Buscadores de oro en la era de la IA: quién dominará la cadena completa desde infraestructura hasta protección

Una era de transformación interpretada por números

Cuando el capital global fluye a una velocidad sin precedentes hacia el campo de la inteligencia artificial, se está llevando a cabo una actualización industrial más real que la burbuja de Internet. Según la agencia de investigación Gartner, en los próximos dos años, la inversión global relacionada con la IA —incluyendo infraestructura, software, hardware y servicios— superará los 2 billones de dólares (objetivo 2026).

Esto no es una especulación de economía virtual, sino un flujo de capital tangible. Las empresas están migrando a la nube, los países lanzan iniciativas nacionales de IA, se expanden las capacidades de fabricación de chips y se actualizan completamente los sistemas de software empresarial. A diferencia del optimismo ciego previo al estallido de la burbuja de Internet en 1999, las inversiones actuales tienen entregables concretos. Como dicen los analistas, esto se asemeja más al ritmo de la expansión temprana de Internet en 1996 que a la euforia de la burbuja del milenio.

Los datos económicos de EE. UU. lo corroboran aún más. Según The Kobeissi Letter, el 63% del crecimiento económico reciente en EE. UU. proviene directamente de inversiones relacionadas con la IA. Eliminando los factores de inversión en IA, la tasa de crecimiento económico general se desacelera notablemente.

Los ganadores ocultos tras las luces

El mercado se centra en las grandes empresas tecnológicas, pero los inversores astutos están descubriendo a los actores clave que pasan desapercibidos. Quizá no sean tan llamativos como las principales compañías, pero desempeñan roles indispensables en toda la cadena de valor de la IA.

La nueva frontera en la protección de redes

A medida que las aplicaciones de IA penetran en todos los sectores, la complejidad de las amenazas cibernéticas también crece exponencialmente. Empresas de ciberseguridad como CrowdStrike, Zscaler y Palo Alto están experimentando una nueva ola de oportunidades de crecimiento. Estas compañías deben afrontar tanto la ampliación del superficie de ataque en la era de la IA como ofrecer soluciones de protección impulsadas por IA.

Por ejemplo, CrowdStrike, cuya plataforma de ciberseguridad impulsada por IA aparece frecuentemente en las listas de mejores del sector. Según la evaluación más reciente, su precio objetivo a 12 meses es de $600 (en comparación con el precio actual de $509, lo que representa un potencial de subida superior al 17%), con una valoración de mercado de aproximadamente $12,78 mil millones. La empresa está expandiendo su influencia en los mercados gubernamentales e internacionales mediante la innovación en su marco de IA Charlotte y la plataforma AgentWorks.

Los héroes anónimos de la infraestructura

Proveedores de infraestructura como Vertiv y Akamai, aunque rara vez aparecen en los titulares, suministran soluciones esenciales para la alimentación eléctrica y la refrigeración de los centros de datos. Cuando la demanda de cálculo en IA continúa creciendo, las empresas que aseguren el suministro energético y la gestión térmica seguirán obteniendo beneficios.

La ola de actualización del software empresarial

Las actualizaciones aparentemente simples del software empresarial en realidad representan una transformación fundamental del mundo de los negocios para la era de la IA. Es un mercado enorme, pero a menudo subestimado.

De descartados a protagonistas en la era de la IA: la contraofensiva de Palantir

No hay un ejemplo más ilustrativo que el recorrido de Palantir.

Cuando esta compañía salió a bolsa por primera vez, su precio de emisión fue de aproximadamente $10. La opinión general en Wall Street era que se trataba de una empresa especializada en contratos gubernamentales. Pero los observadores clave ya habían percibido su transformación silenciosa: su presencia en el mercado empresarial y el profundo cambio estratégico que implicaba.

El 28 de julio de 2023, las firmas de análisis iniciaron cobertura de Palantir con un precio objetivo de $25 (más del 50% por encima del cierre de ese día en $16.15). A medida que las capacidades de IA de la compañía mejoran continuamente, este objetivo se ha ido revisando al alza. Hoy, el precio de las acciones de Palantir ronda los $180 — una subida de diez veces desde los $10 iniciales, lo que valida la visión anticipada en sus etapas tempranas.

“Palantir ha sido subvalorada por el mercado durante mucho tiempo,” comentan expertos, “pero cuando ves lo que Alex Karp y su equipo están construyendo, y cómo el precio ha subido de $10 a su nivel actual, este proceso de subvaloración a valoración correcta resulta realmente alentador.”

El control de la cadena de suministro: la importancia estratégica de la fabricación de chips

La importancia de la fabricación de chips ha escalado a nivel estratégico nacional. La capacidad de TSMC, ASML, Intel y otras empresas en la cadena de suministro de chips se está convirtiendo en un cuello de botella en la competencia global por la IA.

Estados Unidos y China están intensificando sus inversiones en capacidad de cálculo, chips avanzados y sectores orientados a la IA. Esta competencia a nivel estatal hace que la cadena de suministro de energía y el ecosistema de fabricación sean cruciales. Las políticas relacionadas reflejan esta estrategia: los países están asegurando su posición en la cadena de suministro de chips mediante medidas políticas.

Esto significa que los fabricantes de chips, los proveedores de infraestructura energética y todo el ecosistema que los rodea jugarán un papel decisivo en la próxima fase de la competencia.

Voces en desacuerdo

No todos los inversores creen en esta fiesta de la IA. El inversor Michael Burry, famoso por “La gran apuesta”, ha reportado recientemente una posición en corto de aproximadamente $10,000 en empresas dominantes del sector IA, lo que indica una actitud cautelosa en el mercado.

Pero las perspectivas analíticas mayoritarias consideran que, a diferencia de la era de Internet, las inversiones en IA de hoy cuentan con fundamentos más sólidos.

La verdadera cara de la revolución

La cuarta revolución industrial ya no es un futuro, sino un proceso en marcha. Desde la protección de redes, la gestión energética, la fabricación de chips hasta la actualización del software empresarial, toda la cadena de valor se está preparando para esta era. Los inversores que comprendan la integridad de esta cadena podrán captar oportunidades en diferentes dimensiones, ya sea en los líderes del sector bajo los reflectores o en los guardianes de la infraestructura en la sombra.