¿Cómo jugar con los futuros de petróleo crudo Brent? Guía completa desde lo básico hasta la práctica

Por qué el petróleo Brent merece atención

En el mercado energético global, el futuro del petróleo Brent y el crudo ligero de Nueva York se consideran los dos productos energéticos con mayor volumen de negociación a nivel mundial. La importancia del futuro del petróleo Brent radica en su posición como referencia para la fijación de precios internacionales del petróleo—proviene del campo del Mar del Norte, tiene características de bajo azufre y peso ligero, y es un indicador de tendencia de precios en Europa, África y Oriente Medio.

A diferencia de otras materias primas, los principales participantes en la negociación del petróleo no son solo refinerías y reservas nacionales; una gran cantidad de inversores financieros participan a través de contratos de futuros, lo que hace que el mecanismo de descubrimiento de precios del futuro del petróleo Brent sea más transparente y ofrezca oportunidades de arbitraje y cobertura para diversos inversores.

Situación actual del mercado del petróleo Brent

Llegando a 2025, el comportamiento del futuro del petróleo Brent muestra una tendencia típicamente volátil. A principios de año, en un contexto de economía global débil, los precios del petróleo cayeron desde niveles altos, llegando incluso a romper en abril el mínimo de 63 dólares por barril en dos años.

Tras eso, en mayo, los precios se estabilizaron entre 64 y 66 dólares. A mediados de junio, debido a un aumento en las tensiones geopolíticas (bombardeos israelíes en Irán), el futuro del petróleo Brent subió brevemente más del 10%, superando los 73 dólares. Sin embargo, a medida que se alivianaron las preocupaciones por el escalamiento del conflicto, los precios cayeron rápidamente a un rango de 67 a 69 dólares.

Para el resto del año, la Agencia Internacional de Energía estima que, si las tensiones geopolíticas continúan disminuyendo y OPEP+ indica una posible producción adicional, el segundo semestre del 2025 podría seguir presionando a la baja el futuro del petróleo Brent, con un precio medio de cierre en torno a los 61 dólares. En general, en la primera mitad de 2025, el rendimiento del petróleo Brent fue bajista, con presiones fundamentales evidentes.

Características clave del futuro del petróleo Brent

El activo subyacente del futuro del petróleo Brent—el petróleo del Mar del Norte—posee las siguientes características:

• Ligero: gravedad API aproximadamente 38°, es un petróleo ligero, con costos de refinamiento relativamente bajos.
• Bajo contenido de azufre: alrededor de 0.37%, con indicadores ambientales superiores a los del petróleo pesado.
• Fuente estable: principalmente producido en el Reino Unido, Noruega y otras áreas del Mar del Norte, con suministro relativamente controlado.

Por estas características, el futuro del petróleo Brent se ha convertido en uno de los derivados energéticos con mayor liquidez en el mercado internacional. Su existencia no solo permite a los participantes del mercado spot gestionar riesgos de precios, sino que también ofrece a los inversores vías para obtener beneficios mediante la volatilidad del precio del petróleo.

¿Cómo elegir un contrato de futuros? Comparación de tipos

Los inversores pueden seleccionar entre diferentes contratos de futuros de petróleo Brent según su tamaño de capital y tolerancia al riesgo:

Contrato estándar vs contrato mini

Los inversores en Taiwán también pueden operar a través de la Bolsa de Futuros de Taiwán con el código BRF( en yuanes taiwaneses, con un contrato de 200 barriles, margen de 60,000 TWD, evitando riesgos de tipo de cambio, aunque con menor liquidez comparado con los contratos internacionales.

Factores que mueven el precio del futuro del petróleo Brent

Históricamente, la tendencia a largo plazo del precio del futuro del petróleo Brent refleja la evolución de la política energética global:

De regulación a mercado abierto)1970-2000s(

Antes de la cuarta guerra del Medio Oriente en 1973, el precio del petróleo se mantuvo estable entre 2 y 3 dólares por barril. Tras la guerra, OPEP empezó a jugar un papel organizador, y el precio se disparó a 30 dólares en 1985. Luego, los productores tuvieron control sobre la fijación de precios; en 1986, los países árabes eliminaron las restricciones de capacidad, y el precio cayó a 10 dólares. Durante los siguientes 20 años, el precio del futuro del petróleo Brent osciló entre 10 y 30 dólares.

Década de 2000: guerras, crisis financiera y energética

Tras el 11-S, las tensiones en Oriente Medio aumentaron la demanda de petróleo por temor a escasez. En 2008, la burbuja económica global llevó el precio del futuro del Brent a un máximo histórico de 147 dólares. Esta locura incentivó inversiones en fuentes no tradicionales como el petróleo de lutita, alterando la estructura de suministro global.

Revolución del lutita y exceso de oferta)2010-2020s(

Con la apertura de exportaciones de petróleo en EE. UU. y el aumento de la producción de lutita, el futuro del Brent empezó a caer desde 2014. En 2020, la pandemia de COVID-19 colapsó la demanda global de transporte, provocando una caída histórica en los precios. Aunque hubo rebotes, en 2024, el futuro del Brent cerró con una caída anual de aproximadamente 3%, en 74.6 dólares.

Factores actuales que impulsan los precios

• Fundamentos de oferta y demanda: políticas de OPEP+, producción de lutita en EE. UU., crecimiento económico en China.
• Geopolítica: situación en Oriente Medio, conflicto Rusia-Ucrania, riesgos en el estrecho de Hormuz.
• Aspecto financiero: fortaleza del dólar, niveles de tasas de interés, cambios en las posiciones de fondos grandes.
• Inventarios: reservas estratégicas de EE. UU., cambios en inventarios comerciales.

Riesgos y estrategias en la negociación del futuro del petróleo Brent

El futuro del petróleo Brent tiene un alto apalancamiento. Por ejemplo, un contrato estándar de 1,000 barriles, con un movimiento de $0.01, genera un beneficio o pérdida de $10; si el movimiento es de $1, la ganancia o pérdida sería de $1,000.

Con un margen inicial del 10%, si el precio del petróleo está en $85 por barril, un movimiento del 1% puede significar una variación de $850 en beneficios o pérdidas—equivalente al 10% del margen inicial. Cuando el saldo de la cuenta cae al nivel de margen de mantenimiento (normalmente entre 5-7%), se corre el riesgo de llamadas de margen o liquidaciones forzadas.

Recomendaciones prácticas de gestión de riesgos:

1. Mantener un margen suficiente: depositar entre 1.5 y 2 veces el margen mínimo para dejar espacio ante volatilidad.
2. Disciplina en stop-loss: establecer puntos de salida en un 2-3% por debajo del precio de entrada para evitar pérdidas extremas.
3. Costos de comisiones: verificar las tarifas del bróker (usualmente entre $1 y $5 por contrato) y considerarlas en la estrategia.
4. Tamaño de la posición: los principiantes no deberían arriesgar más del 5% del capital total en una sola operación.

Alternativas para pequeños inversores

Si el requisito de margen resulta alto, los pequeños inversores pueden considerar operar con contratos por diferencia (CFD) en plataformas que ofrezcan petróleo Brent. Con apalancamiento de 100x, solo se necesita $20 para abrir una posición de 0.01 lote (10 barriles). Para reducir el apalancamiento, también se puede operar con 0.01 lote con un capital de aproximadamente $600.

A diferencia de los futuros, los CFD permiten operaciones largas y cortas, ofrecen mayor flexibilidad en el apalancamiento y no cobran comisiones por operación, siendo más adecuados para quienes tienen capital limitado pero desean participar en el mercado del petróleo.

Puntos clave para invertir en futuros del petróleo Brent

Para operar eficazmente en futuros del petróleo Brent, los inversores deben:

Lista de análisis fundamental

• Decisiones y cumplimiento de acuerdos de la reunión de OPEP+
• Datos semanales de inventarios de EE. UU. y tendencias en producción de lutita
• Indicadores económicos globales, especialmente datos industriales de China
• Monitoreo de la situación en Oriente Medio (sanciones a Irán, crisis en el Mar Rojo)

Sugerencias técnicas

• Combinar niveles de soporte/resistencia con medias móviles para definir entradas y salidas
• Controlar el tamaño de las posiciones antes de eventos económicos importantes
• Utilizar indicadores de volatilidad para evaluar la tensión del mercado

Perspectiva de tendencia a largo plazo La capacidad de aumento de producción de lutita y el desarrollo de energías alternativas limitarán en el largo plazo la subida del futuro del petróleo Brent. A menos que ocurran conflictos geopolíticos importantes o que OPEP implemente recortes de producción agresivos, es difícil que el precio supere los 100 dólares en el mediano plazo.

Resumen

El futuro del petróleo Brent, como la herramienta de inversión energética más representativa a nivel mundial, refleja la interacción compleja entre la oferta energética global, la demanda económica y los riesgos geopolíticos. Para obtener beneficios, los inversores deben comprender tanto las tendencias fundamentales como las señales técnicas y mantener una disciplina estricta en la gestión del riesgo. Para quienes tienen recursos limitados, los contratos mini y los CFD ofrecen vías más flexibles de participación, pero siempre es imprescindible entender los riesgos del apalancamiento y aplicar stop-loss rigurosamente.