Oro y plata bajo presión: el patrón bajista de la plata alarma a los inversores alcistas

Las presiones técnicas siguen pesando en los mercados de metales preciosos. En la sesión vespertina del miércoles 7 de enero, durante las operaciones en Estados Unidos, tanto el oro como la plata registraron caídas significativas. El futuro de la plata de marzo sufrió una contracción más marcada, bajando a 78,22 dólares la onza (pérdida de 2,819 dólares), mientras que el valor del oro por onza hoy se situó en 4467,2 dólares por contrato de febrero, en descenso de 28,9 dólares. Estos movimientos bajistas reflejan principalmente operaciones de realización de ganancias por parte de los traders a corto plazo.

La formación del doble máximo bajista asusta a los largos

El comportamiento particularmente crítico afecta a la plata, donde el análisis del gráfico diario COMEX revela la posible formación de un patrón de doble máximo invertido. Este escenario, si se confirma, podría desencadenar mayores presiones bajistas. Según los principios del análisis técnico tradicional, la confirmación del patrón dependerá del superamiento del nivel mínimo intermedio entre los dos picos, fijado en 69,255 dólares la onza. Por debajo de este precio crucial, los analistas prevén la concentración de numerosos órdenes de stop-loss preestablecidos, que podrían amplificar aún más las caídas.

La evolución diaria de los precios de la plata sigue siendo el principal barómetro también para el oro. Los operadores largos han adoptado posiciones de espera a mitad de semana, desanimados por las fuertes resistencias técnicas cercanas a los máximos históricos. Para el futuro del oro de febrero, el próximo objetivo alcista importante es superar el nivel de 4584,00 dólares la onza (máximo contractual histórico), mientras que el soporte técnico crítico para las posiciones cortas se sitúa en 4200,00 dólares la onza.

La resistencia técnica mantiene el control del mercado

Las resistencias actuales permanecen robustas: el máximo de ayer para el oro está en 4512,40 dólares la onza, con el próximo obstáculo en 4550,00 dólares. Para la plata, la resistencia inmediata se encuentra en 79,00 dólares la onza, seguida por 80,00 dólares. En caso de correcciones bajistas, el valor del oro por onza hoy podría encontrar soporte en el mínimo diario de 4432,90 dólares, mientras que para la plata el soporte próximo está en 75,70 dólares la onza.

Los bancos centrales sostienen la demanda del metal amarillo

A pesar de la volatilidad a corto plazo, los fundamentales siguen siendo respaldados. El Banco Popular chino ha iniciado su decimocuarto mes consecutivo de acumulación de reservas de oro, añadiendo 30.000 onzas en el mes anterior. Desde noviembre de 2024, cuando comenzó el ciclo de compras actual, el banco central chino ha acumulado en total aproximadamente 1,35 millones de onzas (unas 42 toneladas). Estas acumulaciones reflejan una demanda oficial significativa en un contexto de precios en máximos históricos.

En el contexto macroeconómico más amplio, el oro se ha beneficiado de múltiples factores: las operaciones de disminución de la confianza en las monedas (con inversores que se desplazan de bonos soberanos a activos de conservación de valor), las tensiones geopolíticas persistentes y las compras institucionales. En consecuencia, el oro ha registrado su mejor rendimiento anual desde 1979.

Contexto de los mercados globales

El índice del dólar estadounidense mostró un ligero fortalecimiento. El petróleo crudo cayó a aproximadamente 56,50 dólares por barril, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años se mantiene en torno al 4,15%. Estos movimientos en los mercados relacionados seguirán influyendo en la trayectoria de los metales preciosos en las sesiones siguientes.