最近 en Wall Street la acción realmente ha sido interesante, un grupo de instituciones sacó anticipadamente las perspectivas del mercado de acciones de EE. UU. para 2026. Esto no es muy común en años anteriores, pero esta vez su entusiasmo no puede esconderse.

En definitiva, las razones son bastante sencillas.

El tema de la inflación ya se ha calmado, el CPI fluctúa en torno al 2.7%, y la bajada de tipos ya es cuestión de tiempo. Una vez que la liquidez se relaje, será una gran noticia para el mercado de valores, ya que este se sustenta principalmente en el capital.

En cuanto a las políticas, la combinación de reducción de impuestos y aceleración de la depreciación tiene un mensaje claro: no se demoren, inviertan ahora, actúen ahora. Las empresas son las que más se benefician, y la movilización de fondos es inevitable.

Pero lo que realmente atrae a Wall Street es el tema de la IA. No se trata solo de especulación con conceptos, sino de una mejora real en eficiencia y capacidades. Goldman Sachs ha mencionado que la IA podría elevar directamente las ganancias del S&P 500. Este tipo de cosas, que pueden calcular claramente los beneficios y tienen espacio para la imaginación, son las que más gustan a los capitales.

Por supuesto, no se puede dejar de mencionar el riesgo. La bomba de que la IA reemplace puestos de trabajo explotará tarde o temprano, y el mercado posterior seguramente será de diferenciación en lugar de una subida generalizada, siempre habrá quienes coman carne y otros que sean eliminados.

Pero la ventana de oportunidad de la bajada de tipos, la reforma fiscal y la IA juntas, sinceramente, no es algo que ocurra con frecuencia. Ahora, los fondos ya no se preocupan tanto por las subidas y bajadas diarias, sino que están haciendo cálculos: en dos años, si podrán estar del lado de los ganadores.