Año 2026: La división de clases de activos: Bitcoin en auge, oro en Tether, mientras la economía tailandesa enfrenta escasez de liquidez

Hoy, el mercado financiero está mostrando 4 señales clave que apuntan a una transición importante: la expansión de activos alternativos, conflictos en la política monetaria, la igualdad o debilidad de la economía regional, y el lanzamiento de ecuaciones económicas cada vez más complejas.

Los activos alternativos están entrando en una nueva fase: por qué Bitcoin y el oro son superiores

El año 2026 será un año de liberación para los activos que los inversores institucionales ven como un “seguro” contra la inestabilidad de otros sistemas. Bitcoin, que actualmente se negocia a $96.91K, está entrando en una fase de Post-Halving Expansion con indicadores clave como la reducción de reservas en los exchanges (nivel más bajo desde 2018).

Esta escasez en la oferta genera una presión de Shock de Oferta que podría impulsar los precios hasta $150,000 - $200,000, según las predicciones del escenario Bull Case, si la demanda institucional continúa fluyendo. Mientras tanto, el oro está ganando importancia en su papel como herramienta de Desdolarización por parte de bancos centrales en todo el mundo, lo que impulsa el precio hacia objetivos de $4,800 - $5,000 por onza.

Los factores que respaldan ambos activos provienen de conflictos geopolíticos y una contracción en la producción (menor extracción de oro), creando oportunidades para quienes entienden la estructura del mercado, incluyendo mercados derivados de alto nivel utilizados para gestionar riesgos.

La política de la Fed en una agenda importante: los conflictos internos en el FOMC están sembrando semillas peligrosas para el mercado

Dentro de la reunión del FOMC, hay una división en el pensamiento. Tras reducir las tasas a 3.50% - 3.75% en la última reunión, los miembros con postura Hawk (halcón) insisten en detener el relajamiento, mientras que los Dove (paloma) abogan por otra reducción.

El riesgo radica en la diferencia entre las expectativas del mercado (reducción de tasas 2 veces en 2026) y las señales del Fed Dot Plot (reducción solo una vez). Esta situación podría convertirse en un evento “Black Swan” en mayo de 2026, cuando finalice el mandato de Jerome Powell, y en un vacío de política, el mercado podría experimentar una volatilidad intensa.

La economía de EE. UU. es fuerte, pero el sufrimiento está oculto en la inflación de servicios

EE. UU. se mantiene como uno de los países con mejor resistencia en el grupo de los G7, con un crecimiento del PIB estimado en aproximadamente 2.0% - 2.3%, muy por encima del 1.2% esperado en la zona euro. La noticia que genera cierta inquietud es que la inflación en el sector servicios aún se mantiene en 2.4% - 2.7%, por encima del objetivo de la Fed.

Esto significa que 2026 no será un año de caída de precios, sino un año en que el costo de vida erosionará el poder adquisitivo, en un mercado laboral aún ajustado. Por lo tanto, el “Soft Landing” que el mercado ansía tiene un costo oculto en salud.

Mercado de valores tailandés: dejar de esperar crecimiento y buscar “Cash Cow” con dividendos sólidos

El mercado de valores tailandés enfrenta una realidad amarga: el país está perdiendo terreno en ASEAN, con un crecimiento del PIB estimado en solo 1.6% - 2.2%, en comparación con Vietnam. La esperanza de “crecimiento” ya no es recomendable.

La estrategia adecuada es buscar acciones “Cash Cow” que ofrezcan dividendos superiores al 5% para generar flujo de caja constante, especialmente en sectores como (Healthcare) y centros de datos (Data Center), que aún atraen inversión extranjera.

Por otro lado, hay que evitar sectores como bancos comerciales y automotrices, que enfrentan riesgos de disrupción tecnológica y deben soportar niveles elevados de deuda incobrable. El mercado tailandés vuelve a ser una “Value Trap” lleno de señales de advertencia, como el envejecimiento de la población y el aumento de la deuda personal.

Los inversores inteligentes consideran rotar sus activos hacia mercados más sólidos, dedicando tiempo a entender la naturaleza de cada activo y los momentos adecuados.