Resumen previo a la apertura del 5 de enero: El aumento de la tensión geopolítica impulsa la diferenciación de las materias primas, los activos criptográficos continúan subiendo, y las acciones relacionadas con la industria del aluminio en Taiwán reciben mucha atención

El cambio repentino en el ambiente del mercado global, el sentimiento de refugio impulsa el flujo de capitales

El lunes, la apertura del mercado estuvo marcada por un aumento rápido en las tensiones geopolíticas. Con el cambio en la situación internacional, el índice del dólar estadounidense rompió la barrera de 98.4, alcanzando un máximo de casi dos semanas. Este impulso refleja que los inversores están reevaluando su actitud hacia los activos de riesgo — los tradicionales refugios como el oro subieron, alcanzando un máximo de 4372.6 dólares, con una subida cercana al 1%. En comparación, el mercado del petróleo mostró una presión evidente, con el WTI cayendo por debajo de 57 dólares hasta 56.5 dólares, mostrando una fragmentación en el mercado de commodities.

En este contexto, el mercado de criptomonedas mostró resistencia en contra de la tendencia. Bitcoin continuó en alza, con un aumento del 1.95% en 24 horas, cotizando actualmente en 96.91K dólares; Ethereum también mantuvo su fuerza, subiendo un 2.19% en 24 horas hasta 3.36K dólares. En los últimos cuatro días de negociación, ambas principales criptomonedas registraron ganancias consecutivas, lo que indica que el interés en los activos digitales no se ha debilitado por las perturbaciones macroeconómicas.

La situación en Venezuela se intensifica, el panorama energético enfrenta una reconfiguración

Los eventos del fin de semana afectaron la situación energética y geopolítica global. Según los últimos avances, la Corte Suprema de Venezuela ordenó que el vicepresidente y ministro de petróleo, Rodríguez, asuma como presidente interino, sin declarar la ausencia absoluta del presidente Maduro, lo que significa que no habrá elecciones generales en Venezuela en los próximos 30 días. Estados Unidos mantiene una postura firme, y Trump declaró el domingo a los medios que, si Rodríguez “no hace lo correcto”, podría pagar un precio más alto que su predecesor, dejando en claro su intención.

Al mismo tiempo, altos funcionarios estadounidenses revelaron una planificación a largo plazo respecto a los recursos regionales. Trump volvió a enfatizar que Estados Unidos necesita absolutamente Groenlandia, y reiteró que no necesita el petróleo de Venezuela, en realidad, para reconfigurar la estrategia energética y geopolítica del hemisferio occidental. La primera ministra de Dinamarca respondió rápidamente, enfatizando que Estados Unidos no tiene derecho a anexar territorios daneses, y esta postura confrontacional indica que la situación seguirá fermentándose.

Perspectiva bajista para el petróleo, la demanda de refugio en oro se mantiene

La fragmentación en el mercado energético refleja expectativas contradictorias para el futuro. El analista de inversiones, El-Erian, señala la lógica central: la presión sobre los precios del petróleo proviene de la expectativa de que las exportaciones de Venezuela aumentarán, aunque esto depende de una transición política exitosa; el aumento del oro se debe a la intensificación de la incertidumbre, con fondos de refugio entrando continuamente.

El equipo de análisis de Goldman Sachs profundiza en esta evaluación. La firma cree que, tras la intervención de EE. UU., la producción petrolera de Venezuela podría aumentar en el futuro, aunque la magnitud dependerá de la velocidad de recuperación de la infraestructura y de la voluntad de realizar inversiones a gran escala. En el corto plazo, Goldman Sachs mantiene su pronóstico de un precio promedio de 56 dólares por barril para Brent y 52 dólares por barril para WTI. Sin embargo, la firma destaca que, a largo plazo (2027 y en adelante), el aumento sostenido de la producción venezolana ejercerá una mayor presión a la baja sobre los precios del petróleo.

Por su parte, OPEP+ emitió un comunicado el 4 de enero en el que los 8 principales países miembros acordaron suspender los aumentos de producción en el primer trimestre de 2026, manteniendo la producción en línea con diciembre de 2025. La organización no discutió el tema de Venezuela en su reunión en línea del domingo, pero esta pausa en el aumento de la producción implica un plan para el futuro del suministro.

Los índices estadounidenses muestran movimientos dispares, caída en las tecnológicas

En el primer día de negociación de 2026, los índices de EE. UU. mostraron una mayor dispersión. El Dow Jones subió un 0.66%, el S&P 500 un 0.72%, pero el Nasdaq, dominado por las tecnológicas, subió inicialmente un 1.48% y luego retrocedió, cerrando con una caída del 0.03%. Esta tendencia de apertura fuerte y cierre débil refleja la reciente toma de beneficios en el sector tecnológico.

En el mercado de bonos, la rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años subió a 4.19%, un aumento de 3 puntos básicos respecto al día anterior, reflejando ajustes en las expectativas de tasas de interés futuras.

En Europa, los mercados subieron en general, destacando que el índice FTSE 100 de Reino Unido superó por primera vez los 10,000 puntos, marcando un hito importante para la bolsa británica. El DAX alemán y el CAC 40 francés subieron un 0.2% y un 0.56%, respectivamente. El índice de acciones chinas, el Golden Dragon, subió un 4.38%, destacando en los mercados globales. El contrato nocturno del Hang Seng cerró en 26,442 puntos, 104 puntos por encima del cierre anterior.

Tendencias sectoriales frecuentes, mayor interés en IA y energía

A nivel corporativo, la demanda de chips de IA sigue siendo intensa. Según análisis del sector, Anthropic comprará directamente a Broadcom cerca de 1 millón de unidades de chips TPU v7p de Google, saltándose la cadena de suministro tradicional. El CEO de Broadcom, Chen Fuyang, confirmó que Anthropic ya ha realizado pedidos de sistemas de IA por valor de 21 mil millones de dólares a Broadcom. Esta transacción refleja la demanda urgente de capacidad de cálculo en la industria de IA y sugiere un cambio en la cadena de suministro de semiconductores.

La petrolera ConocoPhillips mantiene una postura reservada respecto a su participación en proyectos en Venezuela. Aunque Trump anunció en una conferencia de prensa que invitaría a grandes empresas petroleras estadounidenses a invertir en Venezuela y reparar infraestructura, un portavoz de ConocoPhillips indicó que aún es prematuro hacer conjeturas sobre decisiones comerciales, y que la empresa está monitoreando de cerca la evolución de la situación.

El departamento de trading de Goldman Sachs ha delineado tres temas principales para las operaciones en 2026: primero, comprar acciones de empresas que mejoren la productividad mediante IA; segundo, vender en corto productos de consumo dirigidos a bajos ingresos; y tercero, adoptar estrategias de pares — comprar acciones de IA de alta calidad y vender en corto las más vulnerables. Este marco refleja la transición del mercado desde la inversión en infraestructura de IA hacia la validación de beneficios prácticos.

Aumento de la volatilidad del mercado, atención a acciones cíclicas como Taiwan Aluminum

Desde la perspectiva de valoración, Evercore ISI señala que el índice S&P 500 subió un 16.4% en 2025, con aumentos anuales superiores al 10% durante tres años consecutivos, acumulando un 78% en los últimos tres años. Estadísticamente, solo nueve veces en la historia el índice ha subido más del 10% en tres años consecutivos, con un promedio de solo un 4.6% de subida en el año siguiente, y en cinco ocasiones incluso ha bajado. Según el estratega Julian Emanuel, cuando el mercado ha reflejado completamente las buenas noticias en los precios, la probabilidad de una corrección aumenta, y la volatilidad se incrementará notablemente.

Con estas expectativas, los inversores están reevaluando los sectores cíclicos. Las acciones relacionadas con Taiwan Aluminum, debido a los cambios geopolíticos que podrían reconfigurar las cadenas de suministro, están recibiendo nuevamente atención. Estas acciones tradicionales cíclicas suelen ofrecer oportunidades de trading únicas en entornos de alta volatilidad.

Datos y eventos clave de hoy

El mercado estará atento a indicadores económicos importantes como el PMI del sector servicios de China de diciembre, las ventas minoristas reales de Suiza en noviembre, el índice de confianza de inversores Sentix de la zona euro en enero, y el PMI manufacturero de EE. UU. de diciembre. Además, la ONU celebrará una reunión de emergencia del Consejo de Seguridad sobre la situación actual, y su resolución podría influir aún más en las expectativas del mercado.