De Centralizado a Descentralizado: Comprender los Dos Tipos de Plataformas de Intercambio de Criptomonedas

La plataforma de intercambio de criptomonedas se ha convertido en una parte indispensable en el recorrido de inversión digital de millones de personas en todo el mundo. Sin embargo, al adentrarse por primera vez en este mundo, la mayoría de los usuarios enfrentan una difícil decisión: ¿deberían comenzar con (CEX) o con (DEX)? Para responder a esta pregunta, es necesario entender claramente la naturaleza, el funcionamiento y las ventajas y desventajas de cada tipo de plataforma.

¿Por qué es importante la elección entre CEX y DEX?

El mercado de criptomonedas es conocido por su alta volatilidad y rápidos cambios en los precios. Debido a esto, escoger una plataforma de intercambio adecuada no solo afecta tu experiencia, sino que también tiene un impacto directo en la seguridad de tus activos. Existen dos modelos principales en esta industria: uno centralizado y otro descentralizado. Este artículo te ayudará a entender ambos tipos de plataformas para que puedas tomar la mejor decisión según tus necesidades.

¿Cómo funciona un (CEX)?

CEX es la abreviatura de “Centralized Exchange”, o intercambio centralizado. Es una plataforma de intercambio de criptomonedas en línea, propiedad, operada y gestionada por una empresa u organización específica.

Historia y desarrollo

El CEX fue el primer tipo de plataforma en la industria de las criptomonedas. Inicialmente, permitían a los usuarios comerciar sin necesidad de revelar su identidad. Sin embargo, a medida que su popularidad creció, las autoridades financieras globales comenzaron a exigir la verificación de identidad de los usuarios (KYC). Por ello, hoy en día, los usuarios deben verificar su información personal antes de poder comenzar a operar.

Características principales del CEX

Una de las ventajas del CEX es que ofrece una variedad de tipos de órdenes: órdenes limitadas, órdenes de stop-loss, órdenes de stop-limit, trading con margen y apalancamiento. Estas herramientas permiten a los traders gestionar mejor el riesgo y optimizar sus estrategias de trading.

En cuanto a seguridad, la mayoría de los CEX almacenan la mayor parte de los activos en bóvedas frías (offline storage), lugares completamente desconectados de internet. Solo una pequeña parte del dinero se mantiene en “billeteras calientes” para garantizar la liquidez y facilitar las transacciones diarias. Por ello, se recomienda retirar los fondos tras completar las operaciones, almacenándolos en tu billetera personal, mucho más segura.

¿Cómo funciona el proceso de trading en un CEX?

El proceso de uso de un CEX es similar al de las plataformas financieras tradicionales, por lo que resulta bastante amigable para el usuario:

1. Registro y verificación: Crear una cuenta y verificar la identidad proporcionando información personal.
2. Depositar fondos: Enviar dinero a tu cuenta en la plataforma.
3. Enviar órdenes: Tras depositar, puedes colocar órdenes de mercado u otros tipos.
4. Coincidencia de órdenes: Las órdenes se almacenan en el ** libro de órdenes** de la plataforma, esperando ser emparejadas con las de otros usuarios.
5. Completar la operación: Cuando una orden de compra y una de venta coinciden, se realiza la transacción y se deducen las comisiones.

Al igual que en las finanzas tradicionales, cada operación en un CEX conlleva una tarifa de transacción, que constituye la principal fuente de ingresos de estos intercambios centralizados.

¿Qué funciones principales cumplen los CEX en el sistema?

Los intercambios centralizados desempeñan tres roles importantes:

1. Función de coincidencia de órdenes

Cuando deseas comprar o vender criptomonedas, la plataforma actúa como intermediario entre tú y otros usuarios. Sin embargo, es importante entender que no compras directamente a la plataforma, sino a otros usuarios. La plataforma solo facilita que la transacción ocurra.

2. Función de protección de la privacidad

La plataforma funciona como un contraparte de compensación, ayudando a proteger la privacidad del usuario. Aunque técnicamente estás operando con otros usuarios, las transacciones se registran en interacción con la plataforma, no directamente con la contraparte.

3. Función de custodia de activos

Tras depositar fondos fiduciarios, el CEX mantiene tus fondos seguros. Cuando compras criptomonedas, estas se almacenan en la billetera de la plataforma hasta que las retires a tu billetera personal.

Ventajas de usar un CEX

Los intercambios centralizados siguen siendo muy populares por sus claras ventajas:

• Fácil de usar: La interfaz de usuario de los CEX modernos ha sido simplificada al máximo, permitiendo que incluso los principiantes puedan utilizarlos fácilmente.
• Soporte y protección: Ofrecen atención al cliente y protección del usuario, reduciendo el riesgo de fraudes. En caso de brechas de seguridad, la plataforma suele compensar a los usuarios.
• Amplia variedad de productos y servicios: La mayoría de los CEX ofrecen staking, mercados NFT, lanzaderas, trading P2P, etc., todo en una sola plataforma.
• Alta liquidez: Los CEX proporcionan una liquidez estable, facilitando las operaciones sin preocuparse por las variaciones de precio.

Limitaciones de los CEX que debes conocer

No obstante, los CEX también presentan ciertos inconvenientes:

• Riesgos de seguridad: Aunque invierten en protocolos de seguridad, pueden ser víctimas de ataques. En muchos casos, los problemas son por errores humanos, no fallos del sistema.
• Comisiones de transacción: Cada compra o venta conlleva una tarifa, que aunque suele ser baja, puede acumularse con el tiempo.
• Pérdida de control sobre los fondos: Cuando mantienes fondos en un CEX, en realidad estás cediendo el control a la plataforma. La plataforma posee las llaves privadas y puede retirar o congelar fondos en cualquier momento. La famosa frase en la industria: “No guardes las claves, no tienes el control” es una prueba de ello.

¿Qué es un (DEX)? Una solución alternativa

Con el tiempo, la comunidad de criptomonedas ha ido mostrando cada vez más su insatisfacción con la centralización del CEX, ya que va en contra del espíritu de blockchain y la descentralización. Por ello, los desarrolladores crearon las plataformas de intercambio descentralizadas (DEX) como una alternativa.

Trayectoria de desarrollo de DEX

Inicialmente, los intentos de construir DEX fracasaron por la falta de liquidez. Nadie quería usar una plataforma sin suficiente dinero para operar. La situación cambió con la introducción del concepto de Automated Market Maker (AMM). Los AMM permiten a los usuarios apostar monedas y tokens para recibir recompensas, creando un pool de liquidez que la plataforma puede usar. Esto revolucionó el sector y hizo que los DEX fueran viables.

¿Cómo funciona un DEX?

Las plataformas de intercambio descentralizadas operan de manera completamente diferente a los CEX:

• No requiere depósito de fondos: No necesitas enviar fondos a un DEX, sino conectar directamente tu billetera personal.
• Utiliza contratos inteligentes: Los smart contracts gestionan las órdenes automáticamente, sin control central.
• No requiere registro: Los usuarios no necesitan crear una cuenta, reduciendo las barreras de entrada.
• Recibe tokens directamente: Al finalizar la operación, los tokens se transfieren directamente a tu billetera.

Por ejemplo, si quieres intercambiar una criptomoneda que funciona en la blockchain de Ethereum, accederás a un DEX basado en Ethereum, conectarás tu billetera, seleccionarás el par de intercambio deseado y enviarás la orden. El DEX completará la operación usando fondos del AMM y la transacción se cerrará sin necesidad de procesos de depósito o retiro.

¿Qué desafíos enfrentan los DEX?

Aunque los DEX ofrecen libertad y descentralización, todavía enfrentan algunos problemas:

• Liquidez inestable: No todos los pares de intercambio tienen suficiente liquidez, lo que puede causar deslizamiento de precios.
• Dificultad de uso: La interfaz de muchos DEX aún es más compleja que la de los CEX.
• Limitaciones en el cambio de divisas: La mayoría de los DEX no soportan conversiones directas entre criptomonedas y dinero fiduciario.

¿Debo elegir un CEX o un DEX? Tu decisión

La elección entre CEX y DEX depende completamente de tus necesidades personales:

• Opta por CEX si: Eres principiante, necesitas alta liquidez, deseas soporte al cliente y no te importa la centralización.
• Opta por DEX si: Priorizas el control total de tus activos, no quieres verificar identidad y estás dispuesto a aceptar menor liquidez.

Actualmente, los CEX siguen dominando en comodidad y liquidez, pero los DEX están creciendo rápidamente. Con mejoras continuas, los DEX podrían convertirse en la opción principal en el futuro.

Preguntas frecuentes

¿Qué es un CEX?

CEX es la abreviatura de “Centralized Exchange”, o intercambio centralizado. Es una plataforma de trading de criptomonedas propiedad y gestionada por una empresa u organización específica. Ofrece conveniencia, pero su carácter centralizado no siempre se alinea con el espíritu original de las criptomonedas.

¿Qué es un DEX?

DEX significa “Decentralized Exchange”, o intercambio descentralizado. Funciona completamente mediante contratos inteligentes en la blockchain, sin control de una entidad central.

¿Cuál es la principal diferencia entre CEX y DEX?

La mayor diferencia es que CEX es operado por una organización, mientras que DEX es gestionado por contratos inteligentes y la comunidad. CEX ofrece una interfaz más amigable, pero cedes el control de tus fondos, mientras que DEX mantiene el control total en manos del usuario.

¿Cuál es más seguro?

Ambos tienen riesgos propios. CEX puede ser víctima de ataques hackers, aunque suelen ser responsables de reembolsar a los usuarios. DEX es más seguro en cuanto a control de fondos, pero el usuario debe proteger sus claves privadas.