La plata alcanza un máximo histórico de $4,600 y entra en una fase de ajuste... un juego doble entre tensiones geopolíticas y debilidad del dólar

¿Señal de “rendición” del oro?

El lunes, en el mercado asiático, el oro subió cerca de su máximo histórico de $4,600 y luego retrocedió parcialmente. Sin embargo, la demanda de compra se mantiene por tercer día consecutivo. La razón por la que los inversores acuden al oro es simple. La inestabilidad geopolítica ha aumentado exponencialmente debido a la crisis política en Venezuela, la represión de grandes protestas en Irán, la prolongación de la guerra entre Rusia y Ucrania, las tensiones de China con Japón, el asunto de Groenlandia, entre otros.

Al mismo tiempo, la discusión sobre la independencia de la Reserva Federal ha presionado al dólar, haciendo que el oro sea más atractivo como inversión. La demanda de activos seguros continúa, pero el impulso alcista ha sido frenado.

Indicadores que muestran señales de debilidad

Los datos de empleo en EE. UU. publicados el viernes desinflaron las expectativas de una reducción agresiva de tasas en 2026, lo que hizo que la mentalidad de compra en追跡 disminuyera un poco.

Específicamente:

• La tasa de desempleo bajó a 4.4% en diciembre( desde 4.6% en noviembre)
• La nueva creación de empleo no agrícola(NFP) fue de 50,000( en comparación con las expectativas del mercado de 60,000 y la cifra revisada de noviembre de 56,000)

Esto indica que el mercado ha vuelto a una postura más cautelosa, observando con prudencia los índices de inflación en EE. UU. de esta semana en lugar de ampliar su dirección inmediata.

Propagación de riesgos geopolíticos en cadena

Crisis en Venezuela
El presidente Donald Trump mencionó la posibilidad de una intervención administrativa temporal en EE. UU. y se autodenominó “presidente interino de Venezuela”.

Situación en Irán
Según WSJ, el gobierno de EE. UU. está considerando responder a la represión de las protestas antigubernamentales en Irán( con más de 500 muertes).

Escalada militar en la guerra Rusia-Ucrania
Drones ucranianos atacaron instalaciones de almacenamiento de petróleo en la región de Volgograd, y Rusia atacó Lviv con misiles balísticos de medio alcance hipersónicos Orígenes.

Tensiones en Asia Oriental
China restringió las exportaciones de tierras raras y de imanes de tierras raras tras las declaraciones de Japón relacionadas con Taiwán, intensificando el conflicto comercial.

Discusión sobre la politización de la Fed

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, defendió que las amenazas de enjuiciamiento penal en su contra son “resultado de decisiones de tasas basadas en el interés público”, pero expresó su preocupación de que los resultados de futuras investigaciones puedan influir en las decisiones del banco central. Esto aumenta la inquietud del mercado sobre la posible pérdida de independencia de la Fed.

Aspecto técnico: señales de sobrecalentamiento vs. fortaleza de la tendencia alcista

El movimiento reciente del precio del oro sigue dentro de un canal ascendente, mostrando una tendencia alcista a corto plazo clara.

Señales positivas:

• El precio se encuentra por encima de la media móvil simple de 200 períodos en tendencia alcista
• La zona de $4,325~$4,320 puede actuar como soporte dinámico
• El MACD mantiene la zona positiva por encima de la línea de señal, y la expansión del histograma indica un reforzamiento del impulso alcista

Señales de precaución:

• El RSI en 71.82 indica sobrecompra
• Es probable que cerca del máximo haya una corrección o consolidación

En caso de corrección, $4,365 será la primera línea de defensa, y si este soporte se mantiene, la tendencia alcista no se verá afectada. Por otro lado, si se rompe claramente la resistencia en la parte superior del canal, podría abrirse una nueva fase de subida adicional.

( Puntos clave para esta semana

Los datos económicos de EE. UU. de esta semana, especialmente los datos de inflación, serán cruciales. La declaración de los principales miembros de la FOMC probablemente determinará la próxima dirección del oro y del dólar.