Caídas en los mercados del oro y la plata: el patrón técnico de la plata enciende los focos

Miércoles 7 de enero, durante la sesión vespertina estadounidense, tanto el oro como la plata registraron una caída significativa. El futuro del oro con vencimiento en febrero cerró a 4467,2 dólares la onza, perdiendo 28,9 dólares, mientras que el contrato de plata con entrega en marzo se situó en 78,22 dólares la onza, con una caída de 2,819 dólares. Esta dinámica bajista fue principalmente impulsada por operaciones de realización de beneficios por parte de los traders especulativos, mientras que las fuertes barreras técnicas cercanas a los máximos históricos llevaron a los traders alcistas a adoptar una postura más cautelosa durante la mitad de la semana.

Análisis técnico: el patrón de doble máximo preocupa a los alcistas

El precio del oro hoy muestra dinámicas estrechamente relacionadas con el movimiento de la plata. En el gráfico diario de los futuros de plata COMEX (vencimiento marzo), la configuración que está emergiendo en estos días representa un posible patrón bajista de doble máximo invertido. La evolución de las cotizaciones de la plata en lo que resta de la semana será determinante para confirmar o desmentir esta formación técnica.

Según los principios del análisis tradicional, la confirmación de un doble máximo bajista se produce cuando el precio cae por debajo del mínimo intermedio entre los dos picos. Para la plata, este umbral crítico corresponde a 69,255 dólares la onza. Una ruptura a la baja en este nivel podría desencadenar una cascada de órdenes stop-loss preestablecidas, amplificando la presión bajista.

Niveles técnicos clave para oro y plata

Oro (febrero):

• Resistencia principal: máximo contractual de 4584,00 dólares la onza
• Resistencias intermedias: 4512,40 (máximo de ayer) y 4550,00 dólares la onza
• Soporte inmediato: mínimo del día de hoy de 4432,90 dólares la onza
• Soporte secundario: 4400,00 dólares la onza

Plata (marzo):

• Resistencia principal: máximo histórico de 82,67 dólares la onza
• Resistencias intermedias: 79,00 y 80,00 dólares la onza
• Soporte principal: mínimo de la semana pasada de 69,225 dólares la onza
• Soporte secundario: 75,70 y 75,00 dólares la onza

Apoyo por parte de la demanda oficial de oro

A pesar de la volatilidad reciente tras el repunte a los máximos de otoño, los fundamentos del oro permanecen sólidos. El Banco Popular chino ha mantenido su ciclo expansivo de compras, aumentando las reservas de oro por decimocuarto mes consecutivo. En el mes anterior compró 30.000 onzas de oro, llevando el total de compras desde el inicio de la fase de expansión (noviembre 2024) a aproximadamente 1,35 millones de onzas, equivalentes a 42 toneladas.

Esta orientación de los bancos centrales, combinada con las preocupaciones geopolíticas y los flujos de capital hacia activos refugio (con transferencias desde títulos soberanos y instrumentos monetarios), ha permitido que el oro registre su mejor rendimiento anual desde 1979.

Contexto de los mercados globales

El contexto macro de los mercados externos sigue siendo complejo: el índice del dólar estadounidense mostró un ligero fortalecimiento, el precio del petróleo registró caídas, situándose en torno a 56,50 dólares por barril, mientras que el rendimiento de los Treasury a diez años en EE. UU. se mantiene en torno al 4,15%.

Estos factores seguirán influyendo en la trayectoria del precio del oro hoy y en los próximos días, en un panorama donde el trading técnico se entrelaza con las consideraciones a largo plazo de los inversores institucionales.