Guía de inversión en acciones de concepto de tecnología de la información: Perspectivas de la industria y análisis en profundidad de las empresas líderes

Oportunidades de desarrollo en la industria de las TIC

A medida que aumenta la inversión en infraestructura de banda ancha global, las acciones relacionadas con las TIC están experimentando oportunidades de desarrollo. El gobierno de Estados Unidos planea invertir 42 mil millones de dólares en la construcción de redes de banda ancha de alta velocidad en todo el país, y la región de la Unión Europea también está promoviendo activamente la actualización de infraestructura relacionada. Según datos de Dell’Oro, en 2022 el mercado mundial de equipos de comunicación alcanzó casi 102 mil millones de dólares, logrando un crecimiento continuo durante cinco años consecutivos, y se espera que para 2025 supere los 120 mil millones de dólares.

Esta ola de inversión ha impulsado directamente el rendimiento de las acciones relacionadas con las TIC. Desde 2023, el índice de acciones relacionadas ha subido más del 35%, superando claramente el rendimiento del mercado general.

¿Qué son las acciones relacionadas con las TIC?

Las TIC (Tecnologías de la Información y Comunicación) se refieren a la industria de hardware y tecnología relacionada con la conexión a Internet. Los dispositivos comunes incluyen enrutadores, decodificadores, etc., y las acciones relacionadas con las TIC son las acciones de empresas cotizadas cuyas actividades están estrechamente vinculadas a las comunicaciones en red.

La cadena industrial de esta industria está ampliamente distribuida:

• Superior: Proveedores de componentes de terminales de comunicación, incluyendo microprocesadores, circuitos integrados de red, carcasas de plástico/metálico, componentes pasivos, etc.
• Medio: Fabricantes de equipos de red y proveedores de componentes relacionados.
• Inferior: Proveedores de productos de aplicaciones terminales, como equipos de comunicación inalámbrica, equipos de comunicación por cable, equipos de fibra óptica, servicios de telecomunicaciones, etc.

Con el auge de 5G y el Internet de las Cosas, toda la industria de las TIC se desarrolla rápidamente, y todos los eslabones de la cadena industrial muestran una tendencia de crecimiento.

Análisis de las principales empresas de TIC en EE. UU.

En los últimos años, el rendimiento de las acciones de TIC en EE. UU. ha mostrado una diferenciación, con una tendencia general de oscilación. A continuación, las cinco principales empresas que concentran la atención del mercado:

Cisco (CSCO)

Como fabricante mundialmente famoso de equipos de red, Cisco se dedica principalmente a la venta de software y hardware de red, incluyendo switches, routers, etc. Los resultados del segundo trimestre de 2023 muestran ingresos de 15.2 mil millones de dólares, un aumento del 16% respecto al año anterior, con todos los indicadores superando las expectativas del mercado.

Beneficiándose del aumento continuo de pedidos relacionados con IA, los inversores tienen altas expectativas sobre su potencial en el campo de la IA. Desde principios de año, sus acciones han subido más del 16%, con un rendimiento reciente destacado.

Arista Networks (ANET)

Esta compañía se enfoca en diseñar y vender switches de múltiples capas y software relacionado. Los resultados del segundo trimestre de 2023 muestran ingresos de 1.46 mil millones de dólares, y ganancias por acción de 1.58 dólares, ambos superando las expectativas del mercado.

Es importante destacar que casi la mitad de sus ingresos provienen de grandes empresas tecnológicas como Microsoft y Meta. Impulsada por la ola de IA, se espera que sus ventas continúen creciendo. Este año, sus acciones han subido más del 50%.

T-Mobile (TMUS)

Como la tercera mayor operadora de telecomunicaciones en EE. UU., T-Mobile ofrece principalmente servicios de comunicación y ventas de teléfonos móviles. Los últimos resultados muestran que en el segundo trimestre añadió 760,000 nuevos usuarios de telefonía, superando las expectativas del mercado y liderando a sus competidores AT&T y Verizon.

Tras entrar en 2023, las acciones han estado en una fase de consolidación, pero los fundamentos siguen siendo sólidos.

Broadcom (AVGO)

Broadcom es líder mundial en chips de comunicación, dominando en áreas como chips para switches y routers, chips Wi-Fi, etc. Según datos de Linley, en 2021 su cuota de mercado en chips de conmutación Ethernet alcanzó el 70%.

Beneficiándose de la tendencia de IA, los ingresos de Broadcom continúan creciendo. Se espera que en el segundo y tercer trimestre de 2023 sus ingresos superen las expectativas del mercado, y sus acciones han subido más del 55% desde principios de año.

Qualcomm (QCOM)

Qualcomm goza de prestigio en el campo de las comunicaciones móviles, dedicándose principalmente al diseño y fabricación de chips para smartphones, tablets y dispositivos móviles. Aunque en lo que va de año sus acciones han mostrado volatilidad debido a resultados no tan favorables, la compañía mantiene su liderazgo en 5G.

Es importante destacar que Qualcomm y Meta planean colaborar en 2024 para introducir funciones de IA generativa en los teléfonos móviles, lo que podría impulsar una recuperación en el futuro.

Comparación de indicadores clave de las principales acciones de TIC en EE. UU.:

Análisis de las principales empresas de TIC en Taipéi

Desde 2023, el índice de redes de comunicación de Taiwán ha subido más del 35%, mostrando un rendimiento mucho mejor que el mercado general. Entre las acciones relacionadas con las TIC en Taipéi, las siguientes cinco empresas son las más destacadas:

Chunghwa Telecom (2412)

Como la mayor compañía de telecomunicaciones de Taiwán, Chunghwa Telecom abarca áreas como comunicaciones fijas, móviles, banda ancha y acceso a Internet. En la primera mitad de 2023, ganó 2.52 dólares por acción, alcanzando un beneficio en casi 6 años.

La compañía ha distribuido dividendos durante 26 años consecutivos, y su política de dividendos estables le ha ganado la reputación de “acción de depósito a plazo fijo” entre los inversores minoristas. A finales de junio de 2023, distribuyó 4.7 dólares en dividendos en efectivo.

Delta Electronics (2308)

Delta Electronics es líder en fuentes de alimentación en Taiwán, con negocios en fuentes de energía, componentes, automatización y infraestructura de comunicaciones. La compañía también combina conceptos de TIC, IA y vehículos eléctricos.

En el segundo trimestre de 2023, sus ingresos superaron los 100 mil millones de dólares taiwaneses, con un aumento del 11.7% respecto al año anterior, y un beneficio neto de 15,056 millones de dólares taiwaneses, un aumento del 10%. El CEO afirmó que las operaciones del tercer trimestre podrían crecer de manera estable respecto al segundo trimestre. Los sólidos fundamentos impulsan un aumento continuo en el precio de sus acciones, que ha subido más del 20% desde principios de año.

FarEasTone (4904)

FarEasTone es una de las tres principales operadoras de telecomunicaciones en Taiwán, con negocios que incluyen telefonía, equipos de comunicación inalámbrica y la instalación de componentes relacionados. En el segundo trimestre de 2023, impulsada por la actualización de usuarios 5G, sus ingresos alcanzaron 21.7 mil millones de dólares taiwaneses, un aumento del 4.7%, y su beneficio neto fue de 2.8 mil millones, un incremento del 19.7%.

La compañía ha distribuido dividendos durante 24 años consecutivos, y en julio de 2023 pagó 3.25 dólares en dividendos. Desde principios de año, sus acciones han subido más del 7%.

Chunghwa Telecom (2345)

Chunghwa Telecom es un gran fabricante de switches de red, con aproximadamente el 70% de sus negocios en productos de conmutación, principalmente para grandes empresas internacionales. En la primera mitad de 2023, ganó 7.67 dólares por acción, alcanzando un récord histórico, con crecimiento de ingresos y beneficios en cifras de doble dígito.

Con el aumento en el envío de switches 400G, se espera que su rendimiento se mantenga en niveles altos. Desde principios de año, sus acciones han subido un 93%.

Qisda (6285)

Qisda es un gran fabricante de comunicaciones satelitales, con negocios principales en comunicaciones en red, módulos para vehículos y soluciones de antenas. El mercado de las Américas representa el 66%, siendo beneficiario directo de la inversión en infraestructura de banda ancha en EE. UU.

En el segundo trimestre de 2023, sus ingresos alcanzaron aproximadamente 26.63 mil millones de dólares taiwaneses, un aumento del 31.98%, alcanzando un récord histórico. Impulsada por la demanda de telecomunicaciones en Europa y EE. UU., se espera que sus ingresos sigan creciendo. Desde principios de año, sus acciones han subido más del 60%.

Comparación de indicadores clave de las principales acciones de TIC en Taipéi:

Ventajas y riesgos de invertir en acciones relacionadas con las TIC

Ventajas de inversión

Fuerte apoyo político: La infraestructura de banda ancha tiene un gran valor social y económico, y la mayoría de los gobiernos en todo el mundo han implementado políticas de apoyo. EE. UU. planea invertir 42 mil millones de dólares en infraestructura de banda ancha, y los siete principales países industriales de la UE planean invertir 6 mil millones de dólares, con el objetivo de alcanzar velocidades de 1G en hogares para 2030.

Operación relativamente estable: Las grandes empresas tradicionales de TIC son menos afectadas por los ciclos económicos, con ingresos y beneficios relativamente estables, lo que permite distribuir dividendos elevados de forma continua y atraer a inversores a largo plazo.

Ventajas de múltiples conceptos: Muchas acciones relacionadas con las TIC combinan conceptos populares como 5G y IA. Cuando estos conceptos tecnológicos despegan, estas acciones suelen recibir mayor atención y capital.

Riesgos potenciales

Espacio de crecimiento limitado: A diferencia de conceptos con gran potencial como IA, las acciones relacionadas con las TIC tienen un crecimiento relativamente limitado. La infraestructura de comunicación en muchos países desarrollados ya está saturada, y la velocidad de construcción de 5G y 6G es relativamente lenta.

Alta competencia en la industria: Debido a la gran cantidad de participantes en el mercado, la competencia entre empresas de TIC suele ser muy intensa. Para ganar pedidos, las empresas a menudo se ven obligadas a reducir precios, lo que puede presionar los márgenes de beneficio.

Recomendaciones para invertir en acciones relacionadas con las TIC

Priorizar acciones de múltiples conceptos: Al seleccionar acciones relacionadas con las TIC, se recomienda priorizar aquellas que tengan múltiples conceptos como 5G y IA, ya que suelen tener un rendimiento superior a las acciones de concepto único.

Invertir a largo plazo en ETF o fondos: En comparación con la inversión en acciones individuales, que conlleva mayor riesgo, los inversores pueden optar por ETF o fondos mutuos relacionados para diversificar riesgos. Por ejemplo, fondos ETF de comunicaciones futuras globales, iShares de telecomunicaciones en EE. UU., etc.

Prestar atención a los fundamentos de la empresa: Ya sea para inversiones a corto o largo plazo, es importante centrarse en los estados financieros, el crecimiento de beneficios, el flujo de caja y la posición en la industria de la empresa.

Resumen

Las acciones relacionadas con las TIC abarcan áreas como fabricación de equipos de red, chips de comunicación y servicios de telecomunicaciones. Los líderes en Taipéi incluyen Chunghwa Telecom, Chunghwa Telecom, etc., y en EE. UU. Cisco, Arista Networks, etc. Con el aumento de la inversión en infraestructura de banda ancha global, el desarrollo profundo de las industrias 5G y IoT, y el apoyo de políticas gubernamentales, la industria de las TIC enfrenta buenas oportunidades de desarrollo. Los inversores pueden ajustar sus carteras según su tolerancia al riesgo y horizonte de inversión.