La Bolsa de Valores de Londres lanza una casa de liquidación digital para modernizar la liquidación transfronteriza

En un movimiento para modernizar la infraestructura del mercado, London Stock Exchange Group ha presentado su nueva casa de liquidación digital para conectar las finanzas tradicionales y las basadas en blockchain.

LSEG DiSH: una nueva plataforma de liquidación en blockchain

El London Stock Exchange Group (LSEG) ha lanzado un servicio de liquidación impulsado por blockchain llamado Digital Settlement House (DiSH), diseñado para instituciones financieras que manejan activos tanto tradicionales como digitales. La plataforma soporta liquidaciones 24/7, permitiendo a los participantes mover dinero real de bancos comerciales y liquidar activos de forma instantánea a través de múltiples redes y jurisdicciones.

Además, el servicio apunta a un movimiento continuo de efectivo entre monedas, abordando la fricción en los sistemas existentes que dependen de horarios limitados y procesamiento por lotes. Al integrar vías digitales y convencionales, LSEG busca ofrecer a las instituciones mayor flexibilidad en la gestión de pagos y activos a lo largo del día.

Cómo funciona el efectivo DiSH en el libro mayor

El nuevo servicio permite liquidaciones casi instantáneas de pago contra pago (PvP) y entrega contra pago (DvP) usando depósitos en bancos comerciales. Estos depósitos se registran en el libro mayor de DiSH como “DiSH Cash”, lo que otorga a los usuarios propiedad y transferibilidad inmediatas dentro del entorno de la plataforma.

Sin embargo, los fondos subyacentes permanecen en los bancos comerciales en múltiples monedas, mientras que sus representaciones tokenizadas circulan en el libro mayor de DiSH. Esta estructura está diseñada para preservar la integridad del dinero bancario tradicional mientras se aprovecha la eficiencia de blockchain.

La plataforma también actúa como un puente entre los arreglos en cadena y fuera de cadena, coordinando activos y pagos a través de redes independientes. Dicho esto, soporta tanto entornos basados en blockchain como infraestructuras financieras convencionales, permitiendo que DiSH orqueste flujos de liquidación complejos sin obligar a los participantes a abandonar los sistemas existentes.

Conectando efectivo, valores y activos digitales

Según LSEG, la casa de liquidación digital amplía la gama de soluciones de efectivo tokenizado y similares a efectivo disponibles para los mercados institucionales. Por primera vez, dice el grupo, ofrece una solución de efectivo real tokenizada en blockchain usando efectivo en múltiples monedas que se mantiene en bancos comerciales en lugar de en un banco central.

Daniel Maguire, Director del Grupo de Mercados de LSEG y CEO de LCH Group, destacó este cambio estructural. “LSEG DiSH amplía las soluciones de efectivo tokenizado y similares a efectivo disponibles en el mercado, y por primera vez, ofrece una solución de efectivo real tokenizada en blockchain utilizando efectivo en múltiples monedas mantenido en bancos comerciales,” afirmó.

Reducción de riesgos y optimización de liquidez

LSEG destaca que una liquidación instantánea y sincronizada puede acortar los plazos de liquidación y reducir el riesgo de contraparte en los mercados. Además, liquidar transacciones en casi tiempo real ayuda a desbloquear activos que de otro modo estarían atados en operaciones pendientes, aumentando la disponibilidad de colateral y apoyando una gestión más eficiente del balance.

La compañía también subraya el potencial de mejorar la gestión de liquidez permitiendo a los usuarios mover efectivo y activos de forma continua en lugar de esperar a los ciclos de fin de día. Este modelo operativo 24/7 puede apoyar la gestión de márgenes y la optimización de activos para bancos, corredores y entidades de compensación que operan en múltiples zonas horarias.

Integrando infraestructuras de mercado existentes y nuevas

Al comentar sobre el despliegue, Maguire resaltó las capacidades de integración del servicio en diferentes mercados y tecnologías. “Este servicio innovador permitirá a los usuarios reducir el riesgo de liquidación e integrar efectivo, valores y activos digitales existentes y nuevos en la infraestructura de mercado. Esperamos desarrollar este servicio en colaboración con el mercado,” señaló.

Además, DiSH busca apoyar el movimiento de efectivo transfronterizo vinculando diferentes monedas y jurisdicciones en una plataforma coordinada única. Al combinar herramientas de blockchain con marcos financieros establecidos, LSEG posiciona a DiSH como una capa fundamental para los flujos de trabajo de liquidación de próxima generación.

En general, el lanzamiento de LSEG DiSH señala un paso estratégico de un grupo de intercambio importante para conectar depósitos en bancos comerciales tokenizados con sistemas financieros tradicionales, con el objetivo de reducir riesgos, aumentar la liquidez y ofrecer liquidaciones continuas para instituciones globales.