Comprender claramente las marcas de precios y los tipos de precios en la negociación de contratos

Conceptos Básicos de Precios que Debes Dominar

Al participar en operaciones con contratos de margen, te encontrarás con tres tipos diferentes de precios. Diferenciarlos es fundamental para gestionar el riesgo de manera efectiva.

Precio de mercado actual es el nivel de precio que se actualiza en tiempo real en el libro de órdenes. Este es el precio al que se ejecutan las órdenes en cada momento de la operación.

Precio índice se construye a partir de un mecanismo más integral. En lugar de basarse en un solo exchange, se calcula tomando el precio de la transacción más reciente de tres o más puntos de intercambio con suficiente liquidez, y aplicando ponderaciones para obtener un precio estándar.

¿Qué es el precio de marcado? - Este concepto es especialmente importante. Se calcula combinando el precio índice en tiempo real y la media móvil base. Este tipo de precio se usa para determinar las ganancias y pérdidas no realizadas de la cuenta y es el criterio decisivo cuando el sistema realiza una liquidación forzada.

Cómo Determinar el Precio Índice en Tiempo Real

Cálculo Básico

Para asegurar que el precio índice refleje con precisión el nivel de precio de mercado razonable de cada token, el sistema no solo toma una fuente de datos. En su lugar, utiliza un precio promedio ponderado de al menos tres fuentes de transacción con suficiente liquidez. Esto ayuda a mantener la estabilidad del precio índice incluso cuando el mercado se vuelve extremadamente volátil en un exchange específico.

El proceso incluye los siguientes pasos:

1. Obtener el precio y el volumen de transacción de los exchanges seleccionados en tiempo real
2. Los exchanges en mantenimiento o que no proporcionen datos actualizados serán excluidos del cálculo
3. Para pares valorados en BTC, el precio se convertirá a USDT usando el índice BTC/USDT
4. Aplicar ponderaciones a cada fuente para obtener el precio índice final

Mecanismo de Protección en Mercados No Estables

Para evitar dificultades cuando los exchanges enfrentan fallos o desconexiones, el sistema aplica medidas de protección:

• Cuando hay datos de tres o más exchanges: todos reciben la misma ponderación. Si el precio de cualquier exchange difiere más del 3% respecto a la media general, el sistema ajustará ese precio a un 97% o un 103% del precio medio, dependiendo de la dirección de la desviación
• Cuando solo hay datos de dos exchanges: ambos reciben la misma ponderación
• Cuando solo un exchange tiene datos válidos: se usará directamente el precio de transacción más reciente de ese exchange

¿Qué es el Precio de Marcado? Cómo Funciona y Sus Aplicaciones

Fórmula para Calcular el Precio de Marcado

¿Qué es el precio de marcado en un contexto práctico? Es la combinación de dos componentes:

Precio de marcado = Precio índice en tiempo real + Media móvil base

Donde:

• Media móvil base = Media móvil del (Precio medio entre el contrato - Precio índice en tiempo real)
• Precio medio del contrato = (Mejor precio de compra + Mejor precio de venta) / 2

Este mecanismo de media móvil juega un papel importante: reduce significativamente la volatilidad a corto plazo y limita las liquidaciones forzadas innecesarias causadas por movimientos anómalos o saltos de precio repentinos.

Aplicación del Precio de Marcado en el Cálculo de Ganancias y Pérdidas

El precio de marcado se usa para calcular las ganancias y pérdidas no realizadas en ambos tipos de contratos de margen.

Para contratos de margen en criptomonedas:

• PNL posición larga = Valor nominal × |Número de contratos| × Factor de multiplicación × (1 / Precio de espera promedio - 1 / Precio de marcado promedio)
• PNL posición corta = Valor nominal × |Número de contratos| × Factor de multiplicación × (1 / Precio de marcado promedio - 1 / Precio de espera promedio)

Para contratos de margen en USDT:

• PNL posición larga = Valor nominal × |Número de contratos| × Factor de multiplicación × (Precio de marcado promedio - Precio de espera promedio)
• PNL posición corta = Valor nominal × |Número de contratos| × Factor de multiplicación × (Precio de espera promedio - Precio de marcado promedio)

Liquidación Forzada: ¿Qué Criterios Se Aplican?

Lo esencial a recordar: ¿Qué es el precio de marcado para decidir la liquidación? Es el estándar que se usa. Cuando tu cuenta alcanza un umbral de riesgo, el sistema usará el precio de marcado para realizar la liquidación forzada, en lugar del precio de mercado más reciente. Este enfoque protege a los traders de liquidaciones causadas por movimientos temporales de precios.

Por lo tanto, tanto las ganancias y pérdidas no realizadas como el proceso de liquidación usan el precio de marcado como criterio, no el precio de mercado actual ni solo el precio índice.