Ordenar vs aceptar orden: Domina las dos operaciones clave en el comercio de criptomonedas

En el comercio de criptomonedas, las órdenes de colocación (挂單) y las órdenes de consumo (吃單) son dos formas de trading completamente diferentes. No solo afectan la velocidad de ejecución, sino que también influyen directamente en los costos de comisión y en la gestión de riesgos. Muchos traders principiantes confunden estos conceptos, lo que conduce a pérdidas innecesarias. Este artículo analizará en detalle desde una perspectiva práctica la esencia, las diferencias y las estrategias de aplicación de las órdenes de colocación y consumo.

Órdenes de colocación y consumo: los dos roles de la liquidez del mercado

Órdenes de colocación (Maker) se refieren a la acción de crear activamente nuevas órdenes en el libro de órdenes—ya sea una orden de compra o venta, estás esperando que alguien en el mercado iguale tu precio. Este tipo de órdenes aumentan la liquidez del mercado, por lo que los exchanges suelen recompensarte con tarifas más bajas.

Órdenes de consumo (Taker), por otro lado, implican aceptar directamente órdenes existentes en el mercado, ejecutándose inmediatamente al precio actual del mercado. Este tipo de operación consume la liquidez existente en el mercado, por lo que las tarifas suelen ser más altas.

En resumen: las órdenes de colocación son “yo pongo el precio y espero que alguien acepte”, las de consumo son “yo acepto el precio existente”.

Órdenes de colocación: estrategia de paciencia y bajo costo

Las órdenes de colocación son adecuadas para traders que tienen requisitos claros de precio y no tienen prisa por ejecutar inmediatamente. Puedes establecer una orden de compra o venta y esperar el momento oportuno.

Tres ventajas principales de las órdenes de colocación:

• Tarifas más bajas: los exchanges, para incentivar la provisión de liquidez, suelen cobrar menos del 0.1%, mucho menor que las órdenes de consumo.
• Control del precio: tienes control total sobre el precio de ejecución, sin verse afectado por la volatilidad del mercado.
• Adecuado para estrategias a largo plazo: ya sea para inversión a largo plazo o para ejecutar trading en cuadrícula, las órdenes de colocación te permiten controlar con precisión los costos.

Desventajas de las órdenes de colocación:

• Ejecución incierta: si el precio del mercado no alcanza tu precio establecido, la orden puede permanecer sin ejecutarse durante mucho tiempo.
• Requiere paciencia: en mercados muy volátiles, las órdenes de colocación pueden hacer que pierdas oportunidades.

Órdenes de consumo: velocidad y ejecución rápida

La principal ventaja de las órdenes de consumo es ejecución inmediata. Cuando eliges comprar al mejor precio de compra del mercado o vender al mejor precio de venta, la transacción se completa en segundos, sin esperar.

Ventajas de las órdenes de consumo:

• Ejecución instantánea: sin importar la volatilidad del mercado, la orden se realiza en el acto.
• Aprovechar oportunidades: en mercados en rápida subida o bajada, las órdenes de consumo te permiten entrar o salir rápidamente, evitando perder momentos clave.
• Alta certeza: no tienes que preocuparte de que la orden no se empareje.

Desventajas de las órdenes de consumo:

• Tarifas más altas: los exchanges cobran más del 0.2% a los consumidores, aumentando directamente tus costos.
• Riesgo de deslizamiento (slippage): en mercados con poca liquidez, el precio final puede diferir significativamente del precio esperado.

Impacto real de las órdenes de colocación y consumo en los costos

Supón que quieres comerciar 1 criptomoneda con un precio de mercado de $50,000:

• Orden de colocación: la tarifa puede ser solo $25 (0.05%), dejando más fondos para invertir.
• Orden de consumo: la tarifa puede ser de $100 (0.2%), cuatro veces más costosa.

Esta diferencia se acentúa en operaciones de alta frecuencia o grandes volúmenes. Realizar 10 transacciones al mes con órdenes de colocación puede ahorrar una cantidad significativa en costos, beneficiando la rentabilidad a largo plazo.

Estrategias según diferentes condiciones de mercado

En mercados estables, las órdenes de colocación son la opción preferida. Los diferenciales de compra y venta son menores, y tus órdenes tienen más probabilidad de ser emparejadas, además de beneficiarte de tarifas bajas.

En mercados volátiles, las órdenes de consumo tienen mayor valor. La rápida fluctuación de precios puede hacer que las órdenes de colocación caduquen sin ejecutarse, mientras que las órdenes de consumo garantizan la ejecución, aunque a un costo mayor.

En períodos de alta liquidez (como en pares principales), las órdenes de colocación se ejecutan más rápido, por lo que deberías priorizarlas.

En períodos de baja liquidez (como en monedas menos populares), aunque las órdenes de consumo son más caras, pueden ser la única forma de realizar transacciones.

Cómo usar las órdenes de colocación de manera flexible para principiantes

Para los traders que recién comienzan, se recomienda empezar con órdenes de colocación para acumular experiencia:

Aprender a leer el libro de órdenes: observa la distribución de las órdenes de compra y venta, comprende la relación entre oferta y demanda. El libro de órdenes te muestra cuántas personas están dispuestas a comprar o vender a ciertos precios.

Establecer precios razonables: no te apresures a poner la orden en el mejor precio posible. Basándote en la situación actual del libro, coloca tu orden ligeramente por encima (para compras) o por debajo (para ventas) del precio de mercado, aumentando las probabilidades de ejecución y manteniendo cierta ventaja de precio.

Paciencia y gestión del riesgo: las órdenes de colocación requieren paciencia, pero no debes esperar indefinidamente. Si la tendencia del mercado se opone a tu expectativa, cancela y ajusta tu estrategia en lugar de mantener la orden sin cambios.

Ventajas de las órdenes de colocación para traders de alta frecuencia

Para traders con un volumen mensual superior a millones, las ventajas en costos de las órdenes de colocación son aún más evidentes. Las tarifas bajas significan mayores beneficios, especialmente en estrategias como trading en cuadrícula o arbitraje, donde los costos de transacción impactan directamente en las ganancias.

Muchos traders profesionales ajustan activamente entre órdenes de colocación y consumo según la liquidez del mercado, priorizando las colocaciones cuando hay suficiente liquidez para reducir costos, y usando órdenes de consumo para aprovechar oportunidades cuando surgen.

Aplicación avanzada de órdenes de colocación y consumo

Los traders experimentados no dependen solo de un método, sino que combinan de manera flexible según la situación. La esencia de ambas es un equilibrio entre tiempo y costo:

• La colocación es “intercambiar tiempo por menor costo”
• El consumo es “intercambiar dinero por velocidad garantizada”

Los principiantes deben dedicar tiempo a aprender a colocar órdenes, entender cómo funciona el libro de órdenes y desarrollar paciencia y sensibilidad de precios. Con la experiencia, pueden incorporar técnicas de consumo, adaptando sus decisiones a las condiciones del mercado y su estilo de trading.

Dominar el arte de aplicar órdenes de colocación y consumo es una habilidad fundamental que todo trader de criptomonedas debe desarrollar. Ya seas un inversor a largo plazo o un especulador a corto plazo, usarlas de manera adecuada mejorará significativamente tus resultados de trading.