La tendencia alcista del dólar estadounidense no se detiene, las tres principales razones detrás de la caída por debajo de 158 del yen japonés【Observación semanal de divisas】

Resumen de la semana pasada: Las monedas no estadounidenses se debilitan colectivamente

La semana pasada, el índice del dólar subió un 0.72%, mientras que las monedas no estadounidenses en general estuvieron bajo presión. El euro cayó un 0.73%, el yen se depreció un 0.65%, la libra esterlina bajó un 0.41% y el dólar australiano tuvo una caída moderada de solo 0.06%. Detrás de esta caída, se encuentran la resiliencia de la economía estadounidense y el doble impulso de los riesgos geopolíticos.

1. La economía de EE. UU. supera las expectativas, se pospone nuevamente la expectativa de recorte de tasas de la Reserva Federal

Los datos de empleo no agrícola reflejan la resiliencia del mercado laboral

El empleo no agrícola en diciembre aumentó en 50,000 puestos, aunque no fue tan fuerte como se esperaba, la tasa de desempleo bajó inesperadamente al 4.4%, lo que indica que el mercado laboral estadounidense aún es resistente. Basándose en esto, el mercado prácticamente descarta una reducción de tasas en la reunión de la Reserva Federal en enero, y la expectativa de un primer recorte se pospone hasta junio.

El par euro/dólar cayó un 0.73% en respuesta, y el dólar continúa fuerte gracias a los datos de empleo.

El aumento de la incertidumbre geopolítica ejerce presión bajista

La escalada de la incertidumbre geopolítica afecta aún más las perspectivas del euro. Estados Unidos tomó acciones militares contra Venezuela y detuvo a su líder, y se reporta que Trump ha considerado planes para atacar militarmente Irán. Estos eventos elevan los precios de la energía, lo que es claramente negativo para el euro.

Punto clave de esta semana: publicación del IPC de diciembre en EE. UU.

El IPC de diciembre, que se publicará el 13 de enero, será una señal decisiva. Se espera que la tasa de aumento anual del IPC se mantenga en 2.7%, y se prevé que el IPC subyacente suba del 2.6% al 2.7%.

Si el IPC supera las expectativas, el dólar se fortalecerá aún más, y el euro/dólar enfrentará riesgos a la baja. Por otro lado, si los datos son inferiores a lo esperado, reforzará la expectativa de recortes de tasas de la Fed, beneficiando un rebote del euro.

Perspectiva técnica

El euro/dólar ya ha recuperado el nivel de la media móvil de 100 días. Si puede mantenerse por encima de este soporte, los objetivos podrían ser la media de 21 días en 1.173 y el máximo anterior en 1.181. Pero si vuelve a perder la media de 100 días, el soporte bajista será la baja previa en 1.149.

2. El yen se deprecia hasta la zona de 158, los cambios políticos se convierten en una variable clave

Detrás de la ruptura del dólar/yen por encima de 158

El dólar/yen subió un 0.65% la semana pasada, rompiendo la zona de 158. Los factores impulsores incluyen la fortaleza continua del dólar y las variables políticas en Japón.

El 9 de enero, se informó que la primera ministra japonesa, Sanae Takaichi, planea disolver la Cámara de Diputados el 23 de enero y realizar elecciones en la segunda quincena de febrero. Takaichi es conocida por su postura a favor de políticas fiscales expansivas, y un plan de estímulo fiscal sin precedentes podría ser negativo para el yen. El mercado teme que esto retrase el calendario de subidas de tasas del Banco de Japón.

Predicciones de las instituciones: 158 es solo el comienzo

Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities estima que para 2026, el dólar/yen subirá a 160. La predicción del Grupo Financiero Fukuoka en Japón es aún más agresiva, y cree que con la subida del dólar, para 2026 el dólar/yen podría llegar a 165.

Factores de riesgo que no se deben ignorar

Aunque las perspectivas son alcistas, todavía existe el riesgo de intervención del gobierno japonés. Además, Trump podría nominar al próximo presidente de la Reserva Federal en enero, y un cambio repentino en la política podría alterar la tendencia alcista del dólar. El riesgo de caída del dólar/yen aún debe considerarse.

Punto clave de esta semana

Vigilar de cerca los movimientos políticos en Japón y los datos económicos en EE. UU. Si aumenta la expectativa de recortes de tasas de la Fed o se debilitan las expectativas de subida del Banco de Japón, el dólar/yen podría retroceder. Por el contrario, esto favorecería la continuación de la tendencia alcista.

Análisis técnico

Tras romper los 158, el dólar/yen ha retrocedido algo. La clave será si puede mantenerse por encima de ese nivel esta semana. Si logra mantenerlo, el próximo objetivo será 160. Si continúa bajo presión y cae por debajo de 158, el riesgo de caída aumenta, con soportes en la media de 21 días en 156.3 y en el mínimo previo en 154.3.

Consejos de trading para esta semana

Prestar atención a los datos del IPC de EE. UU., los movimientos políticos en Japón, la nominación del presidente de la Reserva Federal y otros eventos clave. La situación geopolítica también debe ser monitoreada continuamente, ya que cualquier novedad puede provocar una reevaluación del mercado.