Alarma Dalio sobre 38 mil millones de dólares de deuda: Las futuras generaciones pagarán el precio de la caída del dólar

Cuando la deuda se convierte en una bomba de tiempo

Ray Dalio, leyenda en la gestión de fondos de cobertura y creador de Bridgewater Associates, recientemente lanzó una advertencia que está haciendo eco en el mundo financiero. El problema no es nuevo, pero su escala asusta — Estados Unidos lleva a cuestas una deuda nacional de 38 billones de dólares. Dalio no se cortó: las futuras generaciones, incluyendo a sus propios nietos y a quienes aún no han nacido, se verán obligados a pagar esa deuda en una moneda que ya ha perdido una parte significativa de su valor.

Peor aún, la política fiscal del país no puede cambiarse sin acciones drásticas. Dalio, basándose en un exhaustivo estudio de la historia financiera, explicó que los países en esa situación nunca resuelven el problema mediante recortes reales en el gasto. En su lugar, optan por el camino fácil: imprimir dinero, debilitar su moneda y reducir artificialmente las tasas de interés.

Esquema comprobado de países en crisis

Dalio comparó la situación actual con la transformación de principios de los años 70. Recordó especialmente 1971, cuando el presidente Nixon rompió el vínculo entre el dólar y el oro. En aquella época, poseer oro era una garantía de valor — hoy, los inversores buscan esa misma seguridad.

También analizó la magnitud del colapso de las monedas a lo largo del tiempo. Desde 1750, “el 80% del dinero mundial ha desaparecido”, señaló Dalio. Las monedas restantes han perdido una parte significativa de su poder adquisitivo. El oro, en cambio, sigue siendo excepcional — es la única forma de riqueza que no depende de promesas de terceros.

Los bancos centrales cada vez más recurren al oro. Las sanciones a Rusia demostraron cuán frágil es la confianza en las monedas fiduciarias. Los países ahora fortalecen sus reservas de oro como protección frente al caos geopolítico.

Nueva arquitectura global y sus consecuencias

El mundo se está moviendo hacia una “autosuficiencia bélica”, como la define Dalio. Los países quieren depender menos de las importaciones y del financiamiento extranjero. Esto explica por qué Dalio ve en las acciones de EE. UU. respecto a Venezuela o Groenlandia algo más que simples movimientos geopolíticos — es un cambio de sistema.

El estancamiento en Washington agrava el problema. Los políticos creen que el mercado de bonos seguirá estable. Los inversores confían en que el Congreso tomará medidas antes de una catástrofe. Mientras tanto, Dalio advierte: las crisis de deuda se desarrollan lentamente, hasta que de repente — como dijo Hemingway sobre la bancarrota — todo colapsa.

¿Qué pueden proponer los impuestos y aranceles?

Dalio expresó escepticismo respecto a las propuestas legislativas actuales. ¿Resolverán los aranceles el problema? Históricamente, han sido una de las principales fuentes de ingresos del gobierno de EE. UU. Pueden apoyar a la industria nacional. Sin embargo, “cada forma de impuesto tiene sus propios costos”, señaló. Ningún impuesto, ya sea arancel o de otro tipo, resolverá el problema fundamental — la deuda será pagada mediante la devaluación de la moneda.

¿Cómo defenderse? Consejos prácticos de Dalio

Para los inversores comunes, Dalio propuso estrategias concretas. No pienses en la riqueza nominal — piensa en el valor ajustado por inflación.

Dos activos que funcionan:

Los bonos indexados a la inflación, especialmente los (Treasury Inflation-Protected Securities), son — según Dalio — “la inversión más segura en la actualidad”. Garantizan retornos por encima de la inflación.

El oro debería representar entre el 10% y el 15% de cada cartera. Dalio repetía: “Es el único activo que no es una obligación de otra persona”. Lo posees directamente, sin intermediarios.

Además de activos específicos, Dalio recomendó una estrategia clásica — la diversificación. Busca “15 fuentes de ingreso sólidas y no correlacionadas”. Esto puede reducir el riesgo de la cartera en aproximadamente un 80% sin perder los beneficios esperados.

También advirtió contra la especulación a corto plazo. Es “un juego de suma cero”, donde la mayoría pierde.

¿Vale la pena entrar en pánico?

A pesar de las nubes negras en el horizonte monetario, Dalio no cayó en un pesimismo total. Moderó su análisis diciendo que las naciones sobrevivirán — “saliremos adelante”. Todo depende de cómo la sociedad maneje los tiempos difíciles y si logramos unirnos.

El ciclo financiero actual es serio. Pero Dalio confía en la capacidad de superarlo. El futuro será difícil — pero posible.