Recientemente, la industria ha comenzado a prestar atención a una contradicción ignorada: el desequilibrio grave entre la capacidad de producción de chips de IA y el suministro de electricidad.

La esencia del problema es muy clara: la capacidad de las máquinas de litografía determina la velocidad de producción de las tarjetas de cálculo, y esa velocidad está creciendo de forma exponencial. Pero la infraestructura eléctrica de Estados Unidos tarda años en construirse, mientras que los chips pueden pasar de diseño a producción en solo unos meses.

Esto ha provocado un fenómeno interesante: la valoración de mercado de los gigantes tecnológicos se basa completamente en la tasa de crecimiento del poder de cálculo, pero en realidad, los cuellos de botella eléctricos están emergiendo silenciosamente. La reciente volatilidad del Nasdaq puede ser una señal de que el mercado está comenzando a reevaluar esta contradicción fundamental.

La lógica del capital estadounidense es simple y directa: seguir acumulando tarjetas de cálculo para satisfacer la demanda de entrenamiento de IA, pero ignoran un hecho básico: la electricidad es la restricción más dura. Cuando la red eléctrica del este no puede soportar el consumo de energía de los centros de datos del centro, la electricidad más barata en Norteamérica se encuentra en Canadá. La geopolítica nunca será vencida por las leyes económicas.

Ahora, lo que está en juego es si Estados Unidos podrá ampliar significativamente su infraestructura eléctrica en el corto plazo, o si se verá obligado a buscar avances en otros lugares. Este punto de equilibrio podría estar más cerca de lo que cualquiera había previsto.