Nikkei 225: El primer paso hacia la inversión en el mercado de valores japonés

¿Qué es? ¿Por qué es importante?

El índice Nikkei 225 es la medida más importante del mercado de valores japonés. Está compuesto por las acciones de 225 empresas líderes que cotizan en la Bolsa de Tokio, desde compañías antiguas como Hitachi, Toyota, Panasonic hasta empresas tecnológicas modernas.

Para entenderlo fácilmente, piensa en el SET50 del mercado tailandés. El Nikkei 225 es similar, pero cubre muchas más acciones, reflejando con precisión la economía japonesa en su conjunto.

Historia larga

El Nikkei 225 es el índice bursátil más antiguo de Asia, desde el 7 de septiembre de 1950 (พ.ศ. 2493) hasta la actualidad. Aunque su cálculo se remonta al 16 de mayo de 1949, cuando la Bolsa de Tokio reabrió después de la Segunda Guerra Mundial.

Desde sus inicios, la Bolsa de Tokio fue quien calculó el índice hasta 1970 (พ.ศ. 2513), momento en el que el periódico Nihon Keizai Shimbun (The Nikkei) asumió el cálculo y la publicación, manteniendo esa función hasta hoy.

Puntos destacados y mínimos históricos

• Máximo: 38,916 puntos (diciembre de 1989) en la burbuja económica
• Mínimo: 7,568 puntos (febrero de 2009) tras la crisis subprime
• Actualidad (18 de diciembre de 2025): 49,512.28 puntos, un aumento del 0.26%

Estas cifras muestran que el mercado japonés es muy volátil y ofrece mayores oportunidades de ganancia.

¿Qué peso tiene cada sector?

A fecha del 18 de diciembre de 2025, el índice Nikkei 225 está dominado por acciones del sector tecnológico (52.03%), seguido por bienes de consumo (22.36%) y materiales (12.69%).

Distribución por sectores

El sector tecnológico incluye: farmacéuticas, maquinaria eléctrica, componentes automotrices, instrumentos de medición de precisión y telecomunicaciones.

Mientras tanto, finanzas y transporte representan solo un 2% del índice total.

Método de cálculo: fácil de entender

El Nikkei 225 es un índice ponderado por precio, calculado a partir de 225 acciones cada 5 segundos durante el horario de mercado.

Procedimiento de cálculo

1. Precio ajustado de la acción = precio de la acción × Factor de ajuste de precio (PAF)
2. Valor del índice = suma de los precios ajustados ÷ divisor (Divisor)

El sistema PAF se implementó oficialmente en octubre de 2021 para que los niveles de precios de las acciones sean comparables y razonables.

Antes de eso, Nikkei utilizaba un sistema de “valor par presunto” para ajustar los precios a un equivalente de 50 yenes, aunque Japón eliminó el sistema de valor nominal (par value) desde octubre de 2001.

¿Qué acciones forman parte del índice?

La selección de acciones para incluir en el Nikkei 225 se realiza mediante dos métodos:

1. Revisión periódica (Periodic Review)

Se realiza dos veces al año, en enero y julio, con efectos en abril y octubre.

Se incluyen acciones con alta liquidez, y se excluyen aquellas con baja liquidez.

La liquidez se mide por:

• Volumen total de comercio
• Volatilidad del precio

2. Reemplazo extraordinario (Extraordinary Replacement)

Se usa cuando una acción original es retirada del mercado, por ejemplo, por fusiones o traslado a otra bolsa.

Las nuevas acciones se seleccionan del mismo sector para mantener el equilibrio.

Política de selección

Nikkei prioriza dos factores:

• Liquidez: para facilitar la eficiencia en la compra y venta
• Equilibrio sectorial: para que el índice represente bien la economía japonesa

¿Qué factores mueven el precio?

Observar los siguientes factores ayuda a predecir mejor los movimientos del índice Nikkei 225:

1. Economía global, especialmente EE. UU. y China

Japón depende mucho de las exportaciones. EE. UU. y China son sus principales socios comerciales, por lo que su situación económica impacta directamente en el índice.

2. PIB y crecimiento económico

Si la economía japonesa crece bien, las empresas obtienen mayores beneficios, lo que impulsa los precios de las acciones.

3. Política monetaria

Las tasas de interés bajas reducen los costos operativos, aumentan las ganancias y elevan los precios de las acciones.

4. Política fiscal

La inversión pública elevada y los bajos impuestos estimulan la economía, especialmente en sectores apoyados por el gobierno.

5. Optimismo en diferentes sectores

Cambios en la estructura económica, nuevas políticas, comportamiento del consumidor y competencia afectan a cada sector.

El sector tecnológico (que casi ocupa la mitad del índice) puede verse afectado por la inflación y las barreras comerciales.

6. Resultados empresariales

Son el factor más importante, observando las ganancias de las 225 empresas.

7. Tipo de cambio yen

El yen fuerte → productos japoneses caros → menor venta → caída en el precio de las acciones.

El yen débil → productos más baratos → aumento en ventas → subida en el precio de las acciones.

8. Precio del petróleo

Japón importa mucho petróleo. El aumento del precio del petróleo → mayores costos de producción → menor beneficio.

¿Por qué invierten los inversores en el índice?

1. Acceso a grandes empresas japonesas

En lugar de comprar acciones individuales, se puede invertir en el Nikkei 225 si se espera un buen crecimiento económico en Japón.

2. Alta liquidez

Las acciones del índice se negocian con frecuencia, ya que se seleccionan por su alta liquidez, lo que reduce el spread bid-ask y el impacto en el precio.

3. Diversificación

Invertir en el Nikkei 225 en lugar de en acciones individuales o en mercados extranjeros ayuda a diversificar el riesgo del mercado local.

Si el mercado tailandés tiene problemas, el SET50 puede caer, pero el Nikkei 225 puede no verse afectado.

No obstante, el Nikkei 225 es muy volátil. Para operaciones a corto plazo, hay que seguir el mercado de cerca. Pero esa volatilidad también trae más oportunidades de ganancia.

¿Qué opciones hay para invertir en el índice Nikkei 225?

1. Fondo cotizado en bolsa (ETF)

Varias corredoras y gestoras ofrecen fondos que siguen el índice Nikkei 225, como KT-JPFUND-A de Krung Thai Asset Management o TMPJE de TMBAM Eastspring.

Ventajas: diversificación, bajas comisiones.

Riesgos:

• Riesgo del emisor
• Riesgo de liquidez
• Riesgo cambiario

2. Contrato por diferencia (CFD)

El CFD es un instrumento que permite obtener beneficios por las variaciones del índice sin ser propietario real, solo con un depósito de garantía.

Ejemplo: si la garantía es 1:100, con 100 bahts puedes especular sobre un valor de índice de 10,000 bahts.

Cómo funciona:

• Se espera que el índice suba → comprar CFD
• Si sube → vender y obtener ganancia
• Si baja → pérdida y pagar la diferencia

Ventajas: requiere poco capital.

Riesgos: muy alto. Si el índice fluctúa ligeramente, la garantía puede agotarse rápidamente, forzando el cierre de la posición o generando pérdidas mayores. Es diferente a poseer ETF, que tiene menor riesgo.

Uso: se puede hacer a través de plataformas de trading que ofrecen CFD.

Resumen: El Nikkei 225 ofrece a los inversores varias formas de acceder al mercado bursátil japonés, ya sea mediante ETF para inversión a largo plazo con menor riesgo, o mediante CFD para traders que buscan mayor apalancamiento y riesgo. La elección final depende de tus objetivos de inversión y tu tolerancia al riesgo.