El dólar mantiene la ventaja mientras el EUR/USD cede terreno por debajo de 1,1652

La Presión a la Baja Continúa para el Cambio Euro-Dólar

La pareja de divisas EUR/USD continúa en su fase bajista, completando la cuarta sesión consecutiva de caída. Actualmente, el tipo de cambio se cotiza alrededor de 1,1652, reflejando una disminución del 0,19% durante la sesión. La principal fuerza alcista del dólar estadounidense proviene de los resultados de empleo en EE. UU. superiores a las expectativas, que contrastan con las señales de desaceleración en la Eurozona, acentuando aún más la diferencia de atractivo entre ambas monedas.

EE. UU.: Datos de Empleo Sorprenden al Alza

Los datos del mercado laboral estadounidense siguen sorprendiendo positivamente. Las solicitudes iniciales de subsidios por desempleo correspondientes a la semana que terminó el 3 de enero se situaron en 208.000, ligeramente por encima de las 200.000 de la semana anterior pero por debajo de la proyección de 210.000 difundida por el Departamento de Trabajo. Este dato sugiere un mercado laboral aún resistente.

El informe ADP de miércoles confirmó un crecimiento sólido en la creación de empleos, mientras que el informe Challenger de recortes de empleo de diciembre indicó 35.553 despidos, aproximadamente la mitad respecto al mes anterior. Esta información alimenta las expectativas en torno a los Nonfarm Payrolls y está influyendo significativamente en el comportamiento de los inversores hacia el Dólar.

Elementos adicionales de apoyo incluyen una mejora en las condiciones comerciales. El déficit comercial de EE. UU. en bienes y servicios se contrajo notablemente en octubre, bajando a 29,4 mil millones de dólares desde los 48,1 mil millones registrados anteriormente, impulsado principalmente por una reducción en las importaciones del sector farmacéutico.

Eurozona: Entre Señales Contradictorias y Desaceleración de la Política Monetaria

Mientras tanto, las autoridades monetarias europeas parecen haber agotado su ciclo de flexibilización. Los datos de precios a la producción de diciembre revelaron contracciones interanuales, indicando una moderación persistente de las presiones inflacionarias en la región.

Sin embargo, el panorama económico europeo presenta elementos mixtos. El Índice de Precios a la Producción registró un aumento del 0,5% en octubre, por encima de las estimaciones del 0,2%, mientras que en términos interanuales los precios retrocedieron un 1,7%, una reducción menos marcada que la previsión del 1,9%.

En diciembre, la confianza del consumidor mostró señales de mejora y el clima empresarial reportó tonos más positivos. En particular, los pedidos a fábricas alemanas en noviembre aumentaron un 5,6% mensual, muy por encima de la estimación del 1% y en recuperación respecto al 1,6% de octubre. Sin embargo, el Indicador de Sentimiento Económico sufrió un debilitamiento en diciembre, con caídas generalizadas entre proveedores de servicios, minoristas y consumidores.

El Índice del Dólar Rompe Resistencias Técnicas

La apreciación del Dólar se refleja claramente en el comportamiento del índice DXY, que ha ganado un 0,19% alcanzando los 98,91. Un elemento técnico clave es la superación de la Media Móvil Simple a 200 días, ubicada en 98,87. Si el índice cierra por encima de este nivel, podría abrirse el camino hacia la meta de 99,00.

Sentimiento del Mercado y Expectativas Inflacionarias

La encuesta sobre expectativas de inflación de la Reserva Federal de Nueva York reveló dinámicas interesantes. Las proyecciones de inflación a corto plazo aumentaron, pasando del 3,2% al 3,4% en diciembre, mientras que las estimaciones medianas a medio y largo plazo se mantuvieron estables en el 3,0%, sugiriendo un contexto de preocupaciones inflacionarias aún presentes pero contenidas.

A pesar de los tonos acomodaticios expresados por el Gobernador de la Fed, Stephen Miran, los operadores del mercado han mantenido una actitud principalmente cautelosa, ya que ya han incorporado en sus análisis dos recortes en las tasas de interés. Al mismo tiempo, el Secretario del Tesoro, Scott Bessent, ha instado a los responsables de la política monetaria a considerar recortes de tasas más acelerados para apoyar el crecimiento económico.

Perspectiva Técnica: EUR/USD Sigue Vulnerable a la Baja

Desde el punto de vista gráfico, la estructura técnica del EUR/USD sigue mostrando un perfil débil. La cotización debería cerrar el día por debajo del mínimo de la sesión anterior, registrado en 1,1672. El Índice de Fuerza Relativa mantiene una lectura neutral-bajista, sugiriendo que la presión de los vendedores sigue presente en el corto plazo.

Los operadores bajistas apuntan a empujar el cambio por debajo de la SMA a 200 días, ubicada alrededor de 1,1561. A corto plazo, el primer soporte se encuentra en la SMA a 50 días en 1,1640, seguido por la Media Móvil Simple a 200 días. Para que los alcistas puedan retomar el control, será necesario volver por encima de 1,1700, con una resistencia adicional en la SMA a 20 días en 1,1733.

En los próximos días, la atención seguirá centrada en los Nonfarm Payrolls estadounidenses y la tasa de desempleo, además de los datos de ventas minoristas de la Eurozona y las declaraciones de Philip Lane del Banco Central Europeo, elementos que podrían redefinir la diferencia entre las dos monedas.