.

¿Dónde están los precios del cobre en este momento? — Cotizaciones en tiempo real y tendencias recientes

Hasta julio de 2025, el precio por tonelada de cobre se sitúa en torno a 12,235 dólares (calculado a 5.55 dólares por libra). Pero si solo miras este número, te estarás perdiendo la parte más interesante de la historia.

En los últimos 6 meses, el precio del cobre ha experimentado una montaña rusa:

• Pico de marzo: 5.24 dólares por libra—el mercado se mostró optimista
• Caída en abril: bajó a 4.18 dólares por libra—miedo por las tarifas comerciales
• Rally en julio: subió a 5.84 dólares por libra (12,875 dólares por tonelada)—récord histórico

Haciendo números, el aumento en 30 días fue del 14.28%, en medio año del 29.03%, y en un año del 20.44%. ¿Qué significa esta volatilidad para los traders? Oportunidades y riesgos de la mano.

La evolución del precio del cobre en 25 años—tres fases para entender la lógica a largo plazo

Primera fase (2001-2011): El súper ciclo impulsado por la entrada de China en la OMC

En 2001, China ingresó en la Organización Mundial del Comercio, un punto de inflexión que cambió radicalmente el mercado mundial del cobre. Desde 0.678 dólares por libra hasta 4.49 dólares en febrero de 2011—un aumento del 562%.

Pero la crisis financiera de 2008 también golpeó fuerte al precio del cobre, que llegó a caer a 1.39 dólares. Sin embargo, la rápida recuperación nos enseña que la tendencia a largo plazo supera los shocks temporales.

Segunda fase (2011-2016): Mercado bajista y exceso de capacidad

El crecimiento económico de China se desaceleró, la inversión en infraestructura disminuyó, y las minas previamente explotadas generaron sobreoferta, haciendo que el precio cayera a 2.01 dólares, una caída superior al 55%. Estos cinco años de dificultades enseñaron que los ciclos no son irreversibles, pero sí que pueden cambiar de dirección.

Tercera fase (2016-presente): Recuperación, estímulos y nuevas oportunidades

Desde febrero de 2016, el precio del cobre ha subido un 181%. Los motores de este crecimiento incluyen:

• Políticas monetarias expansivas y bajos tipos de interés a nivel global
• Explosión en la demanda de energías renovables y vehículos eléctricos
• La reciente política de tarifas de EE. UU. que impacta en las cadenas de suministro

El 8 de julio alcanzó un nuevo máximo de 5.84 dólares, resultado de múltiples factores combinados.

Los impulsores del precio del cobre—análisis profundo de los factores que lo afectan

Economía global y demanda de China

No hay duda: lo que compra China, mueve el precio del cobre. China representa casi el 50% de la demanda mundial, y este dato lo dice todo. Mejor economía → construcción y manufactura activas → mayor demanda de cobre → precios al alza. Es una lógica simple pero efectiva.

Cuellos de botella en la oferta

La producción minera de cobre tiene límites. La Comisión Internacional del Cobre estima que en 2025 la producción global solo crecerá un 2.2%, muy por debajo del aumento en la demanda. La exploración y puesta en marcha de nuevas minas lleva mucho tiempo (normalmente 10 años desde el descubrimiento hasta la producción), lo que significa que en el corto plazo la oferta no puede aliviar la presión, fortaleciendo el soporte del precio.

Energías renovables y vehículos eléctricos—el nuevo motor del cobre

Este es uno de los factores más subestimados pero con mayor potencial. Las energías renovables requieren de 4 a 12 veces más cobre que las fuentes tradicionales. La Agencia Internacional de Energía estima que para 2040, las energías renovables representarán el 40% de la demanda mundial de cobre.

Un ejemplo más visual: un coche eléctrico necesita tres veces más cobre que uno de combustión. A medida que la penetración de vehículos eléctricos aumenta globalmente, esta demanda crecerá de forma previsible.

Fortaleza del dólar y entorno macroeconómico

Un dólar fuerte puede frenar las compras internacionales (porque se encarece), mientras que un dólar débil lo impulsa. Además, la política de tasas de interés de la Reserva Federal afecta directamente el interés de los inversores en el cobre—cuando las tasas son altas, otros activos resultan más atractivos; cuando son bajas, los commodities ganan terreno.

La incertidumbre en las políticas tarifarias de EE. UU. ha impulsado el precio del cobre, ya que el mercado anticipa que la reestructuración de la cadena de suministro aumentará su valor estratégico.

Capital especulativo y su impacto

El mercado de commodities siempre ha tenido especuladores. Cuando se anunció que EE. UU. consideraba un arancel del 50% para el cobre, fondos y traders aumentaron sus posiciones largas, elevando el precio. Estas fluctuaciones emocionales suelen ser más rápidas y fuertes que los cambios en los fundamentos.

¿Qué dicen los analistas sobre 2025 y más allá?

¿Y qué piensan los expertos? La mayoría de las predicciones oscilan entre 9,000 y 11,000 dólares por tonelada, pero esas estimaciones se hicieron antes de que se concretaran las políticas tarifarias, por lo que hay que revisarlas.

• Goldman Sachs: precio medio a fin de año de 9,980 dólares, máximo de 10,050 dólares
• JPMorgan: 10,400 dólares en la segunda mitad del año, 11,400 dólares en 2026
• UBS: 11,000 dólares para finales de 2025

¿Y qué variables son clave? La implementación final de las tarifas en EE. UU., el ritmo de crecimiento económico en China, y el tiempo que tarden en liberarse las capacidades mineras globales. Cualquier cambio en estos factores puede invalidar por completo estas predicciones.

¿Cómo puede un inversor normal participar en el mercado del cobre? — Cinco caminos comparados

1. Contratos de futuros—el parque de diversiones para profesionales

Los futuros de cobre en LME y COMEX son las herramientas más directas. Los requisitos de margen en LME oscilan entre 15,000 y 17,500 dólares (contrato de 25 toneladas), en COMEX solo 6,000 dólares (25,000 libras), e incluso hay mini contratos por solo 600 dólares.

Ventajas: alto apalancamiento, buena liquidez, costos bajos
Desventajas: requiere conocimientos especializados, riesgo concentrado, posibilidad de liquidaciones forzadas

2. ETCs de cobre—la opción para los perezosos

¿No quieres estar pendiente todo el día? Los ETCs de cobre son ideales. Por ejemplo, WisdomTree Copper ETC tiene una comisión anual del 0.49%, y iPath Copper ETN del 0.45%. Siguen automáticamente el precio del cobre, sin necesidad de gestionar futuros.

Ventajas: fácil de usar, tarifas transparentes, sin necesidad de garantías elevadas
Desventajas: sin apalancamiento, en el largo plazo puede haber descuentos respecto al precio del cobre

3. Acciones de empresas mineras—participar en la rentabilidad del cobre

BHP, Southern Copper, Freeport-McMoRan, Rio Tinto—son los principales productores mundiales. Cuando el precio del cobre sube, estas empresas, con costos relativamente fijos, ven aumentar sus márgenes de beneficio.

Ventajas: potencial de ganancias superiores, dividendos, cartera diversificada de minerales
Desventajas: riesgos más complejos (gestión, huelgas, problemas técnicos), no es una exposición pura al precio del cobre

4. Contratos por diferencia (CFDs)—flexibilidad con riesgo alto

A través de brokers online (como Mitrade), puedes abrir posiciones en cobre con solo 1 euro. Puedes comprar o vender en corto, con apalancamiento ajustable.

Ventajas: bajo umbral de entrada, trading flexible, disponible 24/7
Desventajas: riesgo de apalancamiento, costos de mantener posiciones a largo plazo, el 99% de los minoristas pierde dinero

5. Cobre físico—el método más seguro en teoría, pero en la práctica muy poco viable

¿Comprar cobre físico directamente? Suena bien, pero los costos de transporte, almacenamiento y seguros devoran la mayor parte de las ganancias. Solo si eres una empresa que necesita cobre para producción, sería recomendable; de lo contrario, mejor evitar.

Cómo ganar dinero con el cobre—herramientas de estrategia de trading

Seguimiento de tendencias

El método más clásico: usar medias móviles de 50 y 200 días para determinar la dirección. Cuando la EMA50 cruza por encima de la EMA200, se compra; cuando cruza por debajo, se vende o se detiene. Es una estrategia que “probablemente” captura tendencias a largo plazo, aunque puede quedar atrapada en movimientos laterales.

Trading fundamental

Vigila el PMI de China, datos de comercio global, reuniones de la Reserva Federal. Cuando los datos económicos chinos superan expectativas, el cobre suele subir. Cambios en tarifas, decisiones de OPEC o tensiones geopolíticas también generan señales de trading.

Gestión del riesgo—la más olvidada pero la más importante

No poner un stop loss es como autoinfligirse un suicidio. Se recomienda que cada posición no supere el 5% del capital y que el stop esté a 2-3% por debajo del precio de entrada. ¿Suena conservador? Justamente esa es la clave para sobrevivir a largo plazo.

Diversificación

No pongas todos los huevos en la misma cesta: el análisis de Bloomberg sugiere que en una cartera tradicional 60/40 (60% acciones y 40% bonos), incluir entre un 4 y un 9% en commodities ayuda a proteger contra la inflación.

El presente y el futuro del precio del cobre

Situación actual: en niveles históricos, impulsado por múltiples factores—demanda de energías renovables, cuellos de botella en la oferta, políticas regulatorias y la inyección de capital.

Oportunidad: si confías en la tendencia global hacia la electrificación, en la inversión en energías limpias y en una recuperación económica estable en China, la lógica a medio y largo plazo del cobre sigue siendo sólida.

Riesgos: cambios impredecibles en las políticas comerciales de EE. UU., recesión global, liberación inesperada de capacidad minera, cualquiera de estos puede hacer que el precio del cobre retroceda rápidamente.

Para los inversores minoristas, el cobre puede ser tanto una oportunidad a corto plazo para day traders como un instrumento de cobertura en una cartera a largo plazo. Lo importante es definir claramente tus objetivos, escoger las herramientas adecuadas y gestionar el riesgo con disciplina.

Al fin y al cabo, en este mercado, los que sobreviven más tiempo no son los que ganan más, sino los que controlan mejor sus riesgos.