Por qué Wall Street de repente es optimista con REGN: una reevaluación de la biotecnología

El Punto de Inflexión en la Teoría de Inversión de Regeneron

Regeneron Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ: REGN) experimentó una recalibración significativa en el sentimiento institucional esta semana, con los principales bancos de inversión redefiniendo sus perspectivas sobre el innovador farmacéutico. ¿El catalizador? Una reevaluación exhaustiva de la trayectoria de ingresos de la compañía y su posicionamiento competitivo en mercados terapéuticos clave.

Cambio Estratégico de BofA: De Escéptico a Defensor

Bank of America Securities acaparó titulares al revertir su postura cautelosa, con la analista Tazeen Ahmad mejorando a Regeneron de Underperform a Comprar y elevando agresivamente el precio objetivo de $627 a $860—una proyección de potencial alcista del 37%.

El cambio refleja una transformación fundamental en la convicción respecto a la franquicia oftálmica de Regeneron. Mientras que la anterior visión pesimista de BofA sobre Eylea SD resultó ser premonitoria (las estimaciones del consenso efectivamente se han contraído), ahora la entidad ve un potencial de subida significativo en Eylea HD. La investigación de campo de Ahmad sugiere que los centros de tratamiento anti-VEGF a gran escala están cambiando sistemáticamente a Eylea HD en lugar de terapias competidoras como Vabysmo. Se espera que la próxima aprobación de la jeringa prellenada—anticipada para mediados de 2026—acelere aún más las tasas de adopción.

Ahmad proyecta que los ingresos de la franquicia de Eylea en EE. UU. alcanzarán los $4.35 mil millones en 2026, lo que implica un potencial de consenso sustancial.

Un Perfil de Crecimiento Diversificado Más Allá de la Oftalmología

Mientras que Eylea representa el catalizador a corto plazo, el impulso de ganancias de Regeneron se extiende a través de múltiples vectores. El activo inmunológico co-desarrollado de la compañía, Dupixent (creado en asociación con Sanofi SA [NASDAQ: SNY]), continúa mostrando potencial de expansión.

Más críticamente, la cartera clínica está entrando en un punto de inflexión productivo. Se espera un resultado de la fase 3 para fianlimab, el inhibidor de checkpoint LAG-3 de la compañía para melanoma, en la primera mitad de 2026—lo que representa un evento clave de reducción de riesgos.

Alianzas Estratégicas y Tecnologías Emergentes

Los desarrollos recientes subrayan el compromiso de la dirección con las terapias de próxima generación. En diciembre de 2025, Regeneron anunció una asociación global con Tessera Therapeutics para desarrollar y comercializar TSRA-196, una terapia génica in vivo dirigida a la deficiencia de alfa-1 antitripsina (AATD). Esta condición hereditaria presenta desafíos clínicos significativos para la función pulmonar y hepática, representando una oportunidad de mercado sustancial.

La terapia génica también fue destacada en las divulgaciones de octubre de Regeneron, con datos actualizados de ensayos sobre DB-OTO—un tratamiento experimental para la pérdida auditiva genética severa causada por mutaciones en el gen otoferlin. Estos avances posicionan a Regeneron en la vanguardia de la innovación en medicina genética.

Catalizadores y Vientos Regulatorios a Favor

Escenarios adicionales de potencial alcista incluyen la posible resolución de las negociaciones de Nación Más Favorecida (MFN) con las autoridades sanitarias federales. Un resultado favorable podría eliminar un obstáculo persistente en la valoración y potencialmente asegurar exenciones de las demostraciones de precios de Medicare.

La dinámica competitiva también podría favorecer a Regeneron tras los anuncios en las conferencias de la industria en enero.

Respuesta del Mercado

Las acciones de Regeneron respondieron de manera decisiva a la mejora, subiendo un 4.60% hasta $812.27 tras el anuncio, alcanzando su máximo en 52 semanas. La acción refleja el apetito de los inversores por exposición en biotecnología con impulsores de crecimiento diversificados y múltiples catalizadores clínicos a corto plazo.