Las acciones estadounidenses alcanzan máximos, el oro recupera los 4500, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 20 años de EE. UU. en espera de resolución — La próxima semana, los mercados globales podrían enfrentar una prueba de política

La publicación del informe de empleo ha generado expectativas de “mantener la pausa”, la Reserva Federal probablemente mantendrá su postura

El pasado viernes, los datos de empleo no agrícola de diciembre publicados por el Departamento de Trabajo de EE. UU. se convirtieron en el centro de atención del mercado. Los nuevos puestos de trabajo fueron solo 50,000, muy por debajo de los 60,000 esperados, y el sector privado solo añadió 37,000. Sin embargo, la tasa de desempleo sorprendió al bajar a 4.4%, y la tasa de crecimiento de las horas laborales se recuperó. Este informe de empleo con “altibajos” cambió directamente las expectativas del mercado sobre una posible bajada de tasas por parte de la Reserva Federal — el mercado de swaps de tasas muestra que la probabilidad de una bajada en enero ha caído a cero, y los operadores creen que la primera bajada no ocurrirá hasta junio.

El presidente de la Reserva Federal, Barkin, posteriormente declaró que el entorno de contratación sigue siendo débil y que el crecimiento del empleo es solo moderado. Esto confirma el consenso del mercado: el mercado laboral ha entrado en un estado de equilibrio de “ni contratar ni despedir”. Nick Timiraos, periodista conocido como “el informante de la Reserva Federal” en The Wall Street Journal, señaló claramente que este informe de empleo débil proporciona razones suficientes para que la Fed mantenga su postura este mes.

La rentabilidad de los bonos del Tesoro de EE. UU. fluctúa, la tendencia del bono a veinte años influye en el mundo

A pesar de la presión en los datos de empleo, el mercado de bonos de EE. UU. muestra comportamientos diferentes. La rentabilidad del bono a 2 años subió 5 puntos básicos hasta 3.538%, mientras que la del bono a 10 años subió y bajó. Lo que merece más atención es la tendencia de la rentabilidad del bono a veinte años — este indicador a largo plazo suele reflejar la percepción del mercado sobre las perspectivas económicas futuras y las expectativas de inflación, y su dirección influirá directamente en la asignación global de activos.

Al mismo tiempo, el gobierno de Trump anunció la compra de bonos hipotecarios por valor de 2000 millones de dólares, impulsando la tasa de interés de las hipotecas a 30 años a un mínimo desde febrero de 2023, por debajo del 6% hasta 5.99%, en un intento de aliviar la presión de los altos costos de vida.

El aumento de riesgos geopolíticos impulsa un “sube y baja” en el oro y el dólar

La tensión geopolítica continúa siendo un catalizador para los activos de refugio. Trump insinuó recientemente que adoptará “acciones militares sorpresa” y amenazó con tomar medidas duras contra Irán, México y otros países, además de afirmar que de cualquier forma, quiere obtener Groenlandia. En este contexto, el índice del dólar superó la barrera de 99.0, situándose en 99.1; el oro volvió a superar los 4500 dólares, con un aumento del 0.7%, situándose en 4509 dólares por onza. El petróleo WTI subió ligeramente un 0.65% hasta 58.8 dólares por barril.

Las acciones estadounidenses alcanzan nuevos máximos, las tecnológicas lideran y las acciones chinas retroceden

A pesar de la creciente incertidumbre macroeconómica, las acciones estadounidenses continúan en ascenso. El Dow Jones y el S&P 500 alcanzaron nuevos máximos históricos de cierre, con aumentos del 0.48% y 0.65% respectivamente; el Nasdaq subió un 0.81%. En cuanto a las acciones individuales, Intel subió más del 10%, su mayor subida diaria desde septiembre; Tesla subió más del 2%, Meta más del 1%, y Apple terminó su racha de 7 días de caídas; el índice de acciones chinas Golden Dragon cayó un 1.3%.

Las bolsas europeas en general subieron, con el CAC 40 en Francia subiendo un 1.44%, y el FTSE del Reino Unido y el DAX de Alemania aumentando un 0.8% y un 0.53% respectivamente.

El mercado de criptomonedas se mantiene estable, BTC y ETH continúan en alza

Impulsadas por la subida de los mercados bursátiles globales, las criptomonedas también muestran un rendimiento estable. Bitcoin se sitúa en 96,91K dólares, con un aumento del 1.95% en 24 horas; Ethereum en 3.36K dólares, con un incremento del 2.19%, ambos continuando su tendencia alcista.

En Hong Kong, los futuros del índice Hang Seng cerraron en 26,408 puntos, subiendo 167 puntos; los futuros del índice Hang Seng China en la noche cerraron en 9,119 puntos, con una diferencia de 70 puntos al alza.

El foco del mercado se traslada a la decisión de la Corte Suprema, la resolución del caso de aranceles de Trump se conocerá la próxima semana

Se espera que la Corte Suprema anuncie una serie de decisiones importantes el próximo miércoles (14 de enero), incluyendo la legalidad de la política arancelaria global a gran escala de Trump. Los jueces conservadores y liberales cuestionaron la legalidad de que Trump haya impuesto aranceles invocando la Ley de Estado de Emergencia de 1977 durante la audiencia. Esta decisión afectará directamente la estructura del comercio global y las expectativas del mercado.

Puntos clave de esta semana: inicio de la temporada de informes financieros, atención a TSMC

Las grandes bancos publicarán sus informes del cuarto trimestre esta semana, y el crecimiento de beneficios será el núcleo de las expectativas alcistas. Según datos de LSEG, los analistas esperan que la tasa de crecimiento de beneficios de las componentes del S&P 500 en 2025 sea aproximadamente del 13%, y en 2026 supere el 15%. Especialmente, TSMC publicará sus resultados el jueves (15 de enero), y su desempeño será un indicador importante del ciclo económico en la industria tecnológica.

Se informa que la primera ministra japonesa, Sanae Suzuki, está considerando disolver la Cámara de Representantes el 23 de enero, y podría convocar elecciones generales a principios o mediados de febrero, lo que ha llevado al yen a caer a su nivel más bajo en casi un año, en 157.96.